Saviez-vous que les placements échelonnés - la pratique consistant à investir votre argent graduellement sur une période de plusieurs mois, voire de plusieurs années - ne fait qu'empirer l'investissement d'un montant forfaitaire le tiers du temps?

Pour être clair, nous ne parlons pas d'investir systématiquement et automatiquement une partie de votre paie dans votre portefeuille. Wealthsimple est un ardent défenseur de cette stratégie, car elle vous permet d'éliminer le bruit et d'économiser pour votre avenir de façon disciplinée.

Nous parlons de situations dans lesquelles vous pourriez avoir une part importante d'argent à investir par rapport à la taille de votre portefeuille total. Cela peut provenir d'un héritage, d'une pension ou d'une vente de votre maison ou de votre entreprise. Peut-être que vous avez accumulé des économies dans un compte bancaire et que vous cherchez simplement à commencer à investir.

Les placements échelonné sont souvent présentés comme le meilleur moyen de déployer de grandes quantités de liquidités sur les marchés, car elle réduit le risque d'investir tous vos fonds dans ce qui s'avérera par la suite être un sommet du marché. Le problème est que cela pourrait aussi vous laisser avec de l'argent dormant pendant que le marché est en hausse. Et il est tout aussi coûteux de perdre un gain que de subir une perte. Étant donné que les actions et les obligations ont largement surclassé un compte bancaire au cours du dernier siècle, il est plus probable que vous perdrez des gains que d'éviter des pertes.

Les dernières recherches sur le sujet viennent du géant de l'indexation, Vanguard, qui a récemment publié une étude (PDF) confirmant ce que d'autres études ont déjà montré. C'est-à-dire que si vous investissiez votre argent d'un coup au moment où vous l'obtenez - au lieu de l'échelonner au cours d'une année - vous auriez mieux fait dans les deux tiers de toutes les périodes historiques de 12 mois. Ce résultat était constant aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Australie. C'était également vrai pour les portefeuilles avec des combinaisons variées d'actions et d'obligations.

La surperformance moyenne d'investir une somme totale dans un portefeuille avec 60% d'actions et 40% d'obligations était d'environ 2% par an. En d'autres termes, vous pourriez vous attendre à gagner en moyenne 2 000 $ de plus en investissant immédiatement 100 000 $ au lieu de le déployer progressivement au cours d'une année.

Voici comment Vanguard présente ses résultats:

Est-ce que cela signifie qu'étaler ses placements sur une plus longue période de temps est toujours une mauvaise idée? Pas nécessairement. La recherche montre que les humains ressentent plus intensément les pertes que la joie des gains. Si l'idée d'investir votre argent tout d'un coup - et de le voir perdre de la valeur peu de temps après - vous inquiète et vous paralyse du tout, alors l'étalement de vos placements peut être logique. Payer un prix - sous la forme d'un sacrifice de rendement - pour la tranquillité d'esprit peut être rationnel de la même manière qu'il est rationnel de payer pour les biens ou les services dont vous bénéficiez.

Si vous choisissez d'échelonner vos placements, prévoyez d'investir vos fonds dans un délai d'un an. Les probabilités que l'échelonnement de vos placements surpasse l'investissement forfaitaire diminuent de façon significative le plus longtemps que vous prenez à investir cet argent. Selon une étude antérieure de Vanguard, étaler ses placements sur une période de trois ans, par exemple, n'a surpassé un investissement forfaitaire que dans environ 10% des périodes historiques.

Si vous voulez absolument le faire, sachant que vous jouez contre les probabilités, la meilleure façon de le faire est de mettre en place une série de contributions pré-autorisées. De cette façon, vous aurez moins de tentation de renflouer votre plan ou de modifier le calendrier de vos investissements.