Qu’est-ce que The Graph ?

Comparé au « Google de la chaîne de blocs », The Graph est un protocole d’indexation décentralisé et open source utilisé pour interroger les données des chaînes de blocs comme Ethereum et IPFS. Les données des chaînes de blocs sont traitées par les participant.e.s du réseau central, appelé.es. indexeur.euse.s et délégateur.trice.s, et sont agrégées et stockées sur des interfaces de programmation d’applications (API) ouvertes, ou sous-graphes. L’indexation des banques de données permet à The Graph d’améliorer l’efficacité des développeur.euse.s d’applications décentralisées (dApps) qui interrogent les sous-graphes et récupèrent des informations qui peuvent ensuite être exploitées dans le cadre de développements de projets dApps.

The Graph a été créé en 2018 par Yaniv Tal, Brandon Ramierz et Jannis Pohlmann. Après un lancement réussi du mainnet de The Graph en 2020, Tal est devenu le PDG de Edge & Node, une société de développement de logiciels dirigée par l’équipe de projet initiale qui s’est engagée à continuer à soutenir l’évolution du protocole The Graph jusqu’en 2023. Les responsabilités en matière de gouvernance de The Graph incombent désormais principalement à la fondation The Graph, The Graph Council et l’écosystème plus large des participant.e.s au sein de la communauté.

Qu’est-ce que GRT ?

L’économie de The Graph est alimentée par son jeton utilitaire natif, le GRT. Le GRT est un jeton ERC-20 compatible avc le réseau Ethereum et sécurisé par celui-ci. La vente publique de GRT a été lancée en 2020 avec une offre initiale maximale de 10 milliards de jetons. Les nouveaux jetons sont émis sous forme de récompenses d’indexation à un taux de 3 % par an. La valeur du GRT est étroitement liée à l’utilité de The Graph et à son développement, mais le GRT peut également être négocié sur des marchés publics de manière indépendante.

Le GRT a de multiples usages dans l’écosystème The Graph : c’est le moyen d’échange utilisé par les développeur.euse.s et d’autres utilisateur.trice.s finaux.ales pour payer les requêtes de sous-graphes et il est gagné par les participant.e.s au réseau, y compris les indexeur.euse.s, les conservateur.trice.s et les délégué.e.s qui utilisent le GRT pour remplir leurs rôles. Les détenteur.trice.s de GRT participent également à la gouvernance du protocole. Bien que la fonction de gouvernance du jeton soit actuellement limitée, une DAO (organisation autonome décentralisée) devrait être lancée à l’avenir. Dans le cadre de son mandat, la fondation The Graph soutient le développement de l’écosystème The Graph et alloue des subventions à des projets reposant sur The Graph. Ces activités de financement sont soutenues par une petite taxe qui est réaffectée à partir des frais perçus sur le réseau.

Veuillez noter que les client.e.s de Wealthsimple Crypto détenant des GRT sur leur compte ne peuvent actuellement pas miser leurs jetons ou participer à la gouvernance de la chaîne.

Quelle est la différence entre GRT et Bitcoin ?

Premièrement, le bitcoin est une « pièce » et le GRT un « jeton ». Bitcoin alimente la chaîne de blocs Bitcoin, et est extrait par un réseau décentralisé d’ordinateurs qui effectuent des opérations sophistiquées pour vérifier les transactions. De son côté, le GRT est un jeton qui exploite le réseau de chaîne de blocs Ethereum. Seul le jeton ETH peut être extrait d’Ethereum. Les mineur.euse.s extraient des ETH pour traiter les transactions de GRT. C’est ce qu’on appelle un jeton ERC-20, le nom donné au jeton générique issu de la chaîne de blocs Ethereum. 

Deuxièmement, Bitcoin est beaucoup plus gros que The Graph, et plus ancien aussi. Le bitcoin est la plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière avec environ 722 milliards de dollars tandis que le GRT a une capitalisation boursière d’environ 1,79 milliard de dollars (en février 2022.) Le GRT a été créé en 2019 et est toujours en développement tandis que le bitcoin existe depuis plus de dix ans.

