Aperçu

Avant de pouvoir négocier des options avec Wealthsimple, vous devez demander l'activation de vos comptes. Si cette étape n'est pas franchie au préalable, il se peut que l'option de négociation d'options soit grisée sur votre profil. En effet, nous voulons nous assurer que toute personne qui négocie des options avec nous comprenne parfaitement leur fonctionnement et les risques qu'elles comportent.

Pour activer les options dans un compte de placement géré existant, suivez les instructions ci-dessous.

1. Connectez-vous à l'application Wealthsimple sur votre appareil mobile.
2. Dans l'onglet Accueil, appuyez sur l'icône Profil dans le coin supérieur droit.
3. Appuyez sur l'icône Réglages (roue dentée) dans le coin supérieur droit.
4. Sélectionnez Automatisations dans le menu
5. Sélectionnez Options dans le menu suivant
6. Appuyez sur Commencer à négocier des options pour terminer le processus de demande d'options et activer la fonctionnalité dans vos comptes. Si vous n'êtes pas un professionnel chevronné, vous devrez lire quelques informations supplémentaires.
7. Si vous avez déjà terminé votre processus de demande d'options, vous pouvez activer les options sur vos autres comptes en cliquant sur Activer et en consultant l'information sur les risques.

Une fois cette étape franchie avec succès, vous serez en mesure d'acheter ou de vendre des options dans n'importe lequel de vos comptes de placement autogérés dans lesquels des options sont activées, à l'aide de l'application Wealthsimple.

Plus de détails :

• Aucun solde minimum n'est requis.
• Vous pouvez acheter et vendre des options dans un compte enregistré, comme un CELI, ainsi que dans un compte non enregistré pour les options à long terme.
• N'augmentez pas ou ne diminuez pas votre statut d'abonné lorsque vous détenez des positions d'options ouvertes.
• Les options ne sont pas encore disponibles sur les titres canadiens ou les titres à double cotation, ainsi que sur les indices.

Types d’options disponibles chez Wealthsimple

Wealthsimple offre trois stratégies de négociation d'options : les options d'achat en position longue, les options de vente en position longue et les options d'achat à découvert (couvertes).

• Les options d'achat en position longue vous donnent le droit (mais non l'obligation) d'acheter une action à un prix donné (le prix d'exercice) à ou avant une date donnée (la date d'expiration). Elles sont utiles si vous pensez que le prix d'une action va augmenter.
• Les options de vente à long terme vous donnent le droit (mais pas l'obligation) de vendre une action à un prix d'exercice à la date d'expiration ou avant. Elles sont utiles si vous pensez que le cours d'une action va baisser.
• En tant que vendeur d'une option d'achat couverte, vous avez l'obligation de vendre une action à un prix donné à la date d'expiration ou avant. En contrepartie, vous percevez une prime pour les options que vous vendez.

À l'heure actuelle, nous ne soutenons pas les stratégies de négociation d'options suivantes :

• options d'achat à découvert (non couvertes)
• options de vente à découvert
• écarts

Toutes les options ont plusieurs éléments en commun :

• Le prix d'exercice : Le prix auquel vous pouvez exercer votre option longue ou être tenu de respecter l'obligation d'une option courte.
• Date d'expiration : la dernière date à laquelle vous pouvez exercer votre option longue ou être assigné à votre option courte. Vous pouvez exercer votre option longue à tout moment avant la date d'expiration et, de la même manière, vous pouvez être assigné sur votre option courte avant la date d'expiration (voir plus de détails sur l'exercice et l'assignation ci-dessous).
• Prime : Le montant que vous devez payer à l'avance pour acheter votre option longue, ou le montant que vous recevrez pour vendre une option. Les primes affichent le coût par action, mais un seul contrat d'option représente 100 actions. Cela signifie que votre prime totale sera égale à 100 fois le montant par action.

Ils peuvent également tous deux utiliser les termes suivants pour décrire leur état :

• En jeu : Terme utilisé pour décrire les options dont l'exécution est rentable.
• À parité : Terme utilisé pour décrire une option dont le prix d'exercice est égal au prix actuel de l'actif sous-jacent.
• Hors jeu : Terme utilisé pour décrire le prix d'une option dont l'exécution n'est pas rentable.

