Qu’est-ce que Cosmos?

Cosmos est un réseau décentralisé de chaînes de blocs parallèles indépendantes. Il est conçu pour permettre aux utilisateurs de bâtir rapidement des applications de chaîne de blocs sur mesure, sécurisées, évolutives et interexploitables. Chaque chaîne est sécurisée par Tendermint, un algorithme de validation reposant sur la tolérance aux fautes byzantines (BFT). L’objectif du protocole est de créer un « Internet des chaînes de blocs », c’est-à-dire « un réseau de chaînes de blocs où les participants peuvent communiquer entre eux de manière décentralisée ». 

Pour atteindre cet objectif, Cosmos a recours à trois éléments centraux en code source libre : Tendermint, la trousse de développement logiciel (SDK) Cosmos et le protocole de communication Inter-Blockchain. Chaque nouvelle chaîne de blocs indépendante créée au sein de Cosmos est appelée « zone » et est reliée au Cosmos Hub. Le Hub, qui sert d’intermédiaire, constitue la première parmi d’autres chaînes de blocs interreliées construites sur le réseau. Les valideurs et les délégués du Hub peuvent voter sur des propositions qui permettent de modifier les paramètres du système, de coordonner les mises à niveau et de se prononcer sur les différentes politiques de gouvernance du Cosmos Hub. 

C’est en 2014 que Jae Kwon et Ethan Buchman ont créé la trousse SDK de Cosmos. Tendermint a également vu le jour autour de cette date. Le développement de Cosmos repose sur l’Interchain Foundation (ICF). Situé en Suisse, cet organisme à but non lucratif finance des projets de chaînes de blocs en code source libre.

Qu’est-ce que l’ATOM?

Actif natif du Cosmos Hub, l’ATOM peut remplir diverses fonctions. Les détenteurs d’ATOM peuvent mettre leurs jetons en garantie pour assurer la sécurité du réseau. En cas de comportement malveillant, les jetons ainsi immobilisés sont éliminés. À l’instar d’Ethereum, Cosmos utilise un système de calcul du gaz, et les frais d’opération sont payables en ATOM. Enfin, les ATOM sont nécessaires pour participer à la gouvernance sur la chaîne. Veuillez noter qu’à l’heure actuelle, les clients de Wealthsimple Crypto ne peuvent pas mettre en garantie les ATOM qui se trouvent dans leur compte ni participer à la gouvernance sur la chaîne.

Dans le cadre de plusieurs rondes de placement privé et d’une activité de financement public qui a pris fin en avril 2017, l’IFC a levé plus de 17 millions de dollars américains par la vente de jetons. Sur l’offre initiale, 5 % des ATOM ont été remis aux donateurs initiaux, 10 % à l’IFC et 10 % à Tendermint; les 75 % restants seront distribués aux investisseurs publics et privés. L’ATOM n’est pas soumis à une offre maximale. Au contraire, le réseau crée de nouveaux jetons en fonction du nombre d’ATOM mis en garantie. 

En quoi l’ATOM diffère-t-il du bitcoin?

Il existe quelques différences fondamentales entre l’ATOM et le bitcoin. 

La première différence est que l’ATOM alimente le processus de preuve d’enjeu sous-jacent pour Cosmos, une chaîne de blocs entièrement distincte de la chaîne de blocs Bitcoin. Cosmos utilise la méthode de preuve d’enjeu, alors que Bitcoin utilise la méthode de preuve de travail. Ainsi, les jetons ATOM sont mis en garantie dans le cadre d’un mécanisme de validation, alors que les BTC sont minés à la suite d’un algorithme de preuve de travail.

La deuxième grande différence entre l’ATOM et le bitcoin est leur âge. Le lancement du Cosmos Hub et de son réseau de preuve d’enjeu Tendermint remonte à mars 2019, alors que le bitcoin existe depuis une douzaine d’années. Malgré cette différence d’âge, Cosmos a fait l’objet de nombreuses mises à niveau de chaîne, qui l’ont rendu plus interexploitable et plus performant. 

Notons toutefois que même si l’ATOM se distingue du bitcoin, il est loin d’en être totalement indépendant. Comme le bitcoin est la monnaie qui jouit du marché le plus important (et de loin), il peut influencer le cours de toutes les autres cryptomonnaies. Par conséquent, si le bitcoin s’effondre, il y a de fortes chances qu’ATOM en subisse les conséquences, mais de façon indirecte. En effet, même si les deux monnaies fonctionnent chacune de leur côté, elles dépendent de l’humeur générale du marché. De plus, il est incertain, mais peu probable, qu’une baisse importante de la valeur de l’ATOM ait des conséquences importantes sur le bitcoin.

Déclaration sur les risques

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. Avant toute chose, veuillez prendre note de ce qui suit :

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité de Cosmos, notamment sur la question de savoir si l’ATOM est un titre ou un dérivé.

Avant de le rendre accessible sur Wealthsimple Crypto, Wealthsimple a effectué une évaluation juridique de l’ATOM et conclu que celui-ci n’est pas un titre ou un dérivé et qu’il est peu susceptible de le devenir. Cette conclusion pourrait toutefois changer, ce qui influerait sur la valeur de l’actif, avec les conséquences qui sont précisées dans notre document d’information sur le produit.

Notre évaluation de l’ATOM repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants : 

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception de l’ATOM, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux de Cosmos;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité de l’ATOM;
• les risques techniques importants associés à l’ATOM, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant l’ATOM et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’une bifurcation), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés au ATOM, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation de l’ATOM.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en ATOM est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, de bifurcation, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de commerce électronique et de cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit en détail dans notre document d’information sur le produit, qui est accessible à partir de l’application. 

En outre, l’IFC, Tendermint et la communauté Cosmos n’ont aucune obligation légale ou réglementaire de divulguer de renseignements importants sur leurs activités. Si l’ATOM perd de la valeur, pour quelque raison que ce soit, ses détenteurs n’ont aucun recours contre Cosmos ou Wealthsimple.

À l’heure actuelle, les clients de Wealthsimple Crypto ne peuvent pas mettre en garantie les ATOM qui se trouvent dans leur compte, ni obtenir de primes en conséquence, ni participer à la gouvernance sur la chaîne.

Nous insistons sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés aux opérations en ATOM. Il incombe aux investisseurs d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple Digital Assets inc. (WDA) offre des contrats sur cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus prévue dans la décision Re Wealthsimple Digital Assets Inc. datée du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits d’action en dommages-intérêts et les droits d’annulation prévus par la législation sur les valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada ne s’appliquent pas à une fausse déclaration dans le présent document.

 

Dernière mise à jour : 10 novembre 2021