Qu’est-ce que Solana?

Solana est un protocole de chaîne de blocs en code source libre. Il se veut une plateforme qui permet aux développeurs de créer des applications décentralisées (DApp). Le protocole utilise un nouveau système d’horodatage appelé « preuve d’histoire ». Il consiste à créer un enregistrement historique qui démontre qu’un événement s’est produit à un moment précis. Pour sécuriser le réseau, le système s’appuie également sur le mécanisme de validation fondé sur la preuve d’enjeu.

C’est en novembre 2017 qu’Anatoly Yakovenko a commencé à travailler sur le projet et publié un livre blanc sur la preuve d’histoire. Solana poursuit son développement sous l’égide de Solana Labs, développeur de la chaîne de blocs, et de la Solana Foundation, organisme à but non lucratif consacré à la décentralisation, à la croissance et à la sécurité du réseau Solana.

En mars 2020, la Solana Foundation a procédé au lancement officiel de la version bêta du réseau principal de Solana. En avril 2020, Solana Labs a cédé la propriété intellectuelle du protocole et 167 millions de jetons SOL à la Solana Foundation. Solana Labs et la Solana Foundation contribuent à Solana, en ce sens qu’ils dirigent les mises à niveau du réseau et le développement de nouvelles fonctionnalités.

Qu’est-ce que le SOL?

Le SOL est le jeton natif de Solana. Au sein du réseau, il remplit deux grandes fonctions : le paiement de frais d’exploitation et l’exécution de contrats intelligents. Les utilisateurs peuvent également immobiliser des SOL dans le cadre d’un mécanisme de validation des opérations fondé sur la preuve d’enjeu. Le SOL est une monnaie inflationniste, qui n’est pas assujettie à une offre maximale.

Comment fonctionne l'immobilisation (ou staking) de SOL?

VEUILLEZ PRENDRE NOTE: Wealthsimple Crypto met à la disposition d’un nombre limité de clients la fonction staking de Solana dans le cadre d'un test bêta qui devrait se poursuivre jusqu'au 21 octobre 2022. Wealthsimple Crypto pourrait poursuivre le bêta au-delà du 21 octobre 2022, sous réserve de certaines exigences réglementaires. Le staking n’est pas présentement réglementé par la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO), la Commission des valeurs mobilières de l'Alberta, ou quelconque autre autorité canadienne en valeurs mobilières. Wealthsimple Crypto met à disposition les services de staking sous réserve des conditions d'un engagement auprès de la CVMO.”

Sur Solana, il existe des nœuds, appelés « valideurs », qui traitent les opérations et font fonctionner le réseau. Les valideurs de Solana ont les mêmes responsabilités que les mineurs dans les systèmes de preuve de travail tels que Bitcoin : ordonner les opérations et créer de nouveaux blocs pour que tous les nœuds puissent s’entendre sur l’état du réseau. Les détenteurs de SOL peuvent participer au staking en déléguant leurs jetons SOL à des valideurs. Le réseau Solana verse des primes de staking aux participants qui délèguent leurs SOL.

Wealthsimple Crypto vous permet d’immobiliser des SOL. Pour obtenir des explications générales et détaillées sur l’immobilisation (staking) et les risques qui y sont associés, veuillez consulter le document d’information sur les risques du produit de Wealthsimple Crypto. Vous trouverez ci-dessous des renseignements supplémentaires concernant l’immobilisation de SOL sur Wealthsimple Crypto.

Veuillez noter qu’à l’heure actuelle, Wealthsimple Crypto ne permet pas une immobilisation partielle de SOL. Lorsque vous acceptez d’immobiliser des SOL, c’est l’ensemble de vos avoirs en SOL qui est immobilisé. Si vous achetez ou déposez d’autres SOL, ils sont automatiquement immobilisés. Les primes de staking sont automatiquement immobilisées par le  protocole Solana. 

Commission des valideurs

Les valideurs de Solana reçoivent des frais (appelés « commissions ») fondés sur un pourcentage des primes obtenues grâce aux SOL qui leur sont délégués. Ces commissions sont déduites automatiquement par le protocole Solana et versées aux valideurs lorsque les primes de staking sont distribuées.

Valideurs pris en charge

Wealthsimple Crypto prend des dispositions pour immobiliser des SOL auprès de nœuds de validation exploités par les fournisseurs d’infrastructures suivants :

Fournisseurs d’infrastructures	Description	Commission du valideur
Staked	Basée à New York, Staked opère en tant que plateforme de staking non dépositaire. Staked a été acquis par la plateforme d’opérations boursières Kraken en décembre 2021.	10%

 

Époques

Pour déterminer le valideur chargé d’ajouter des opérations au grand livre pour une période donnée, le protocole Solana utilise un « calendrier des chefs » (ou leader schedule en anglais).

