Investir avec Wealthsimple crédit privé permet à un plus grand nombre de Canadiens de participer à des placements dans le crédit privé.
Le crédit privé est une classe d'actifs essentielle dans les portefeuilles des institutions, des fonds de pension et ceux de grande valeur qui, jusqu'à présent, n'a pas été largement accessible pour les investisseurs individuel. Nous avons franchi de nombreuses barrières pour en faire profiter nos clients en raison de l’impact positif qu’il peut avoir sur la quasi-totalité des portefeuilles.
Wealthsimple offre du crédit privé grâce à un partenariat avec Sagard, dirigé par des professionnels de l’investissement en crédit privé qui travaillaient auparavant pour le Régime de pensions du Canada. Ce produit vise un rendement de 9 % (après déduction des frais).
À propos de l’investissement en crédit privé
Les emprunteurs ont recours au crédit privé pour plusieurs raisons. Il se peut qu’ils n’aient pas facilement accès à des fonds par le biais des canaux de financement traditionnels, ou qu’ils préfèrent faire affaire avec un prêteur qui peut offrir des conditions plus souples et un traitement plus rapide du prêt.
En tant que classe d’actifs, le crédit privé offre des rendements (après déduction des frais) supérieurs de 2 à 5 % à ceux de la dette publique. Toutefois, les fonds sont moins liquides que ceux d’un produit de dette traditionnel. Cela signifie que, de manière générale, vous ne pouvez retirer de l’argent qu’à certaines périodes de l’année. Normalement, ce manque de liquidité se traduit par de meilleurs rendements globaux pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus long.
Il convient aux investisseurs ayant un horizon d’investissement de plus de 3 ans, car il comporte un risque de perte.
Pour commencer à créer un compte de crédit privé, suivez les étapes suivantes :
- Connectez-vous à votre application mobile Wealthsimple .
- Depuis l’onglet Maison, faites défiler vers le bas et appuyez sur Ajouter un compte.
- Sélectionnez Ouvrir un nouveau compte.
- Sélectionnez le type de compte que vous souhaitez désigner comme compte de capital-investissement (c'est-à-dire non enregistré, CELI ou REER).
- À l’écran suivant, choisissez Autres investissements comme type d’investissement.
- Sur l’écran suivant, choisissez Crédit privé pour continuer.
- Vérifiez les informations sur les comptes de crédit privés et appuyez sur Investir dans le crédit privé.
- Suivez les instructions pour ouvrir votre compte.
Questions fréquemment posées
Comment savoir si l’investissement en crédit privé me convient?
Historiquement, le crédit privé a offert à ses clients un potentiel de rendement similaire à celui des actions, mais assujetti d’un risque moindre. Les rendements peuvent être supérieurs à ceux des marchés publics en raison des compétences des gestionnaires et des primes d’illiquidité. Le crédit privé peut convenir à un large éventail d’investisseurs, y compris les retraités qui souhaitent tirer un revenu de leur portefeuille ou les épargnants qui souhaitent diversifier leur portefeuille en y ajoutant une composante à haut rendement. Il doit être considéré comme l’une des composantes d’un portefeuille diversifié ayant un historique de rendements corrigés du risque attrayants.
Vous n’êtes toujours pas convaincu(e)? Dans le cadre du processus d’ouverture d’un compte de crédit privé, nous vous poserons des questions qui permettront à notre équipe de gestionnaires de portefeuille fiduciaires de déterminer si le crédit privé vous convient et, le cas échéant, quelle est la répartition optimale en termes de valeur monétaire. Nous vous ferons une recommandation sur la base des renseignements que vous nous aurez fournis.
Y a-t-il un investissement minimum?
Oui, un investissement minimum de 10 000 $ est requis pour investir dans le fonds de crédit privé de Wealthsimple. Vous devez également avoir au moins 50 000 $ de dépôts nets chez Wealthsimple pour être admissible.
Sur quels comptes puis-je détenir ce fonds?
Vous pouvez détenir ce fonds dans un REER, un CELI ou un compte personnel géré. Ce fonds ne peut pas être détenu dans un compte de placements autonomes. En effet, Wealthsimple agira à titre de fiduciaire et déterminera si ce placement vous convient en fonction de votre situation personnelle et de vos autres actifs. Un investissement est assorti de l’accès aux conseils d’un gestionnaire de portefeuille de Wealthsimple.
Dans quoi ce fonds investit-il exactement?
Le crédit privé (également appelé « prêt privé » ou « prêt direct ») désigne les prêts accordés directement par des investisseurs à des entreprises. Il s’agit d’un crédit privé parce que la dette n’est pas émise ou négociée sur les marchés publics.
