Qu’est-ce que DYDX?

DYDX est un jeton de gouvernance issu du protocole dYdX Layer 2 (« le protocole »). dYdX est un marché décentralisé bâti sur le réseau Ethereum qui offre à ses utilisateurs des instruments financiers tels que des « perpetuals », des marges, des jetons non fongibles (NFT ou JNF) et des transactions au comptant, ainsi que des prêts et emprunts. dYdX équipe les utilisateurs de livres d'ordres hors chaîne avec un règlement sur chaîne et leur permet de vendre des jetons à découvert, d'augmenter leur exposition en utilisant l'effet de levier ou de receuillir des intérêts sur les jetons déposés.

dYdX fait appel au protocole Layer 2 de StarkWare pour éliminer la dépendance à un marché centralisé pour faire des opérations. Il combine ainsi la sécurité et la transparence d’un marché décentralisé, et la vitesse et l’exploitabilité d’un marché centralisé.

Le jeton DYDX permet à ses détenteurs de partager le contrôle du protocole. Il donne aux investisseurs, fournisseurs de liquidités et partenaires de dYdX accès à un protocole amélioré. Le jeton permet aussi la gouvernance, les récompenses et le staking, dans le but de faire croître et décentraliser dYdX. Les staking pools sont conçus pour favoriser la liquidité et la sécurité sur le protocole.

Sur le plan technique, DYDX est un jeton utilitaire utilisé pour alimenter la plateforme de transactions. L’offre totale de DYDX est fixée à 1 000 000 000.

Quelle est la différence entre DYDX et Bitcoin?

Il existe quelques différences importantes entre DYDX et Bitcoin.

Premièrement, Bitcoin est une pièce, alors que DYDX est un jeton. Ceci s’explique par le fait que le bitcoin alimente la chaîne de blocs Bitcoin, et qu’il est miné par un réseau décentralisé d’ordinateurs qui effectuent des opérations sophistiquées pour vérifier les transactions. De son côté, DYDX est un jeton opéré sur la chaîne de blocs Ethereum. Sur Ethereum, ETH est la seule pièce pouvant être minée. Les mineurs extraient de l’ETH pour traiter les transactions de DYDX. C’est ce qu’on appelle un jeton ERC-20, le nom donné au jeton générique issu de la chaîne de blocs Ethereum.

Le fait d’être un jeton ERC-20 comporte certains avantages. Les chaînes de blocs n’excellent pas dans la communication de l’une à l’autre; un contrat Ethereum ne peut travailler avec un contrat intelligent Bitcoin sans opérations d’ingénierie complexes. Mais il est très facile pour les jetons ERC-20 de « parler » entre eux, ce qui signifie que DYDX peut être utilisé dans plusieurs autres applications de finance décentralisée.

De plus, contrairement à Bitcoin, DYDX est un jeton de gouvernance et d’utilité. Bien que, comme Bitcoin, DYDX puisse être utilisé comme mode de paiement ou réserve de valeur, son prix de marché peut tout de même être très volatile. Il pourrait donc s’avérer inutile pour les paiements et le stockage de valeur.

Finalement, la capitalisation boursière de DYDX est inférieure à celle de Bitcoin. En avril 2022, celle de DYDX était estimée à 400 millions $, alors que celle de Bitcoin s’élève à 800 milliards $.

Énoncé de risque

Avant de négocier des cryptomonnaies, il est important de comprendre les risques encourus. Le présent aperçu constitue une base à partir de laquelle vous pouvez effectuer vos propres recherches avant d'investir dans une cryptomonnaie. D'abord et avant tout, précisons ce qui suit :

Aucune autorité canadienne de réglementation des valeurs mobilières n'a exprimé d'opinion sur Bitcoin, y compris une opinion selon laquelle DYDX n'est pas en soi un titre ou un dérivé.

Wealthsimple a effectué une évaluation juridique de DYDX avant de l’offrir sur Wealthsimple Crypto, et a conclu que DYDX n'est pas un titre ou un dérivé, et qu’il y a peu de chances qu’il soit considéré comme tel.  Cependant, cette conclusion pourrait changer un jour. Les répercussions d’un tel changement sur la valeur d'un actif sont décrites dans notre document de Divulgation.

Nous avons évalué DYDX sur la base d'informations accessibles au public, y compris (mais sans s'y limiter) :

• la création, la gouvernance, l'utilisation et la conception de DYDX, y compris le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance dans la communauté des développeurs et, le cas échéant, l'expérience de l'équipe de développeurs qui ont créé DYDX à l’origine;
• l'offre, la demande, les échéances, l'utilité et la liquidité de DYDX;
• les risques techniques importants associés à DYDX, y compris tout défaut de code, toute faille de sécurité et les autres menaces posant un risque pour la chaîne de blocs DYDX (notamment la susceptibilité au piratage et les conséquences des embranchements) ou les pratiques et protocoles qui s'y appliquent;
• les risques juridiques et réglementaires associés à DYDX, y compris toute action civile, mesure réglementaire, poursuite criminelle ou mesure d’exécution en instance, éventuelle ou antérieure, associés à l'émission, à la distribution ou à l'utilisation de DYDX.

Comme pour toutes les autres cryptomonnaies, investir dans DYDX présente des risques généraux,  notamment des risques associés à sa brève existence ainsi qu’à la volatilité, à la liquidité, à la demande, aux embranchements, à la cryptographie, à la réglementation, à la concentration, à la négociation électronique et à la cybersécurité. Chacun de ces risques est décrit plus en détail dans notre énoncé de Divulgation, disponible dans l'application. 

En outre, dYdX Trading Inc., l’équipe de développement dYdX ou tout autre entité affiliée n’ont aucune obligation juridique ou réglementaire de divulguer au public des informations importantes concernant ses activités. Les titulaires de DYDX n'ont aucun recours contre sa communauté ou Wealthsimple si DYDX perd de la valeur pour quelque raison que ce soit.

Étant donné que les jetons DYDX fournissent aux détenteurs des remises pour l'utilisation du protocole dYdX. Ils ont une utilisation ou un but autre que l'investissement et la spéculation basée sur les efforts de dYdX Trading Inc. et leur valeur peut être attribuée aux rabais potentiels que les détenteurs peuvent recevoir. Par conséquent, le prix du marché des DYDX est affecté par des facteurs autres que les efforts et les actions de dYdX Trading Inc.

Nous tenons à souligner que la présente déclaration relative aux cryptoactifs ne prétend pas à l’exhaustivité; elle ne présente pas tous les risques associés à la négociation de DYDX. Les investisseurs et investisseuses doivent évaluer eux-mêmes le niveau de risque adéquat dans la situation qui leur est propre.

WDA offre des contrats de cryptomonnaie sur la base d’une dispense de prospectus accordée dans une décision rendue à l’égard de Wealthsimple Digital Assets Inc. en date du 18 juin 2021. Veuillez noter que les droits prévus par les lois régissant les actions en dommages-intérêts, et les droits de résolution prévus par les lois sur les valeurs mobilières de chaque province et territoire du Canada ne s'appliquent pas si le présent énoncé contient des assertions inexactes.

 

Dernière mise à jour : 28 avril 2022