Qu'est-ce que Kyber Network?

Kyber Network est une bourse décentralisée qui fournit des liquidités en chaîne en utilisant des « bassins de liquidités ». Ces bassins sont des réserves de cryptomonnaies fournies par des investisseurs, qu’on appelle fournisseurs de liquidités. Lorsqu'un utilisateur négocie sur le Kyber Network, le réseau recherche le taux le plus compétitif. Cela supprime également le besoin d'un bon de commandes centralisé, éliminant un risque supplémentaire à la sécurité, car les taux de change sont déjà déterminés par les réserves sur le réseau. 

Kyber Network, et son échange décentralisé KyberSwap, s'intégre et fournit des liquidités à quelques utilisateurs potentiels différents, y compris les portefeuilles crypto (échange entre cryptomonnaies). Les applications décentralisées peuvent tirer parti de la liquidité et du protocole de transaction de Kyber et les fournisseurs peuvent utiliser KyberSwap pour accepter plus de devises tout en investissant dans leur devise préférée. 

Le Kyber Network a été lancé pendant le boom des premières émissions de jetons en 2017, accumulant 60 millions de dollars au cours du processus. Aujourd'hui, le protocole a une capitalisation boursière de plus de 400 millions de dollars. 

Qu'est-ce que le jeton Kyber Network Crystal (KNC)?

Kyber Network possède son propre jeton natif, appelé Kyber Network Crystal (KNC). KNC est un jeton ERC-20 qui existe sur la chaîne de blocs Ethereum. En mai 2021, on comptabilisait 138 millions de jetons KNC en circulation. Lorsque KNC est utilisé pour couvrir les frais de réseau, il est ensuite retiré de l'offre de jetons (opération appelée brûlage), ce qui crée un modèle économique déflationniste au fil du temps.  

La fonction principale de KNC est de décentraliser le pouvoir de décision en transférant les droits de vote aux détenteurs de KNC. La communauté Kyber Network peut proposer des améliorations et des modifications du protocole, qui sont ensuite examinées et votées par le KyberDAO – organisation autonome décentralisée – au moyen du jalonnement KNC pondéré. Les jalonneurs gagnent aussi des récompenses pour leur participation à ce processus de gouvernance, car le protocole est conçu pour distribuer une partie des frais de réseau aux jalonneurs KNC (en ETH.) 

En plus des droits de vote, KNC peut également servir de moyen de paiement aux partenariats du Kyber Network (dans les territoires de gouvernance participants, la carte VISA Monolith permet de dépenser en KNC). KNC peut aussi être déposé sur des plateformes de prêt comme Aave pour que les détenteurs réalisent un profit sur leurs actifs. 

Comment le Kyber Network se compare-t-il à Bitcoin ?

Le Kyber Network diffère grandement de Bitcoin en termes de taille de marché, de profil de risque et d'objectif. 

Tout d'abord, Kyber Network (et son jeton, KNC), fonctionne sur la chaîne de blocs Ethereum. Bitcoin fonctionne sur sa propre chaîne de blocs entièrement séparée : la chaîne de blocs Bitcoin. Sur la chaîne de blocs Bitcoin, le Bitcoin se gagne grâce au minage, ce qui implique la configuration d'un ordinateur très puissant pour exécuter un logiciel spécial qui résout des algorithmes mathématiques complexes. Puisque la chaîne de blocs Ethereum traite les transactions KNC, l'Ether peut en être extrait, mais pas les jetons Kyber Network Crystals.  

Deuxièmement, la chaîne de blocs Bitcoin ne sert qu'à traiter les transactions. KNC fait partie des nombreuses façons dont les développeurs peuvent utiliser la chaîne de blocs Ethereum pour créer de nouveaux types de produits et d'applications. Kyber Network est, comme mentionné, un protocole d'échange décentralisé. D'autres protocoles permettent les prêts et les produits dérivés.  

Troisièmement, la capitalisation boursière de Bitcoin est beaucoup plus importante que celle de Kyber Network. En mai 2021, la capitalisation boursière de Bitcoin était de 1,2 billion de dollars; celle de Kyber Network, de 420 millions de dollars. Bitcoin est de loin la pièce de monnaie dominante sur le marché.  

Quatrièmement, la valeur de Kyber Network et celle de Bitcoin dépendent de choses différentes, bien que la relation est compliquée. KNC dépend de la force du protocole qu'il alimente et de la participation au réseau. Si le protocole du Kyber Network tombe en panne ou est piraté, cela pourrait faire chuter le prix du KNC. De plus, bien que Kyber Network n'a que quelques années et que les protocoles DeFi sont toujours une nouveauté, Bitcoin existe depuis plus d'une décennie maintenant et est beaucoup plus éprouvé sur le marché.  

