En filtrant les activités commerciales et certains ratios financiers, l’indice islamique du MSCI nous permet d’exclure les titres non conformes à la charia. La méthodologie suivante est approuvée par un comité consultatif du MSCI composé d’experts en études de la charia :

Le filtrage des activités commerciales. Les principes de l’investissement conforme à la charia prohibent tout investissement dans des sociétés participant directement aux activités suivantes, ou dont plus de 5 % des revenus cumulatifs proviennent des activités suivantes (« activités interdites ») :

• L'alcool
• Le tabac
• L’industrie porcine
• Les services financiers conventionnels
• L’armée / les armes
• Les jeux d'argent / les casinos
• La musique
• L’industrie hôtelière
• Le cinéma
• Les divertissements pour adultes

L’analyse des données financières. Les principes de l’investissement conforme à la charia prohibent tout investissement dans des sociétés qui enregistrent un revenu d’intérêt important ou qui ont un fort effet de levier. Pour ce type de compagnie, MSCI examine les trois ratios financiers suivants : 

• Le total de la dette par rapport au total des actifs
• La somme des liquidités et des titres productifs d'intérêts d'une entreprise par rapport          au total des actifs
• La somme des comptes clients et des liquidités par rapport  au total des actifs

Les titres seront jugés non conformes en ce qui concerne le contrôle financier si l'un des ratios excède 33,33 %.

Une diversification à l’échelle mondiale. Le portefeuille de placements halal de Wealthsimple est composé de 50 titres qui constituent un échantillon représentatif de l’indice mondial  MSCI All Country World Index (ACWI).

• Les 50 titres ont été sélectionnés spécialement afin d'être au même niveau de risque de l'indice Islamique ACWI et de maximiser la diversification géographique. 

Aucun titre à revenu fixe. Cette catégorie d'actifs étant largement non conforme aux principes de la charia, le portefeuille de placements halal les exclut. Nous recommandons aux clients de garder des liquidités suffisantes dans un autre compte afin d’atteindre la combinaison d'actifs cible.

Pour en savoir plus sur les entreprises dans lesquelles nous investissons, c’est par ici!

Pour en savoir plus sur cette méthodologie, rendez-vous sur le site officiel de MSCI.