Acheter une option longue

Lorsque vous passez un ordre d'achat d'une option (un ordre d'achat à l'ouverture), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limité reflète le montant maximum que vous êtes prêt à payer pour une prime.
• Un ordre au marché permet d'acheter l'option au meilleur prix disponible.

Wealthsimple prélève automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres d'achat réussis. Ces frais sont déterminés par votre statut d'abonnement. Vous pouvez en savoir plus sur nos frais de contrat et sur tous les autres frais d'options dans la section Tarification ci-dessous.

Pour acheter une option, suivez les étapes suivantes :

Vendre une option longue

Lorsque vous passez un ordre de vente d'une option longue (vente à la clôture), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limité reflète le montant minimum que vous êtes prêt à accepter comme prime.
• Un ordre au marché vend votre option au meilleur prix disponible.

Wealthsimple prélève automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres de vente réussis. Ces frais sont déterminés par votre statut d'abonnement. Vous pouvez en savoir plus sur nos frais de contrat et sur tous les frais d'options dans la section Tarification ci-dessous.

Pour vendre une option que vous possédez, suivez les étapes suivantes :

Vendre une option d'achat couverte

Lorsque vous passez un ordre de vente d'une option d'achat couverte (vente à l'ouverture), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limité reflète le montant minimum que vous êtes prêt à accepter comme prime.
• Un ordre de marché vend l'option au meilleur prix disponible.

Remarque : Les ordres à cours limité et au marché ne sont disponibles que sur le site web de Wealthsimple. Les ordres à cours limité sont disponibles sur l'application mobile et le site web de Wealthsimple.

Pour que la vente d'une option d'achat soit « couverte » et admissible à la négociation sur Wealthsimple, vous devez déjà posséder 100 actions du titre sous-jacent. Wealthsimple vérifiera automatiquement la disponibilité de ces actions avant de traiter votre ordre.

Wealthsimple prélève automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres de vente réussis. Ces frais sont déterminés par votre statut d'abonnement. Vous pouvez en savoir plus sur nos frais de contrat et sur tous les frais d'options dans la section Tarification ci-dessous.

Pour vendre une option d'achat couverte, suivez ces étapes :

Acheter pour clôturer une option d'achat couverte

Lorsque vous passez un ordre de rachat d'une option d'achat couverte ouverte (un ordre d'achat pour fermer), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limitéreflète le montant maximum que vous êtes prêt à payer pour une prime.
• Un ordre de marché permet d'acheter l'option au meilleur prix disponible.

Pour acheter une option d'achat couverte, suivez ces étapes :

Consulter vos positions d'options

Vous pouvez consulter les ordres d'option en attente et les ordres d'option exécutés en suivant les étapes suivantes :

Annuler un ordre en attente

Les ordres d’options en attente sont des ordres non exécutés, car ils n’ont pas atteint votre prix limite. Voici les étapes à suivre pour annuler un ordre d’option en attente : 

Clôturer vos positions longues

Il existe trois façons différentes de clôturer une position longue sur options :

1. Vendre pour clôturer : cela signifie que vous vendez le même contrat d'option que vous possédez sur le marché.
2. Exercer votre option : il s'agit de donner suite au contrat en achetant ou en vendant les actions sous contrat. (Pour plus d'informations sur l'exercice de vos options avec Wealthsimple, voir la section suivante).
3. Laisser l'option expirer sans valeur : si vous avez acheté une option et que vous n'avez plus d'argent, vous pouvez l'abandonner et la laisser expirer sans valeur. Cela signifie que vous ne devez pas payer de frais supplémentaires, comme c'est normalement le cas lorsque vous exercez une option. Vous n'avez pas non plus à payer de frais pour la vente de votre contrat, puisque vous le laissez expirer. Une fois que votre contrat a expiré, il est généralement supprimé de votre compte dans un délai d'un jour ouvrable.

