Aperçu

Les stratégies d'options à plusieurs volets consistent à combiner deux ou plusieurs contrats d'options dans une seule transaction. Les stratégies d'options à plusieurs volets disponibles sur Wealthsimple comprennent :

• Straddles longs
• Strangles longs
• Options roulantes

Il est important de comprendre que les stratégies à plusieurs volets peuvent être plus complexes et comporter des risques spécifiques, notamment des frais de commission appliqués à chaque volet individuel de la transaction (selon votre forfait tarifaire) et des straddles entre les cours acheteur et vendeur potentiellement plus importants pour la stratégie combinée.

Frais

Les frais de négociation d'options sont de 0 $ et s'appliquent à chaque branche d'un ordre d'options à plusieurs branches.

Comprendre les chevauchements longs et les étranglements longs

Les chevauchements longs et les étranglements longs sont des stratégies d'options qui vous permettent de tirer profit de mouvements de prix importants d'un titre sous-jacent, peu importe si le prix monte ou descend. Ces stratégies sont particulièrement utiles lors d'événements comme les annonces de résultats ou les publications de données économiques qui peuvent causer d'importants changements du marché.

Wealthsimple vous permet de configurer un chevauchement long ou un étranglement long en une seule transaction. Vous pouvez également consulter les coûts de prime combinés et les seuils de rentabilité, et surveiller les deux parties de la position comme un tout unifié.

Chevauchements longs

Un chevauchement long consiste à acheter à la fois une option d'achat et une option de vente pour le même titre sous-jacent en même temps. Ces options ont des prix de levée et des dates d'échéance identiques.

Vous pourriez envisager un chevauchement long si vous vous attendez à un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais n'êtes pas certain de la direction. Le profit potentiel pour un chevauchement long est théoriquement illimité si le cours de l'action bouge de façon importante vers le haut ou vers le bas. La perte maximale est limitée à la prime totale que vous payez pour les deux contrats d'options, plus toute commission.

Étranglements longs

Un étranglement long est similaire à un chevauchement long, mais il consiste à acheter des options d'achat et de vente avec des prix de levée différents tout en gardant la même date d'échéance.

Similaire à un chevauchement long, vous pourriez envisager un étranglement long si vous anticipez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais n'êtes pas certain de la direction. Parce que les étranglements utilisent des options hors jeu (HJ), ils sont généralement moins coûteux à configurer que les chevauchements. Cependant, le prix du titre sous-jacent doit bouger de façon plus importante pour qu'un étranglement long devienne profitable comparativement à un chevauchement. La perte maximale est limitée à la prime totale que vous payez pour les deux contrats d'options, plus toute commission.

Comment configurer un chevauchement long ou un étranglement long

Suivez ces étapes pour configurer un chevauchement long ou un étranglement long :

1. Connectez-vous à votre compte Wealthsimple
2. Utilisez la barre de recherche pour trouver le titre sur lequel vous voulez négocier des options
3. Sélectionnez l'onglet Options
4. Configurez vos options d'achat et de vente désirées
   • Chevauchement : Assurez-vous qu'il y a un prix de levée et une date d'échéance identiques.
   • Étranglement : Assurez-vous qu'il y a un prix de levée différent et la même date d'échéance.
5. Le type de stratégie que vous avez choisi se mettra à jour en haut du formulaire d'ordre
6. Examinez les détails de votre ordre
7. Sélectionnez Soumettre l'ordre

Comprendre les options roulantes

Le roulement d'une position sur options consiste à fermer un contrat d'option existant et à en ouvrir un nouveau avec une date d'échéance, un prix d'exercice ou les deux différents. Vous pouvez procéder ainsi pour prolonger la durée de votre stratégie, vous adapter à l'évolution des conditions du marché ou gérer le risque.

La prime nette est le prix que vous payez ou recevez lorsque vous roulez votre option. La prime nette peut entraîner un débit ou un crédit sur votre compte.

• Un débit signifie que vous payez pour rouler la position. Cela se produit lorsque le coût de l'option que vous achetez dépasse le produit de l'option que vous vendez.
• Un crédit signifie que vous recevez de l'argent pour rouler la position. Cela se produit lorsque le produit de l'option que vous vendez dépasse le coût de l'option que vous achetez.

Types de roulements

Vous pouvez effectuer plusieurs types de roulements :

• Roulement vers l'avant/vers l'extérieur (même prix d'exercice, échéance plus tardive)
• Roulement vers l'arrière/vers l'intérieur (même prix d'exercice, échéance plus hâtive)
• Roulement vers le haut (prix d'exercice plus élevé, même échéance)
• Roulement vers le bas (prix d'exercice plus bas, même échéance)
• Roulement diagonal (prix d'exercice et échéance différents)

Comment rouler vos options

Suivez ces étapes pour rouler vos options :

Suivez straddle de votre ordre de roulement

Vous pouvez suivre straddle de votre ordre de roulement dans l'onglet « Activité » en haut de l'écran.

Remarque : vous ne pouvez pas encore modifier votre ordre de roulement. Cette fonctionnalité sera bientôt disponible.

Articles connexes

• Négociez des options chez Wealthsimple