Ce fonds a deux types de prêts : (1) des prêts accordés directement par notre équipe de gestion du fonds à des entreprises de taille moyenne, et (2) des prêts accordés par des banques à des entreprises de taille moyenne.
Le fonds gère le risque en investissant uniquement dans des domaines que l’équipe de gestion connaît bien, et en investissant dans des types de sociétés qui, selon nous, résisteront à l’environnement économique actuel.
Une grande partie du paysage du crédit privé consiste en des prêts accordés dans le cadre d’opérations de capital-investissement, connues sous le nom de crédit privé « commandité ». Ce fonds évite ce type d’opérations, car nous pensons que le rapport risque/récompense est inférieur à celui des prêts accordés par nos gestionnaires de fonds ou par l’intermédiaire de banques. Les prêts accordés par ce fonds le sont à des entreprises qui ne sont pas aussi risquées que de nombreuses entreprises financées par des fonds de capital-investissement, et à des entreprises qui ne s’endettent pas autant par rapport à leurs bénéfices. Cela augmente les chances de remboursement de la dette.
En quoi le fonds de crédit privé de Wealthsimple diffère-t-il des autres options de crédit privé au Canada?
Ce fonds diffère de la plupart des options de crédit privé proposées aux Canadiens de deux manières :
- L’accent est mis sur les prêts accordés directement, pour lesquels notre équipe dispose d’une grande expertise, par opposition aux prêts accordés dans le cadre d’opérations de capital-investissement.
- La qualité et l’expérience de l’équipe de gestion. L’équipe de crédit est dirigée par Adam Vigna, qui a dirigé le groupe d’investissement en crédits principaux du Régime de pensions du Canada. Ce groupe a investi 20 milliards de dollars dans des investissements de crédit direct et dirigé par des banques. Il a recruté une équipe d’investissement possédant une expérience de grande qualité dans la gestion de portefeuilles de crédit importants sur les marchés privés et syndiqués pour le Régime de pensions du Canada, KKR et Garrison Investment Group.
À quels types de retours puis-je m’attendre?
Comme pour tous les investissements, rien n’est garanti. Toutefois, en tant que classe d’actifs, le crédit privé a offert des rendements supérieurs de 2 à 5 % à ceux du crédit public. Par exemple, au cours des dix dernières années, le crédit privé en tant que classe d’actifs a offert un taux de rendement interne de 10,4 %. Ce profil de rendement est similaire à celui de l’immobilier et de l’infrastructure, qui ont rapporté respectivement 11,2 % et 9,9 %. Le crédit disponible sur les marchés publics a rapporté 4,9 % pour les obligations de première qualité et 6,8 % pour les obligations à haut rendement (plus risquées).
Le fonds de crédit privé de Wealthsimple a pour objectif de générer un revenu mensuel et vise actuellement un rendement de 9 % (après déduction des frais). Toutefois, les rendements peuvent varier de manière significative d’une année à l’autre en raison de la valeur marchande.
Quel est le degré de risque de cet investissement?
Le fonds accorde des prêts qui comportent un risque de perte dans le cas où le créancier ne peut pas rembourser. Cela peut survenir et survient dans le cas d’emprunteurs qui ont recours au crédit privé. Nous nous attendons à ce que la valeur des prêts fluctue en fonction des variations du prix du crédit sur le marché en général. Le fonds utilise l’effet de levier, qui peut amplifier les rendements et les risques, mais qui s’accompagne de coûts d’emprunt et d’un éventail plus large de résultats. Il existe également un risque de liquidité, les prêts pouvant perdre de la valeur en raison d’un manque d’acheteurs volontaires, quelle que soit la qualité du crédit sous-jacent.
Compte tenu de ces risques, le fonds utilise une variété de stratégies pour minimiser les risques encourus par les investisseurs.
-
Se concentrer sur la gestion du risque de pertes en cas de baisse et la résilience dans les marchés turbulents
Nos gestionnaires de crédit privé se concentrent avant tout sur la gestion du risque de pertes en cas de baisse et sur la résilience aux marchés turbulents dans le cadre du processus de souscription et dans la manière dont ils structurent les prêts.
-
Cibler le crédit garanti de premier rang
Le fonds cible principalement les crédits garantis de premier rang, ce qui signifie que le fonds aura une première créance sur une entreprise au cas où les emprunteurs rencontreraient des difficultés. Il est donc moins risqué que les obligations à haut rendement, qui viennent généralement après la dette de premier rang en cas de difficultés, et que les actions, qui rémunèrent les actionnaires après que les détenteurs de dettes ont été payés.
-
Un processus de diligence raisonnable approfondi de chaque investissement
L’équipe de gestion procède à un examen approfondi de chaque investissement et n’investit que dans les secteurs où elle dispose d’une grande expertise. En outre, les prêts consentis sont assortis de protections pour les investisseurs, grâce à une documentation de crédit solide et à des clauses qui obligent les prêteurs à respecter certaines mesures de santé financière sous peine de pénalités (appelées clauses de maintien financier).