Clôturer vos positions courtes

Il existe trois façons différentes de clôturer une position courte sur options :

1. Acheter pour clôturer : Cela signifie que vous rachetez le contrat que vous aviez précédemment vendu. Vous récupérez ainsi les actions utilisées pour couvrir votre option d'achat.
2. Laisser l'option être assignée : Il s'agit de donner suite au contrat en achetant ou en vendant les actions contractées. (Pour plus d'informations sur l'exercice et la cession, voir la section suivante).
3. Laisser l'option expirer sans valeur : Si vous avez vendu une option et qu'elle n'est plus dans la monnaie à sa date d'expiration, vous pouvez vous en détacher et la laisser expirer sans valeur. Cela signifie que vous ne devez pas payer de frais pour la vente de votre contrat. Une fois que votre contrat a expiré, il est généralement supprimé de votre compte dans un délai d'un jour ouvrable.

Options de roulement

Le roulement d'une position sur options consiste à clôturer un contrat d'option existant et à en ouvrir un nouveau avec une date d'expiration, un prix d'exercice ou les deux différents. Vous pouvez procéder ainsi pour prolonger la durée de votre stratégie, vous adapter à l'évolution des conditions du marché ou gérer le risque.

Frais liés au roulement d'options

Les frais standard de négociation d'options s'appliquent à la fois aux transactions de clôture et d'ouverture impliquées dans un roulement.

Types de roulements

Vous pouvez effectuer plusieurs types de roulements :

• Roulement vers l'avant/vers l'extérieur (même prix d'exercice, échéance plus tardive)
• Roulement vers l'arrière/vers l'intérieur (même prix d'exercice, échéance plus précoce)
• Roulement vers le haut (prix d'exercice plus élevé, même échéance)
• Roulement vers le bas (prix d'exercice plus bas, même échéance)
• Roulement diagonal (prix d'exercice et échéance différents)

Comprendre le prix limite pour les roulements (débit vs crédit)

Lorsque vous roulez une option, le prix que vous payez ou recevez dépend de la différence entre le prix de l'option que vous clôturez et celui de l'option que vous ouvrez. Ce montant est appelé « prime nette » et peut entraîner un débit ou un crédit sur votre compte.

• Un débit signifie que vous payez pour rouler la position. Cela se produit lorsque le coût de l'option que vous achetez est supérieur au produit de l'option que vous vendez.
• Un crédit signifie que vous recevez de l'argent pour rouler la position. Cela se produit lorsque le produit de l'option que vous vendez dépasse le coût de l'option que vous achetez.

Comment rouler vos options

Suivez ces étapes pour rouler vos options :

1. Connectez-vous à votre compte Wealthsimple
2. Sur la page Accueil, faites défiler vers le bas jusqu'à Titres
3. Sélectionnez une position de contrat d'options
4. Sélectionnez le bouton Rouler affiché dans les détails du contrat
5. Choisissez les paramètres de roulement souhaités:
   • Choisissez une nouvelle date d'expiration dans le menu déroulant
   • Choisissez un nouveau prix d'exercice (si vous roulez vers le haut ou vers le bas)
   • Vérifiez le nombre de contrats que vous souhaitez rouler
   • Entrez le prix limite
6. Sélectionnez « Réviser »
7. Confirmez les détails de votre ordre de roulement et « soumettez » votre ordre

Modifier un ordre de roulement

La modification des ordres de roulement n'est pas disponible pour le moment, mais le sera bientôt.

Exercice

Si votre option longue est « en jeu » 0,01 $ ou plus à sa date d'expiration, Wealthsimple essaiera automatiquement de l'exercer. Veuillez noter que les limites de fonds instantanés de Wealthsimple s'appliquent également à la négociation d'options.

Remarque : Vous devez disposer des fonds ou des actions nécessaires dans votre compte avant 16 h 15 (HE) pour exercer vos options.

Si vous disposez des fonds ou des actions nécessaires pour couvrir la transaction d'exercice, ils seront réservés sur votre compte après la clôture du marché à la date d'expiration. Ces fonds ne seront pas disponibles pour les transactions.

• Pour les options d'achat à long terme, ce montant comprend le montant total nécessaire à l'exercice du contrat, ainsi que des frais.
  • Nous utiliserons le solde de votre compte $US pour exercer l'option. Si vous n'avez pas de compte en USD, vous aurez besoin de l'équivalent en CAD pour couvrir la transaction. Le taux de change peut affecter le coût total.
• Pour les options de vente à long terme, la commission d'exercice sera déduite du produit de la vente de vos actions.

