Nous croyons qu'il est important pour nos clients de comprendre non seulement ce qui se trouve dans leurs portefeuilles Wealthsimple, mais aussi pourquoi ils s'y trouvent. C'est la raison pour laquelle nous avons élaboré ce guide, qui vous explique ce qui entre dans notre portefeuille ISR, pourquoi nous choisissons les actifs que nous sélectionnons et ce que vous pouvez attendre de vos investissements dans différentes conditions de marché. Nous avons essayé d’être exhaustifs, mais si nous avons omis quelque chose et si vous avez encore des questions, n’hésitez pas à nous les poser. 

La version super-courte : comme tous nos portefeuilles d'investissement, nos portefeuilles ISR sont largement diversifiés et conçus pour permettre aux investisseurs de se constituer un patrimoine sur le long terme. Aucun compromis n'est envisagé en matière de rendement. Nous pensons qu’il est possible de réussir tout en faisant le bien.

Si vous souhaitez posséder un groupe d'entreprises qui agissent d'une manière conforme aux objectifs les plus agressifs en matière de changement climatique et financer des projets certifiés comme ayant un impact climatique positif, ce portefeuille est fait pour vous.

L'approche générale d'investissement de Wealthsimple

Nos portefeuilles classiques offrent une large exposition au marché, généralement conçue pour générer des rendements tout en limitant les risques. Ils vous offrent également de meilleurs rendements que la plupart des portefeuilles traditionnels, en particulier en période de ralentissement économique. Comment nous y parvenons? En diversifiant : en détenant des expositions géographiques plus variées, en se concentrant sur les actions à faible volatilité (qui ont tendance à avoir des rendements égaux ou supérieurs à ceux des actions à haut risque) et en investissant dans des obligations d'État plus risquées. Le portefeuille ISR maintient autant que possible cette diversification, tout en sélectionnant également des critères socialement responsables.

Notre approche d'investissement ISR

L'objectif du portefeuille ISR est d'offrir aux investisseurs une exposition aux entreprises qui ne nuisent pas activement au monde et d'investir dans des projets qui aident activement le monde. Au départ, nous avons cherché à trouver cela dans les actifs existants. Mais nous n'aimions pas la façon dont la plupart des acteurs du secteur conçoivent l'investissement responsable et les fonds dans lesquels il est possible d'investir. Nous avons donc décidé de créer notre propre fonds.

La partie actions du portefeuille vise à exclure les entreprises qui se comportent d'une manière incompatible avec les objectifs environnementaux et sociaux. Nous évitons les grands pollueurs, les entreprises controversées en matière de droits de l’homme et les entreprises qui n’ont pas au moins trois femmes dans leur conseil d’administration. Cela contraste avec la plupart des fonds durables, qui considèrent la responsabilité sociale comme un facteur de risque à gérer, et qui ne prendront en compte la responsabilité sociale que si le facteur est important pour les performances futures de l'entreprise. 

Avec notre portefeuille ISR, vous bénéficiez d'une exposition à un groupe d'entreprises qui, si l'on considère leurs émissions dans leur ensemble, est conforme à l'Accord de Paris et au scénario de développement durable de l'AIE. Cela signifie que nos investisseurs ne profitent pas des causes du changement climatique.

Après avoir appliqué ces filtres, nous appliquons certaines techniques de gestion du risque pour améliorer la diversification du portefeuille, afin de tenir compte du fait que nous éliminons des secteurs entiers. Par exemple, peu de producteurs d’énergie sont admissibles à notre fonds. Ainsi, les quelques sociétés dont nous disposons, comme les sociétés hydroélectriques, ont plus de poids.

Pour la partie obligataire du portefeuille, nous investissons dans des projets verts et durables qui ont un impact démontrable sur la transition vers une économie nette zéro. Ils sont tous certifiés par un tiers indépendant et comprennent notamment des organisations multilatérales de développement travaillant sur l'atténuation du changement climatique, des projets gouvernementaux soutenant la résilience énergétique, les transports publics et l'efficacité énergétique, ainsi que des projets d'énergie renouvelable du secteur privé. Nous ajoutons également des obligations d'État et de l'or pour diversifier davantage le portefeuille.

