Aperçu

Les stratégies d'options à plusieurs volets consistent à combiner deux ou plusieurs contrats d'options dans une seule transaction. Les stratégies d'options à plusieurs volets disponibles sur Wealthsimple comprennent :

• Straddles longs
• Strangles longs
• Options roulantes

Il est important de comprendre que les stratégies à plusieurs volets peuvent être plus complexes et comporter des risques spécifiques, notamment des frais de commission appliqués à chaque volet individuel de la transaction (selon votre forfait tarifaire) et des straddles entre les cours acheteur et vendeur potentiellement plus importants pour la stratégie combinée.

Frais

Les frais standard de négociation d'options s'appliquent généralement à chaque volet d'un ordre d'options à plusieurs volets. Par exemple, une stratégie à deux volets comme un straddle entraînerait généralement deux frais distincts : un pour l'option d'achat et un pour l'option de vente.

Comprendre les straddles longs et les strangles longs

Les straddles longs et les strangles longs sont des stratégies d'options qui vous permettent de profiter des fluctuations importantes du cours d'un titre sous-jacent, que le cours augmente ou diminue. Ces stratégies sont particulièrement utiles lors d'événements comme la publication de résultats ou de données économiques susceptibles d'entraîner d'importantes fluctuations du marché.

Wealthsimple vous permet d'établir un straddle long ou un strangle long en une seule transaction. Vous pouvez également consulter les coûts combinés des primes et les points d'équilibre, et surveiller les deux parties de la position comme un tout.

Straddles longs

Un straddle long consiste à acheter simultanément une option d'achat et une option de vente pour le même titre sous-jacent. Ces options ont des prix d'exercice et des dates d'échéance identiques.

Vous pouvez envisager un straddle long si vous prévoyez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais que vous n'êtes pas certain de la direction qu'il prendra. Le profit potentiel d'un straddle long est théoriquement illimité si le cours de l'action augmente ou diminue de façon significative. La perte maximale est limitée au total des primes que vous payez pour les deux contrats d'options, plus les commissions éventuelles.

Strangles longs

Un strangle long est similaire à un straddle long, mais il consiste à acheter des options d'achat et de vente avec des prix d'exercice différents tout en conservant la même date d'échéance.

Comme pour un straddle long, vous pouvez envisager un strangle long si vous anticipez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais que vous n'êtes pas certain de la direction qu'il prendra. Comme les strangles utilisent des options hors du cours (HLC), ils sont généralement moins coûteux à établir que les straddles. Toutefois, le prix du titre sous-jacent doit varier davantage pour qu'un strangle long soit rentable comparativement à un straddle. La perte maximale est limitée au total de la prime que vous payez pour les deux contrats d'options, majoré des commissions.

Comment établir un straddle long ou un strangle long

Suivez ces étapes pour établir un straddle long ou un strangle long :

1. Connectez-vous à votre compte Wealthsimple
2. Utilisez la barre de recherche pour trouver le titre sur lequel vous souhaitez négocier des options
3. Sélectionnez l'onglet « Options ».
4. Configurez les options « d'achat » et « de vente » souhaitées.
   • Straddle : assurez-vous que le prix d'exercice et la date d'échéance sont identiques.
   • Strangle : assurez-vous que le prix d'exercice est différent et que la date d'échéance est la même.
5. Le type de stratégie que vous avez choisi s'affichera en haut du formulaire de commande.
6. Vérifiez les détails de votre commande.
7. Sélectionnez « Soumettre la commande ».

Comprendre les options roulantes

Le roulement d'une position sur options consiste à fermer un contrat d'option existant et à en ouvrir un nouveau avec une date d'échéance, un prix d'exercice ou les deux différents. Vous pouvez procéder ainsi pour prolonger la durée de votre stratégie, vous adapter à l'évolution des conditions du marché ou gérer le risque.

La prime nette est le prix que vous payez ou recevez lorsque vous roulez votre option. La prime nette peut entraîner un débit ou un crédit sur votre compte.

• Un débit signifie que vous payez pour rouler la position. Cela se produit lorsque le coût de l'option que vous achetez dépasse le produit de l'option que vous vendez.
• Un crédit signifie que vous recevez de l'argent pour rouler la position. Cela se produit lorsque le produit de l'option que vous vendez dépasse le coût de l'option que vous achetez.

Types de roulements

Vous pouvez effectuer plusieurs types de roulements :

• Roulement vers l'avant/vers l'extérieur (même prix d'exercice, échéance plus tardive)
• Roulement vers l'arrière/vers l'intérieur (même prix d'exercice, échéance plus hâtive)
• Roulement vers le haut (prix d'exercice plus élevé, même échéance)
• Roulement vers le bas (prix d'exercice plus bas, même échéance)
• Roulement diagonal (prix d'exercice et échéance différents)

Comment rouler vos options

Suivez ces étapes pour rouler vos options :

1. Connectez-vous à votre compte Wealthsimple.
2. Sur la page Accueil, faites défiler vers le bas jusqu'à Titres.
3. Sélectionnez une position sur un contrat d'options.
4. Sélectionnez le bouton Rouler affiché dans les détails du contrat.
5. Choisissez les paramètres de roulement souhaités :
   • Sélectionnez une nouvelle date d'échéance dans le menu déroulant.
   • Choisissez un nouveau prix d'exercice (si vous roulez à la hausse ou à la baisse).
   • Vérifiez le nombre de contrats que vous souhaitez rouler.
   • Entrez le prix limite.
6. Sélectionnez Vérifier.
7. Confirmez les détails de votre ordre de roulement et soumettez votre ordre.

Suivez straddle de votre ordre de roulement

Vous pouvez suivre straddle de votre ordre de roulement dans l'onglet « Activité » en haut de l'écran.

Remarque : vous ne pouvez pas encore modifier votre ordre de roulement. Cette fonctionnalité sera bientôt disponible.

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