Si vous ne disposez pas de suffisamment de fonds ou d'actions pour exercer toutes vos positions « dans la monnaie » qui expirent le même jour, nous exercerons vos positions dans l'ordre dans lequel elles ont été ouvertes. Vous devez disposer de suffisamment de fonds ou d'actions pour exercer pleinement tous les contrats d'une position. Nous ne prenons pas en charge les levées partielles pour le moment.

Par exemple, si vous avez 5 contrats dans une position et que vous souhaitez l'exercer :

• Pour les options d'achat longues, vous devez disposer de suffisamment de liquidités pour acheter 500 actions, ainsi qu'une commission d'exercice.
  • Nous utiliserons le solde de votre compte $US pour l'exercice. Si vous n'avez pas de compte en USD, vous aurez besoin de l'équivalent en CAD pour couvrir la transaction. Le taux de change peut affecter le coût total.
• Pour les options de vente longues, vous aurez besoin de 500 actions sous-jacentes à vendre.

Conseil : si vous n'avez pas suffisamment de fonds réglés sur votre compte pour exercer une option, vous pouvez toujours essayer de la vendre pour clôturer votre position et réaliser un profit.

Assignation

Si votre option à découvert est dans le cours de 0,01 $ ou plus à 17 h 30 HE à son échéance, vous risquez d'être assigné. Dans le cas d'une option d'achat couverte, cela signifie que vous serez obligé de livrer 100 actions du sous-jacent après la clôture du marché à la date d'expiration.

Wealthsimple procède à une loterie aléatoire pour déterminer les assignations d'options le matin suivant l'expiration. Pour les assignations d'options d'achat couvertes, les actions seront retirées des comptes clients et le produit de la vente sera déposé après la sélection de l'assignation. Toutes les actions non assignées seront remises sur les comptes des clients avant la prochaine séance de négociation.

Alternatives à l'auto-exercice

Si vous ne souhaitez pas que votre option longue dans la monnaie soit automatiquement exercée à l'échéance, vous pouvez prendre quelques mesures.

Instruction de ne pas exercer
Une instruction de ne pas exercer empêche votre option longue de s'exercer automatiquement si elle est en jeu à l'échéance. Pour soumettre une instruction de non-exercice, vous devez contacter notre équipe de soutien par courriel ou par clavardage avant 15 h (heure de l'Est) à votre date d'expiration.

Exercice anticipé d'une option
L'exercice anticipé d'une option consiste à exercer une option avant sa date d'expiration. Pour exercer une option longue de manière anticipée, vous devez contacter notre équipe de soutien par courriel ou par clavardage avant 15 h (heure de l'Est). Les demandes d'exercice anticipé d'options qui nous parviennent après cette date seront prises en compte pour l'exercice le jour ouvrable suivant.

Exercice par exception
Pour exercer votre option par exception (exercer une option qui n'est pas dans la monnaie), contacter notre équipe de soutien par courriel ou par clavardage. Vous devez contacter notre équipe avant 15 heures (heure de l'Est) à la date d'expiration pour éviter que votre option longue n'expire sans valeur.

Vente automatique : un moyen plus simple de gérer l'exercice et l'expiration

L'un des défis de la négociation d'options - en particulier pour ceux qui traitent un grand nombre de contrats à court terme - est de rester vigilant. Avant que vos contrats d'options longues dans la monnaie n'expirent, vous pourriez vouloir les vendre ou disposer des liquidités nécessaires pour les exercer. C'est pourquoi nous avons créé la vente automatique, qui vous aide à réaliser la valeur de vos positions en jeu même lorsque vous ne surveillez pas le marché.

Avec la vente automatique, nous essayons automatiquement de vendre toute option longue dans la monnaie lorsque vous n'avez pas les actions ou les fonds nécessaires pour l'exercer. Ainsi, vous n'avez pas à craindre de perdre des gains potentiels simplement parce que la vie s'en est mêlée. Voici comment procéder :

1. Trente minutes avant la clôture des marchés (à partir de 15 h 30 HNE, 12 h 30 HNE les jours de fermeture anticipée), nous commençons à rechercher toutes les options que vous possédez qui sont dans la monnaie et qui expirent ce jour-là.
2. Nous vérifierons vos comptes pour voir si vous disposez actuellement des liquidités ou des actions nécessaires à l'exercice des options arrivant à échéance. Si c'est le cas, ces options seront exercées si elles clôturent dans la monnaie.
3. Si vous ne disposez pas des fonds ou des actions nécessaires au moment de la vérification, nous essaierons de vendre ces positions pour vous.
4. Vous recevrez une notification et un courriel de confirmation si votre ordre de vente sur le marché est exécuté.