Chaque calendrier des chefs est valide pour une période appelée « époque » (epoch en anglais), qui dure environ deux jours. 

Périodes de réchauffement et de refroidissement

Dans Solana, il faut généralement une époque complète pour que les SOL immobilisés commencent à accumuler des primes (la période de « réchauffement ») et une époque complète pour que les SOL désengagés puissent être transférés de nouveau (la période de « refroidissement »). 

Solana impose une limite sur la quantité totale de SOL qu’il est possible d’immobiliser ou de débloquer au même moment. En cas d’augmentation importante du volume d’actifs immobilisés ou débloqués, le protocole peut allonger les périodes de « réchauffement » et de « refroidissement » au-delà d’une époque.

Dans le cadre du protocole Solana, les actifs immobilisés ne peuvent pas être transférés tant qu’ils ne sont pas débloqués et que la période de refroidissement ne s’est pas écoulée. Malgré cette restriction, Wealthsimple Crypto vous permet de vendre ou de transférer immédiatement des SOL dès que vous les avez débloqués.

Inflation du réseau

Le réseau Solana verse des primes de staking à même l’inflation du réseau, c’est-à-dire l’augmentation des SOL en circulation au fil du temps. Le taux d’inflation initial de Solana est de 8 % par an. Le taux de désinflation, c’est-à-dire le rythme de diminution du taux d’inflation d’année en année, est de -15 %. Le taux d’inflation finira par atteindre sa cible à long terme de 1,5 %.

Primes de staking

Solana calcule et émet des primes de staking une fois par époque. Les primes accumulées au cours d’une époque donnée sont émises dans le premier bloc de l’époque suivante.

Lorsque les primes sont reçues, Wealthsimple Crypto calculera et distribuera votre part des  primes de staking de SOL sur votre compte Crypto. Pour chaque époque, votre part des primes de staking de SOL est proportionnelle à la quantité de SOL que vous avez immobilisée et qui était « réchauffée » au début de la période. Si vous avez débloqué vos SOL pendant une époque, vous ne recevrez aucune prime pour cette période-là.

Les primes de staking de SOL sont automatiquement immobilisées par le protocole Solana et n’ont pas besoin d’être manuellement immobilisées pour permettre de cumuler les primes de staking.

Commissions de staking

Les taux de commission facturés par les valideurs pris en charge sont indiqués ci-dessus, dans la section « Valideurs pris en charge ». La commission du valideur est automatiquement déduite des primes de staking avant que Wealthsimple Crypto les reçoive. En vertu des ententes commerciales entre Wealthsimple Crypto et les valideurs pris en charge, les valideurs paient une partie de la commission du valideur à Wealthsimple Crypto.

Wealthsimple Crypto vous facture également des frais équivalents à un pourcentage des primes de staking que vous avez reçues. Le montant des frais applicables à SOL est indiqué dans notre barème de frais et déduit des primes qui vous sont distribuées.

Garde des SOL staking

Dans Solana, la délégation des jetons aux valideurs passe par un compte de staking. Ce type de compte est différent d’une adresse de portefeuille Solana traditionnelle, que l’on appelle un compte système. Un compte système peut uniquement échanger des SOL avec d’autres comptes sur le réseau, alors qu’un compte de staking prend en charge des opérations complexes et nécessaires pour gérer la délégation de jetons.

Les SOL immobilisés à l’aide de la fonctionnalité de staking sont délégués à partir de comptes de staking attitrés et détenus par un ou plusieurs dépositaires de Wealthsimple Crypto. Les dépositaires de Wealthsimple Crypto continuent à détenir les clés privées nécessaires pour contrôler les SOL détenus dans les comptes de staking.

« Slashing »

Sur Solana, le « slashing » (ou élimination en français) est une pénalité imposée aux valideurs qui ont un comportement intentionnellement malveillant (p. ex., ceux qui créent des opérations non valides). Lorsqu’un valideur est ainsi sanctionné, tous les détenteurs qui lui ont délégué des SOL perdent une partie de leurs jetons. 

À l’heure actuelle, le réseau Solana n’impose pas le « slashing » automatiquement. À la place, lorsqu’une violation de sécurité se produit, le réseau s’arrête. Les autres valideurs peuvent alors proposer qu’au redémarrage du réseau, les actifs délégués au valideur responsable de la validation de sécurité soient « éliminés ».

Conformément à la convention avec le client, Wealthsimple Crypto remplace les SOL perdus à la suite du « slashing » d’un valideur Solana pris en charge.