-
Cibler les prêts à taux variable
Le fonds ciblera les prêts à taux variable, ce qui signifie que les taux payés par les prêteurs augmenteront ou diminueront en fonction de l’évolution des taux d’intérêt. Cela diffère de la plupart des obligations qui ont des paiements de taux d’intérêt fixes. C’est une source de résilience pour le portefeuille, mais cela augmente également le risque de crédit. Par conséquent, le fonds ciblera un portefeuille de sociétés qui, selon l’équipe de gestion, résisteront à l’environnement économique actuel, y compris à la perspective d’une stagflation qui pourrait être extrêmement difficile pour de nombreuses entreprises, mais pas pour toutes.
-
Gestion du risque d’effet de levier
Le fonds gère le risque d’effet de levier en faisant correspondre la durée de l’effet de levier à la durée du prêt sous-jacent et en limitant l’effet de levier à un niveau prudent selon l’avis des gestionnaires de crédit.
-
Gestion du risque de liquidité
Le fonds gère le risque de liquidité en imposant des limites au montant du capital pouvant être retiré par les investisseurs au cours d’une même période, ce qui réduira la possibilité de ventes forcées pour générer des liquidités.
-
Gestion du risque de change
Enfin, le fonds gère le risque de change, ce qui, selon nous, lui permettra de viser un rendement plus constant en dollars canadiens. Nous pensons qu’il s’agit là d’une caractéristique attrayante pour les investisseurs canadiens.
Mes investissements sont-ils sûrs?
Les comptes gérés (y compris les comptes de crédit privés) sont offerts par Wealthsimple Inc, un gestionnaire de portefeuille enregistré dans chaque province et territoire du Canada. Les actifs de votre compte géré sont détenus dans un compte auprès du courtier dépositaire affilié à Wealthsimple, Wealthsimple Investments Inc. (« WSII »). WSII est membre de l’Organisme canadien de réglementation des investissements. Les comptes des clients détenus chez WSII sont protégés par le FCPE dans des limites précises au cas où WSII deviendrait insolvable. Une brochure décrivant la nature et les limites de la protection est disponible sur demande ou auprès du FCPE. Wealthsimple Inc. n’est pas membre de l’OCRI ni du FCPE.
(à noter que cela ne protège pas contre les fluctuations du marché).
Qui gérera le fonds?
Sagard gérera le portefeuille de crédit privé et choisira les entreprises sous-jacentes auxquelles accorder des prêts. L’équipe de crédit de Sagard est dirigée par des professionnels de l’investissement qui travaillaient auparavant pour le RPC (Régime de pensions du Canada) et qui ont collectivement des dizaines d’années d’expérience dans le domaine du crédit privé. Sagard gérera un fonds nourricier canadien qui couvrira tous les investissements en dollars canadiens et fournira des feuillets d’impôts canadiens. Au fur et à mesure de la maturation du fonds, Sagard et Wealthsimple pourront ajouter d’autres gestionnaires de crédit privé.
Quand puis-je retirer mes fonds?
En optant pour le fonds de crédit privé de Wealthsimple, vous devrez garder vos fonds investis pendant les 6 premiers mois. Après cette période, vous pourrez retirer vos fonds sur une base trimestrielle (1er janvier, 1er avril, 1er juillet, etc.).
Cela dit, les distributions mensuelles reçues sur le compte de crédit privé peuvent être retirées à tout moment, même au cours des 6 premiers mois.
Remarque : Les rachats de parts de fonds sont limités à 5 % de la valeur du fonds par trimestre, au prorata, ce qui signifie que si de nombreux investisseurs souhaitent effectuer des retraits en même temps, il se peut que vous deviez attendre. En outre, le gestionnaire du fonds a le pouvoir discrétionnaire de suspendre les retraits.
Quels sont les frais?
Des frais de gestion d’actifs de 1,25 %, en plus des frais de compte géré standard de Wealthsimple, vous seront facturés pour investir dans le fonds de crédit privé de Wealthsimple. Si le rendement du fonds est supérieur à 5 %, des frais de 15 % s’appliquent à ce rendement.
Ces frais semblent assez élevés. S’agit-il d’une bonne option pour les investisseurs?
Les frais d’investissement privé sont généralement plus élevés parce que vous avez besoin d’un gestionnaire pour accéder à ces possibilités d’investissement. Les frais de gestion servent à couvrir les coûts de diligence raisonnable et de recherche de possibilités de crédit attrayantes, ainsi qu’à structurer les conditions de ces prêts pour gérer le risque de manière agressive. La classe d’actifs a historiquement fourni des rendements nets attrayants, malgré ces frais.