Toutefois, il convient de noter que si le GRT est différent du bitcoin, il est loin d’en être indépendant. Le bitcoin, la monnaie dont le marché est le plus important (et de loin), peut influencer le cours de toutes les autres cryptomonnaies. Si le bitcoin s’effondre, il y a de fortes chances pour que le GRT en ressente également les effets (pas directement, car elles fonctionnent de manière totalement distincte, mais par le biais d’un effet général sur le marché). Il n’est pas certain, mais tout de même peu probable qu’une baisse significative de la valeur du GRT ait un impact important sur le bitcoin.

Énoncé de risque

Avant de négocier des cryptomonnaies, il est important de comprendre les risques encourus. Le présent aperçu constitue une base à partir de laquelle vous pouvez effectuer vos propres recherches avant d'investir dans une cryptomonnaie. D'abord et avant tout, précisons ce qui suit :

Aucune autorité canadienne de réglementation des valeurs mobilières n'a exprimé d'opinion sur The Graph, y compris une opinion selon laquelle GRT n'est pas en soi un titre ou un dérivé.

Wealthsimple a effectué une évaluation juridique de GRT avant de l’offrir sur Wealthsimple Crypto, et a conclu que GRT n'est pas un titre ou un dérivé, et qu’il y a peu de chances qu’il soit considéré comme tel. Cependant, cette conclusion pourrait changer un jour. Les répercussions d’un tel changement sur la valeur d'un actif sont décrites dans notre document de Divulgation.

Nous avons évalué GRT sur la base d'informations accessibles au public, y compris (mais sans s'y limiter) :

• la création, la gouvernance, l'utilisation et la conception de GRT, y compris le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance dans la communauté des développeurs et, le cas échéant, l'expérience de l'équipe de développeurs qui ont créé The Graph à l’origine;
• l'offre, la demande, les échéances, l'utilité et la liquidité de GRT;
• les risques techniques importants associés à GRT, y compris tout défaut de code, toute faille de sécurité et les autres menaces posant un risque pour la chaîne de blocs GRT (notamment la susceptibilité au piratage et les conséquences des embranchements) ou les pratiques et protocoles qui s'y appliquent;
• les risques juridiques et réglementaires associés à GRT, y compris toute action civile, mesure réglementaire, poursuite criminelle ou mesure d’exécution en instance, éventuelle ou antérieure, associés à l'émission, à la distribution ou à l'utilisation de GRT.

Comme pour toutes les autres cryptomonnaies, investir dans GRT présente des risques généraux, notamment des risques associés à sa brève existence ainsi qu’à la volatilité, à la liquidité, à la demande, aux embranchements, à la cryptographie, à la réglementation, à la concentration, à la négociation électronique et à la cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit plus en détail dans notre énoncé de Divulgation, disponible dans l'application. Comme la valeur de GRT est étroitement liée à l'utilité de The Graph, les changements dans les avancées technologiques et la baisse d'implication de la part de l'équipe initiale du projet peuvent avoir des effets négatifs sur le prix et la croissance de l'actif. Le GRT présente également un risque lié à son histoire courte et un risque de concentration plus élevé, les modèles de distribution actuels suggérant qu'un petit nombre de détenteurs de jetons GRT peuvent avoir une influence considérable sur la mise en jeu et la gouvernance du réseau. 

En outre,Edge & Node, The Graph Foundation, The Graph Council et la communauté n’a aucune obligation juridique ou réglementaire de divulguer au public des informations importantes concernant ses activités. Les titulaires de GRT n'ont aucun recours contre Edge & Node, The Graph Foundation, The Graph Council ou Wealthsimple si GRT perd de la valeur pour quelque raison que ce soit.

Nous tenons à souligner que la présente déclaration relative aux cryptoactifs ne prétend pas à l’exhaustivité; elle ne présente pas tous les risques associés à la négociation de GRT. Les investisseurs et investisseuses doivent évaluer eux-mêmes le niveau de risque adéquat dans la situation qui leur est propre.

WDA offre des contrats de cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus accordée dans une décision rendue à l’égard de Wealthsimple Digital Assets Inc. en date du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits prévus par les lois régissant les actions en dommages-intérêts, et les droits de résolution prévus par les lois sur les valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada ne s'appliquent pas si le présent énoncé contient des assertions inexactes.

 

Dernière mise à jour : 24 février 2022