En quoi le SOL diffère-t-il du bitcoin?

Il existe quelques différences fondamentales entre le SOL et le bitcoin.

La première différence est que le SOL alimente le processus de preuve d’enjeu pour Solana, une chaîne de blocs entièrement distincte de la chaîne de blocs Bitcoin. Solana utilise la méthode de preuve d’enjeu (en plus de la preuve d’histoire), alors que Bitcoin utilise la méthode de preuve de travail. Ainsi, les jetons SOL sont mis en garantie dans le cadre d’un mécanisme de validation, alors que les BTC sont minés à la suite d’un algorithme de preuve de travail.

La deuxième grande différence entre le SOL et le bitcoin est leur âge. La version bêta du réseau principal de Solana a été lancée en 2020, alors que Bitcoin est en activité depuis une douzaine d’années. Malgré cette différence d’âge, Solana a rapidement atteint des niveaux concurrentiels de capitalisation boursière et de distribution de jetons.

Notons toutefois que même si le SOL se distingue du bitcoin, il est loin d’en être totalement indépendant. Comme le bitcoin est la monnaie qui jouit du marché le plus important (et de loin), il peut influencer le cours de toutes les autres cryptomonnaies. Par conséquent, si le bitcoin s’effondre, il y a de fortes chances que le SOL en subisse les conséquences, mais de façon indirecte. En effet, même si les deux monnaies fonctionnent chacune de leur côté, elles dépendent de l’humeur générale du marché. De plus, il est incertain, mais peu probable, qu’une baisse importante de la valeur du SOL ait des conséquences importantes sur le bitcoin.

Déclaration sur les risques

Avant de négocier ou d’immobiliser des cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. Avant toute chose, veuillez prendre note de ce qui suit :

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité de Solana, notamment sur la question de savoir si le SOL est un titre ou un dérivé.

Avant de le rendre accessible sur Wealthsimple Crypto, Wealthsimple a effectué une évaluation juridique du SOL et conclu que celui-ci n’est pas un titre ou un dérivé et qu’il est peu susceptible de le devenir. Cette conclusion pourrait toutefois changer, ce qui influerait sur la valeur de l’actif, avec les conséquences qui sont précisées dans notre document d’information sur le produit.

Notre évaluation du SOL repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants :

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception du SOL, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux de Solana;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité du SOL;
• les risques techniques importants associés au SOL, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant le SOL et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’une bifurcation), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés au SOL, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation du SOL.

Dans le cadre de son évaluation, Wealthsimple examine :

• la conception et le fonctionnement du staking de SOL, notamment :
  • les périodes de cautionnement, de décautionnement, de réchauffement ou de refroidissement;
  • les limites quant au nombre de valideurs actifs;
  • le mécanisme de sélection des valideurs;
  • le « slashing » ou des pénalités semblables;
  • l’inflation des jetons;
• toute évaluation publique en matière de sécurité;
• dans la mesure du possible, le nombre et l’identité des valideurs participant à la mise en garantie.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en SOL est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, de bifurcation, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de commerce électronique et de cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit en détail dans notre document d’information sur le produit, qui est accessible à partir de l’application.

Solana présente un risque élevé d’histoire courte, et le développement continu de son logiciel sous-jacent n’est pas assuré par plusieurs parties (comme c’est le cas pour Bitcoin et Ethereum, par exemple), mais bien par Solana Labs et la Solana Foundation principalement.

En outre, Solana Labs, la Solana Foundation et la communauté Solana n’ont aucune obligation légale ou réglementaire de divulguer de renseignements importants sur leurs activités. Si le SOL perd de la valeur, pour quelque raison que ce soit, ses détenteurs n’ont aucun recours contre Solana Labs, la Solana Foundation ou Wealthsimple.

WDA a préparé cette déclaration sur les cryptoactifs à partir de renseignements accessibles au public. Malgré les mesures de WDA pour obtenir des renseignements de sources apparemment fiables, l’information contenue dans cette déclaration sur les cryptoactifs peut contenir des erreurs ou des omissions ou ne pas être à jour. WDA insiste sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés à la négociation ou l’immobilisation de SOL. Il incombe aux investisseurs d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple Digital Assets inc. (WDA) offre des contrats sur cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus prévue dans la décision Re Wealthsimple Digital Assets Inc. datée du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits prévus par l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et les droits semblables prévus par les lois sur les valeurs mobilières d’autres territoires canadiens ne s’appliquent pas à la présente déclaration sur les cryptoactifs.

Dernière mise à jour : 29 septembre 2022