Qu'est-ce que le protocole Aave?

Aave est un protocole de prêt décentralisé qui vous permet de prêter et d'emprunter des cryptomonnaies et de réaliser un rendement sur les dépôts. Le projet est encore relativement nouveau, comme le sont tous les projets DeFi (finance décentralisée), mais depuis mai 2021, Aave revendique plus de 19 milliards de dollars de valeur totale immobilisée (total des actifs de cryptomonnaie déposés dans les contrats intelligents du protocole). 

Par rapport à une option de prêt traditionnelle, Aave présente l’avantage de ne pas exiger de faire une « demande » de prêt. Si vous avez déposé une somme suffisante en garantie, vous pouvez instantanément emprunter un autre actif de cryptomonnaie contre le montant de votre dépôt. Ceci est également avantageux par rapport au commerce direct, dans la mesure où vous conservez votre droit sur l'actif déposé, comme vous le feriez si vous le vendiez en échange d'un autre actif.

Aave opère sur la chaîne de blocs Ethereum. Aave est décentralisé et de source ouverte. Au moyen de ce qu'on appelle « Aavenomics », toute personne disposant de suffisamment d'AAVE peut voter sur les propositions de gouvernance et de développement de la plateforme.  

Qu'est-ce que le jeton AAVE?

Tout comme de nombreux autres protocoles DeFi visant une gouvernance répartie, les propositions de gouvernance et de développement d'Aave font l’objet d’un vote pour les détenteurs d’un jeton de gouvernance AAVE. Contrairement aux jetons émis directement, AAVE est une itération fonctionnelle de son premier jeton, LEND. Aave a émis LEND en 2017, par l’entremise d’une vente de jetons dont les produits ont servi à financer le développement de la plateforme. En octobre 2020, l'équipe fondatrice du protocole Aave a converti les jetons LEND en AAVE pour prendre en charge le cadre de gouvernance présentement en vigueur.

AAVE est un jeton ERC-20, ce qui signifie qu'il fonctionne sur la chaîne de blocs Ethereum. Contrairement à Ethereum ou Bitcoin, vous ne pouvez pas extraire (miner) le jeton. Au lieu de cela, vous pouvez l'acheter sur une plateforme qui l’offre, et vous pouvez également choisir de le mettre en jeu et de gagner des avantages supplémentaires. Aave est sécurisé par un module de sécurité, un mécanisme de jalonnement pour les jetons AAVE servant d'assurance contre les événements de pénurie. Les jalonneurs obtiennent de l’AAVE en tant qu'objet d’incitation à la sécurité et économisent un pourcentage des frais de protocole. Le processus de jalonnement exploite également la plateforme Balancer en utilisant un jumelage AAVE/ETH qui incite à la liquidité du marché et permet d’obtenir du BAL en retour. 

L'AAVE transmet également des droits de vote afin que les détenteurs puissent voter sur les propositions d’amélioration « AIP - Aave Improvement Proposals » — dans le but d’exprimer leur position par rapport à l'évolution du protocole.

Énoncé de risque

Avant de négocier des cryptomonnaies, il est important de comprendre les risques encourus. Le présent aperçu constitue une base à partir de laquelle vous pouvez effectuer vos propres recherches avant d'investir dans une cryptomonnaie.

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ou de réglementation n’a évalué ni recommandé les cryptoactifs ou contrats sur cryptoactifs auxquels la plateforme donne accès. 

Wealthsimple a effectué une évaluation pour déterminer si sa plateforme peut prendre en charge l'Aave, y compris pour déterminer si l'Aave est un titre ou un dérivé et s’il est conforme aux lois sur les valeurs mobilières et les dérivés. 

Nous avons évalué l’Aave sur la base d'informations accessibles au public, y compris (mais sans s'y limiter) :  

• la création, la gouvernance, l'utilisation et la conception de l'Aave, y compris le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance dans la communauté des développeurs et, le cas échéant, l'expérience de l'équipe de développeurs qui ont créé l’Aave à l’origine;
• l'offre, la demande, les échéances, l'utilité et la liquidité de l'Aave;
• les risques techniques importants associés à l’Aave, y compris tout défaut de code, toute faille de sécurité et les autres menaces posant un risque pour l’Aave et sa chaîne de blocs sous-jacente (notamment la susceptibilité au piratage et les conséquences des embranchements) ou les pratiques et protocoles qui s'y appliquent;
• les risques juridiques et réglementaires associés à l’Aave, y compris toute action civile, mesure réglementaire, poursuite criminelle ou mesure d’exécution en instance, éventuelle ou antérieure, associés à l'émission, à la distribution ou à l'utilisation de l'Aave; et
• les déclarations des autorités en valeurs mobilières ou de réglementation du Canada ou de l’étranger sur la question de savoir si l'Aave et, de façon générale, le type de cryptoactif en question, est un titre ou un dérivé.

Wealthsimple surveille les cryptoactifs offerts sur sa plateforme au cas où il y aurait des changements importants ayant une incidence sur son évaluation initiale, notamment en ce qui concerne l’applicabilité des lois sur les valeurs mobilières et les dérivés. Tout changement important apporté à l'Aave pourrait entraîner des modifications à la présente déclaration sur le cryptoactif ou nuire à la capacité de Wealthsimple à prendre en charge l'Aave.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en l'Aave est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, d’embranchement, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de négociation électronique et de cybersécurité. Pour en savoir plus sur les risques généraux liés aux cryptoactifs offerts sur la plateforme, consultez le document intitulé Wealthsimple Crypto – Divulgation des risques liés aux produits.

Nous tenons à souligner que la présente déclaration relative aux cryptoactifs ne prétend pas à l’exhaustivité; elle ne présente pas tous les risques associés à la négociation de l'Aave. Les investisseurs et investisseuses doivent évaluer eux-mêmes le niveau de risque adéquat dans la situation qui leur est propre.

Wealthsimple offre des contrats sur cryptoactifs conformément à la dispense de prospectus prévue par la décision sur Wealthsimple Investments Inc. datée du 18 décembre 2023 (la « décision »). 

Les droits d’action en dommages-intérêts et d’annulation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et, le cas échéant, les droits semblables prévus par les lois sur les valeurs mobilières d’autres provinces et territoires du Canada, ne s’appliquent pas à la présente déclaration sur le cryptoactif dans la mesure où le contrat sur cryptoactifs concerné est distribué en vertu de la dispense de prospectus prévue dans la décision.

 

Dernière mise à jour : 1 janvier 2024