Attentes en matière de performances

Tout revient à maximiser vos chances de gagner de l’argent à long terme. 

Investir, c'est échanger des liquidités contre un rendement futur incertain. Historiquement, c’est un bon échange, mais il n’y a pas de garantie. Nous disons donc à nos clients de se préparer à la réussite (que nous définissons comme « Avoir suffisamment d’argent à dépenser pour les choses qu’ils veulent quand ils le veulent ») et de rester prêts à faire face à tout ce qui peut arriver.

Comme pour tous nos portefeuilles, nous nous attendons à ce que les portefeuilles ISR fournissent des rendements attrayants par rapport aux actifs sans risque comme les comptes d'épargne. Pour les portefeuilles axés sur la croissance, cela devrait signifier gagner à peu près le même montant que les rendements à long terme du marché boursier – généralement 4 à 5 % par an – en plus du taux d'intérêt de la Banque du Canada. Mais encore une fois, parce que nous essayons de restreindre votre éventail de résultats, ce rendement devrait être moins volatil qu’un portefeuille entièrement composé d’actions. Pour les portefeuilles les plus conservateurs, nous nous attendons à environ 2 % de plus que ce que vous obtiendriez avec un compte d'épargne, avec seulement ½ à ⅔ de la volatilité de nos portefeuilles de croissance. En supposant des taux de trésorerie à long terme de 2 à 3 %, cela signifie un rendement annuel total attendu de 6 à 7 % pour nos portefeuilles de croissance et de 4 à 5 % pour nos portefeuilles conservateurs. (Il s’agit d’une augmentation significative par rapport aux dernières années en raison de la récente hausse des taux d’intérêt.)

Encore une fois, il ne s’agit que d’attentes de rendement médianes, et les investisseurs doivent s’attendre à un large éventail de résultats. À tout moment de l'année, il n'est pas rare que nos portefeuilles enregistrent des gains ou des pertes importants. Les actions constituent un excellent pari pour surpasser l’inflation sur des périodes plus longues, mais sur des périodes plus courtes, les chances de gagner de l’argent sont réduites. Le graphique ci-dessous montre la performance de notre portefeuille de croissance depuis sa création par rapport à notre gamme de résultats attendus pour le portefeuille. 

Comment lire ce graphique : Chacune des lignes vertes indique la probabilité d'un résultat potentiel. Par exemple, la ligne supérieure indique le 90e centile, ce qui signifie que nous nous attendons à ce que la performance du fonds soit inférieure à cette ligne 90 % du temps. La deuxième ligne en partant du haut est le 65e centile, ce qui signifie que nous nous attendons à ce que la performance du fonds soit inférieure à cette ligne 65 % du temps. La ligne médiane représente le 50e percentile, nous nous attendons donc à ce que les performances soient inférieures à cette ligne 50 % du temps. Et ainsi de suite.

Une autre chose à garder à l’esprit est que ce ne sont pas des fonds qui suivent l’ensemble du marché boursier. Ils ne le peuvent pas, car nous avons déjà éliminé un grand nombre d’entreprises qui composent le marché global pour nous concentrer uniquement sur les entreprises ayant un impact positif sur la planète. 

À tout moment, vous pouvez constater une différence de performance entre le portefeuille ISR et le S&P 500. Il est tout à fait normal de surperformer ou de sous-performer le marché à certains moments. Mais à long terme, les systèmes de pondération alternatifs comme celui-ci ont tendance à surperformer le marché dans son ensemble. 

Pourquoi tout cela est important

Nous pensons qu’un moyen très fiable d’atteindre vos objectifs financiers est d’investir dans des portefeuilles diversifiés d’actifs risqués à faible coût, et de rester investi dans ces portefeuilles à long terme. Le portefeuille ISR y contribue en vous exposant à des entreprises dont le comportement est compatible avec des objectifs ambitieux en matière de changement climatique et en finançant des projets certifiés comme ayant un effet positif sur le climat.