Qu’est-ce que Ren?

Dans le contexte du développement de l’écosystème des cryptomonnaies, un nombre croissant de chaînes de blocs individuelles voient le jour, chacune dotée de ses propres actifs et de ses fonctionnalités natives. Parallèlement, de nombreuses applications de finance décentralisée (FiDé) sont conçues pour profiter de la liquidité des actifs natifs de plusieurs chaînes de blocs, sans se limiter à la leur. Grâce à l’interopérabilité entre les chaînes de blocs, principalement entre Ethereum et les autres, les participants peuvent échanger, utiliser et mettre en garantie n’importe quel cryptoactif dans n’importe quelle application FiDé.

Fondé par Taiyang Zhang et Loong Wang, deux développeurs de chaînes de blocs chevronnés, Ren est un réseau sécurisé de nœuds virtuels appelés DarkNodes. Il permet l’interopérabilité entre les chaînes de blocs à l’aide d’algorithmes de validation et de cryptographie complexes, décentralisés et ne reposant pas sur la confiance. Lorsqu’un utilisateur y dépose un actif (p. ex. un BTC), Ren en devient le gardien et crée un jeton Ethereum complémentaire et utilisable dans n’importe quelle application alimentée par Ethereum. Le réseau principal actuel de Ren, appelé SubZero, s’inscrit dans un processus de décentralisation progressive. Ainsi, son équipe centrale reste maître de ses nœuds et de son développement, mais sa feuille de route est publique.

Ren ne confie pas les actifs déposés à un gardien centralisé; à la place, il tient un réseau de machines virtuelles appelé RenVM, qui est alimenté par des exploitants de DarkNodes. Ces derniers utilisent l’« algorithme RZL MPC » pour gérer la création de clés privées, et ce, sans les partager avec un DarkNode en particulier. RenVM crée ces paires de cryptoactifs selon la règle du 1 pour 1, ce qui évite à l’utilisateur de mettre en garantie un montant supérieur à son emprunt, comme c’est souvent le cas avec d’autres méthodes. Lorsque l’utilisateur est prêt à reprendre les actifs qu’il a déposés, il brûle le jeton Ethereum nouvellement créé.

Pour qu’un participant puisse exploiter un DarkNode, il doit mettre 100 000 jetons REN en garantie. En contrepartie, il reçoit des primes sous forme de REN.

Qu’est-ce que le jeton REN?

REN est un jeton ERC-20 qui alimente le réseau Ren. RenVM, le réseau de machines virtuelles de Ren, est géré par des nœuds décentralisés appelés DarkNodes. Pour exploiter un DarkNode, un participant doit mettre 100 000 REN en garantie dans le cadre d’un contrat intelligent. En contrepartie de l’exploitation d’un DarkNode et de sa contribution au réseau, les exploitants de DarkNodes reçoivent des primes en REN, prélevées sur une partie des frais de réseau de Ren.

Les utilisateurs du réseau Ren (p. ex. les personnes qui déposent un BTC en échange d’un renBTC, soit un jeton de type ETH) n’ont pas à payer de frais de réseau en REN, puisque ceux-ci sont prélevés à même les actifs déposés et immobilisés.

L’offre maximale est fixée à 1 milliard de jetons REN. Depuis sa fondation en 2017 (sous le nom de Republic Protocol, devenu Ren en 2019), le réseau a vendu 65,2 % de son offre totale dans le cadre de différentes ventes de jetons privées et publiques. Les fonds ainsi levés ont servi à développer le protocole, qui maintient un fonds de réserve de REN.

En quoi le REN diffère-t-il du bitcoin?

Il existe quelques différences fondamentales entre le REN et le bitcoin.

Tout d’abord, le REN est un jeton ERC-20, c’est-à-dire un jeton qui fonctionne sur la chaîne de blocs Ethereum et qui est soutenu par celle-ci sans avoir ses propres mineurs. Ainsi, les mineurs d’Ethereum se chargent de traiter et de valider les opérations en REN, tout comme les mineurs de Bitcoin traitent et valident les opérations en bitcoin.

La deuxième grande différence entre le REN et le bitcoin est leur âge. Le réseau principal de Ren a été lancé en mai 2020, alors que le bitcoin existe depuis une douzaine d’années. Ainsi, par rapport au bitcoin, REN a eu moins de temps pour faire ses preuves, est moins distribué et jouit d’une valeur marchande beaucoup moins élevée.

Par ailleurs, la chaîne de blocs Bitcoin ne joue aucun autre rôle que celui de traiter les opérations. En revanche, Ren exécute d’autres fonctions, par exemple brûler et frapper des jetons dans le cadre de contrats intelligents.

Notons toutefois que même si le REN se distingue du bitcoin, il est loin d’en être totalement indépendant. Comme le bitcoin est la monnaie qui jouit du marché le plus important (et de loin), il peut influencer le cours de toutes les autres cryptomonnaies. Par conséquent, si le bitcoin s’effondre, il y a de fortes chances que le REN en subisse les conséquences, mais de façon indirecte. En effet, même si les deux monnaies fonctionnent chacune de leur côté, elles dépendent de l’humeur générale du marché. Un effondrement éventuel d’Ethereum, la monnaie qui alimente la chaîne de blocs REN, pourrait nuire au cours de ce jeton. En revanche, si le REN s’effondre, le bitcoin est peu susceptible d’en subir les contrecoups, compte tenu de sa taille importante.

Déclaration sur les risques

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. Avant toute chose, veuillez prendre note de ce qui suit :

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité de Ren, notamment sur la question de savoir si le REN est un titre ou un dérivé.

Avant de le rendre accessible sur Wealthsimple Crypto, Wealthsimple a effectué une évaluation juridique du REN et conclu que celui-ci n’est pas un titre ou un dérivé et qu’il est peu susceptible de le devenir. Cette conclusion pourrait toutefois changer, ce qui influerait sur la valeur de l’actif, avec les conséquences qui sont précisées dans notre document d’information sur le produit.

Notre évaluation du REN repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants : 

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception du REN, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux de Ren;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité du REN;
• les risques techniques importants associés au REN, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant le REN et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’une bifurcation), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés au REN, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation du REN.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en REN est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, de bifurcation, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de commerce électronique et de cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit en détail dans notre document d’information sur le produit, qui est accessible à partir de l’application. En plus de ces risques généraux, le REN présente des niveaux élevés de risque lié à sa courte histoire et de risque opérationnel du fait que son protocole est toujours en cours de développement. Le REN présente également des risques élevés du fait que la plupart des DarkNodes sont contrôlés par une équipe centrale. En outre, la communauté Ren n’a aucune obligation légale ou réglementaire de divulguer de renseignements importants sur ses activités. Si le REN perd de la valeur, pour quelque raison que ce soit, ses détenteurs n’ont aucun recours contre Ren ou Wealthsimple.

Nous insistons sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés aux opérations en REN. Il incombe aux investisseurs d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple Digital Assets inc. (WDA) offre des contrats sur cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus prévue dans la décision Re Wealthsimple Digital Assets Inc. datée du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits d’action en dommages-intérêts et les droits d’annulation prévus par la législation sur les valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada ne s’appliquent pas à une fausse déclaration dans le présent document.

 

Dernière mise à jour : 21 septembre 2021