Les investissements privés ont des structures de frais très différentes de celles des investissements publics (pour lesquels les coûts ne devraient pas dépasser 1 %). La raison en est que ces types d’investissements requièrent une grande compétence et qu’il existe une grande différence entre les résultats des gestionnaires les plus performants et ceux des moins performants. Là encore, contrairement aux marchés publics, une commission de performance est prélevée si le gestionnaire atteint un certain seuil de rendement pour les investisseurs et elle est conçue pour encourager la performance. Dans ce cas, si le gestionnaire fait gagner 5 % ou plus aux investisseurs, une commission de performance de 15 % est prélevée sur l’ensemble du rendement. Le rendement de 9 % que nous visons tient déjà compte de tous les frais.
Historiquement, les investissements privés n’ont été accessibles aux investisseurs individuels que par l’intermédiaire de conseillers facturant des frais minimaux élevés. Nous sommes ravis de pouvoir offrir l’accès au crédit privé avec nos frais de gestion standard et bas, qui représentent environ la moitié des frais facturés par un conseiller classique.
Dans quoi mon argent sera-t-il investi jusqu’au lancement du fonds?
Votre argent sera investi dans un portefeuille d’épargne à taux d’intérêt élevé jusqu’au lancement du fonds.
Puis-je m’attendre à recevoir un état des cotisations pour l’année fiscale si je verse des cotisations à un compte privé REER avant la date limite d’imposition?
Oui, si les fonds sont déposés dans un compte de crédit privé REER avant la date limite de cotisation au REER, vous recevrez un feuillet d’impôt pour ces dépôts. Vous recevrez ce feuillet d’impôt même si les fonds n’ont pas encore été officiellement investis dans le fonds de crédit privé.
Quand puis-je m'attendre à recevoir des distributions sur mon compte ?
La première distribution sera versée au début du mois d'octobre 2023. Cette distribution sera plus grande que d'habitude pour tenir compte des distributions des 90 premiers jours. Par la suite, les distributions seront versées mensuellement le 10e jour ouvrable du mois.
Pour commencer le processus de création d’un compte de crédit privé, suivez ces étapes :
- Connectez-vous à votre application mobile Wealthsimple.
- Depuis l’onglet Maison, faites défiler vers le bas et appuyez sur Ajouter un compte.
- Sélectionnez Ouvrir un nouveau compte.
- Sélectionnez le type de compte que vous souhaitez désigner comme compte de capital-investissement (non enregistré, CELI ou REER).
- À l’écran suivant, choisissez Autres investissements comme type d’investissement.
- Sur l’écran suivant, choisissez Crédit privé pour continuer.
- Consultez les informations sur les comptes de crédit privés et appuyez sur Investir dans le crédit privé.
- Suivez les instructions pour ouvrir votre compte.
Gardez un œil sur votre courrier électronique. Notre équipe de gestionnaires de portefeuille fiduciaires examinera votre demande et vous enverra un courriel pour confirmer votre admissibilité et, le cas échéant, le montant maximum de votre dépôt, ainsi que les prochaines étapes pour approvisionner votre compte.
Quand puis-je retirer mes fonds?
Avec le Fonds de crédit privé Wealthsimple, vous devrez conserver vos fonds investis pendant les 6 premiers mois. Passé ce délai, vous pourrez retirer vos fonds sur une base trimestrielle (consultez le calendrier de rachat).
Cela étant dit, les distributions mensuelles reçues sur le compte Crédit Privé peuvent être retirées à tout moment, même au cours des 6 premiers mois.
Demander un retrait
Pour demander un retrait, veuillez remplir le formulaire de demande de retrait.
2024-2025 calendrier de remboursement
Début de la période de demande de retrait |
Fin de la période de demande de retrait |
Date de remboursement |
Versement du retrait |
1 janvier 2024 |
31 janvier 2024 |
29 mars 2024 |
30 avril 2024 |
1 avril 2024 |
30 avril 2024 |
28 juin 2024 |
30 juillet 2024 |
1 juillet 2024 |
31 juillet 2024 |
30 septembre 2024 |
30 octobre 2024 |
1 octobre 2024 |
31 octobre 2024 |
31 décembre 2024 |
30 janvier 2025 |
1 janvier 2025 |
31 janvier 2025 |
31 mars 2025 |
30 avril 2025 |
1 avril 2025 |
30 avril 2025 |
30 juin 2025 |
30 juillet 2025 |
1 juillet 2025 |
31 juillet 2025 |
30 septembre 2025 |
30 octobre 2025 |
1 octobre 2025 |
31 octobre 2025 |
31 décembre 2025 |
30 janvier 2026 |
Commentaires
0 commentaire
Vous devez vous connecter pour laisser un commentaire.