Qu’est-ce que 1inch?

1inch est un protocole d’agrégation de plateformes d’échange décentralisées. Ce type de plateforme permet d’échanger des cryptoactifs sans passer par un intermédiaire central. Ainsi, un agrégateur peut analyser les liquidités et comparer les cotations sur plusieurs plateformes à la fois afin de trouver rapidement le meilleur taux de change pour les utilisateurs. Capable de diviser une opération sur plusieurs plateformes d’échange décentralisées, 1inch prend en charge plus de 80 marchés ainsi que différentes chaînes d’actifs. En 2020, le réseau 1inch a lancé le teneur de marché automatisé Mooniswap, qui se veut un moyen supplémentaire d’apparier les actifs à échanger.

Le protocole 1inch a été fondé en mai 2019 par Sergej Kunz et Anton Bukov, qui ont levé des fonds de capital de risque en août et en décembre 2020 pour en financer le développement. Toujours en décembre 2020, l’équipe a lancé son organisation autonome décentralisée (OAD) ainsi que son jeton de gouvernance, appelé 1INCH. Les membres de l’OAD peuvent participer à la gouvernance de 1inch en votant sur les propositions d’amélioration du protocole mises de l’avant par la communauté.

Qu’est-ce que le jeton 1INCH?

1INCH est un jeton ERC-20 qui sert principalement de jeton de gouvernance. Les décisions concernant le fonctionnement et l’évolution de la plateforme 1inch incombent à ses membres. Ainsi, les détenteurs peuvent mettre leurs jetons 1INCH en garantie pour gagner des droits de vote et obtenir une prime pour leur participation à la gouvernance. (La prime est prélevée sur une partie des frais d’échange applicables aux opérations sur la plateforme 1inch.) Le poids du vote de chaque utilisateur est proportionnel au nombre de jetons qu’il a mis en garantie. Une fois calculé, ce poids reste le même sur une période de vote de 24 heures.

En quoi le 1INCH diffère-t-il du bitcoin?

Il existe quelques différences fondamentales entre le 1INCH et le bitcoin.

Tout d’abord, 1INCH est un jeton ERC-20, c’est-à-dire un jeton qui fonctionne sur la chaîne de blocs Ethereum et qui est soutenu par celle-ci sans avoir ses propres mineurs. Ainsi, les mineurs d’Ethereum se chargent de traiter et de valider les opérations en 1INCH, tout comme les mineurs de Bitcoin traitent et valident les opérations en bitcoin.

La deuxième grande différence entre le 1INCH et le bitcoin est leur âge. Le 1INCH a été lancé en décembre 2020, alors que le bitcoin existe depuis une douzaine d’années. Ainsi, par rapport au bitcoin, le 1INCH a eu moins de temps pour faire ses preuves, est moins distribué et jouit d’une valeur marchande beaucoup moins élevée.

Par ailleurs, la chaîne de blocs Bitcoin ne joue aucun autre rôle que celui de traiter les opérations. En revanche, la plateforme 1inch permet aux utilisateurs de voter sur les changements de protocole, de participer à son processus de gouvernance et de gagner des primes.

Comme c’est le cas pour Bitcoin, un ou des participants malveillants pourraient acquérir suffisamment de contrôle pour nuire à la valeur du 1INCH. Ainsi, une personne ou un groupe aligné de détenteurs de 1INCH pourrait manipuler le développement de la monnaie en rédigeant, puis en soumettant au vote une proposition malveillante. (Le risque de concentration est donc semblable à celui d’une attaque des 51 % ciblant une chaîne de blocs.) Cela dit, le risque est beaucoup plus élevé pour un actif comme le 1INCH, dont l’offre de jetons est plus limitée.

À l’instar du bitcoin, le 1INCH est décentralisé. La gestion du réseau 1inch n’incombe à aucune entité unique. Son jeton est donc réparti entre un nombre potentiellement illimité d’utilisateurs, dont aucun n’a le contrôle ultime du système.

Notons toutefois que même si le 1INCH se distingue du bitcoin, il est loin d’en être totalement indépendant.

Comme le bitcoin est la monnaie qui jouit du marché le plus important (et de loin), il peut influencer le cours de toutes les autres cryptomonnaies. Par conséquent, si le bitcoin s’effondre, il y a de fortes chances que le 1INCH en subisse les conséquences, mais de façon indirecte. En effet, même si les deux monnaies fonctionnent chacune de leur côté, elles dépendent de l’humeur générale du marché. Un effondrement éventuel d’Ethereum, la monnaie qui alimente la chaîne de blocs 1inch, pourrait nuire au cours du 1INCH. En revanche, si le 1INCH s’effondre, le bitcoin est peu susceptible d’en subir les contrecoups, compte tenu de sa taille importante.

Déclaration sur les risques

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. Avant toute chose, veuillez prendre note de ce qui suit :

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité de 1inch, notamment sur la question de savoir si le 1INCH est un titre ou un dérivé.

Avant de le rendre accessible sur Wealthsimple Crypto, Wealthsimple a effectué une évaluation juridique du 1INCH et conclu que celui-ci n’est pas un titre ou un dérivé et qu’il est peu susceptible de le devenir. Cette conclusion pourrait toutefois changer, ce qui influerait sur la valeur de l’actif, avec les conséquences qui sont précisées dans notre document d’information sur le produit.

Notre évaluation du 1INCH repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants :

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception du 1INCH, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux du 1INCH;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité du 1INCH;
• les risques techniques importants associés au 1INCH, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant le 1INCH et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’une bifurcation), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés au 1INCH, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation du 1INCH.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en 1INCH est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, de bifurcation, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de commerce électronique et de cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit en détail dans notre document d’information sur le produit, qui est accessible à partir de l’application. En plus de ces risques généraux, le 1INCH présente des niveaux élevés de risque lié à sa courte histoire et de risque de concentration. En outre, la communauté 1inch n’a aucune obligation légale ou réglementaire de divulguer de renseignements importants sur ses activités. Si le 1INCH perd de la valeur, pour quelque raison que ce soit, ses détenteurs n’ont aucun recours contre 1inch ou Wealthsimple.

Nous insistons sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés aux opérations en 1INCH. Il incombe aux investisseurs d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple Digital Assets inc. (WDA) offre des contrats sur cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus prévue dans la décision Re Wealthsimple Digital Assets Inc. datée du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits d’action en dommages-intérêts et les droits d’annulation prévus par la législation sur les valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada ne s’appliquent pas à une fausse déclaration dans le présent document

 

Dernière mise à jour : 21 septembre 2021