Cependant, il convient de noter que, bien que Kyber Network est différent de Bitcoin, il est loin d'en être indépendant. 

Bitcoin, la pièce avec le plus vaste marché, influence grandement le prix de toutes les autres cryptomonnaies. Si Bitcoin s’effondre, il y a de fortes chances que le Kyber Network ressente également le choc. Si Ethereum, le jeton qui alimente la chaîne de blocs qui prend en charge le Kyber Network, se bloque, le prix du KNC pourrait en souffrir. De plus, en tant que plateforme de prêt qui prend en garantie divers actifs de cryptomonnaie, le protocole du Kyber Network, et donc potentiellement la valeur du jeton KNC, réagiraient à toute fluctuation considérable de la valeur d'un actif de cryptomonnaie important. À l’inverse, si KNC s’effondre, Bitcoin risque moins d’être affecté en raison de sa taille. 

Énoncé de risque

Avant de négocier des cryptomonnaies, il est important de comprendre les risques encourus. Le présent aperçu constitue une base à partir de laquelle vous pouvez effectuer vos propres recherches avant d'investir dans une cryptomonnaie. D'abord et avant tout, précisons ce qui suit :

aucune autorité canadienne de réglementation des valeurs mobilières n'a exprimé d'opinion sur Kyber Network, y compris une opinion selon laquelle KNC n'est pas en soi un titre ou un dérivé.

Wealthsimple a effectué une évaluation juridique de KNC avant de l’offrir sur Wealthsimple Crypto, et a conclu que KNC n'est pas un titre ou un dérivé, et qu’il y a peu de chances qu’il soit considérée comme tel. Cependant, cette conclusion pourrait changer un jour. Les répercussions d’un tel changement sur la valeur d'un actif sont décrites dans notre document de Divulgation.

Nous avons évalué Kyber Network sur la base d'informations accessibles au public, y compris (mais sans s'y limiter) :

• la création, la gouvernance, l'utilisation et la conception de Kyber Network, y compris le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance dans la communauté des développeurs et, le cas échéant, l'expérience de l'équipe de développeurs qui ont créé Kyber Network à l’origine;
• l'offre, la demande, les échéances, l'utilité et la liquidité de Kyber Network;
• les risques techniques importants associés à Kyber Network, y compris tout défaut de code, toute faille de sécurité et les autres menaces posant un risque pour Kyber Network et sa chaîne de blocs sous-jacente (notamment la susceptibilité au piratage et les conséquences des embranchements) ou les pratiques et protocoles qui s'y appliquent;
• les risques juridiques et réglementaires associés à Dogecoin, y compris toute action civile, mesure réglementaire, poursuite criminelle ou mesure d’exécution en instance, éventuelle ou antérieure, associés à l'émission, à la distribution ou à l'utilisation de KNC.

Comme pour toutes les autres cryptomonnaies, investir dans KNC présente des risques généraux, notamment des risques associés à sa brève existence ainsi qu’à la volatilité, à la liquidité, à la demande, aux embranchements, à la cryptographie, à la réglementation, à la concentration, à la négociation électronique et à la cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit plus en détail dans notre énoncé de Divulgation, disponible dans l'application. En plus de ces risques généraux, nous soulignons que, comme avec tout protocole DeFi, Kyber Network présente un risque d’historique court légèrement accru en comparaison avec des cryptomonnaies plus établies, comme Bitcoin. En outre, la communauté Kyber Network n’a aucune obligation juridique ou réglementaire de divulguer au public des informations importantes concernant ses activités. Les titulaires de KNC n'ont aucun recours contre Kyber Network ou Wealthsimple si KNC perd de la valeur pour quelque raison que ce soit.

Nous tenons à souligner que la présente déclaration relative aux cryptoactifs ne prétend pas à l’exhaustivité; elle ne présente pas tous les risques associés à la négociation de KNC. Les investisseurs et investisseuses doivent évaluer eux-mêmes le niveau de risque adéquat dans la situation qui leur est propre.

WDA offre des contrats de cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus accordée dans une décision rendue à l’égard de Re Wealthsimple Digital Assets Inc. en date du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits prévus par les lois régissant les actions en dommages-intérêts, et les droits de résolution prévus par les lois sur les valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada ne s'appliquent pas si le présent énoncé contient des assertions inexactes.

 

Dernière mise à jour : 26 juillet 2021