Limites de la vente automatique

La vente automatique est actuellement limitée dans certains cas. Il s'agit des cas suivants :

1. Demande insuffisante
   S'il n'y a pas de marché pour une option, nous ne pouvons pas la vendre automatiquement en votre nom. Cela se produit généralement dans des situations de faible liquidité - lorsque certains contrats ne sont pas négociés très souvent ou que le nombre d'acheteurs et de vendeurs est limité.

2. Entrées et sorties de dernière minute
   Nous utilisons la vente automatique pour vérifier l'état de vos avoirs trente minutes et dix minutes avant la clôture des marchés. Si vous disposez des fonds/actions nécessaires à l'exercice d'une option au moment de la vérification de la vente automatique, mais que vous les retirez/vendez avant l'exercice de l'option, nous ne vendrons pas automatiquement votre option. Inversement, si vous ne disposez pas des fonds/actions nécessaires au moment où nous vérifions votre compte, mais que vous ajoutez suffisamment de fonds/actions pour exercer l'option avant la clôture du marché, nous exercerons quand même automatiquement votre option.

3. Mouvements tardifs en jeu
   Si votre contrat d'option passe de « hors jeu » à « en jeu » après notre contrôle de vente automatique, nous ne vendrons pas automatiquement l'option.

4. Ventes limites en attente
   Si vous avez une vente limite en attente sur un contrat d'option et que votre compte n'a pas suffisamment de fonds/actions pour l'exercer au moment de la vente automatique, votre contrat ne sera pas vendu automatiquement. Ainsi, la vente automatique n'interfère pas avec vos plans de négociation existants. Toutefois, si vous disposez d'une limite de vente en attente pour les actions sous-jacentes d'un contrat d'option de vente et que vous n'avez pas suffisamment d'actions restantes pour l'exercer au moment de la vente automatique, nous essaierons quand même de vendre l'option.

5. Valeur de vente insuffisante
   Si le produit de la vente de votre contrat dans la monnaie est inférieur aux frais et commissions associés, nous ne procéderons pas à la vente automatique de votre contrat.

6. Options à découvert
   Nous n'offrons actuellement aucune possibilité de vente automatique pour les stratégies d'options courtes telles que les options d'achat couvertes.

Activer la vente automatique

Vous pouvez activer la vente automatique en suivant quelques étapes simples :

1. Connectez-vous à votre application mobile Wealthsimple.
2. Appuyez sur l'icône Profil en haut à droite de votre écran.
3. Sélectionnez l'icône Réglages (roue dentée)
4. Sélectionnez Automations
5. Sélectionnez Options
6. Activez la vente automatique pour n'importe lequel de vos comptes activés pour les options.

Tarification

Veuillez consulter notre grille tarifaire ici.

Conséquences fiscales de la négociation d'options

Les conséquences fiscales de la négociation d'options dépendront du fait que la transaction soit considérée ou non comme un revenu (revenu ou perte lié à une activité professionnelle) ou du capital (gain ou perte en capital).

Si la transaction est considérée comme un revenu, tous les gains que vous réaliserez seront comptabilisés dans votre revenu et imposés à votre taux marginal, tandis que toute perte est déductible de toutes les sources de revenu (par exemple, revenu d'emploi, revenu professionnel, gains en capital, etc.). Si la perte n’est pas déductible au cours d’une même année fiscale, elle peut être reportée sur 20 ans ou imputée sur les revenus des 3 années précédentes.

Si la transaction est considérée comme du capital, la moitié du gain en capital est imposable et doit être comptabilisée dans le revenu, tandis que la moitié de la perte en capital est déductible et la perte ne peut être utilisée que pour compenser les gains en capital imposables. Si la perte n’est pas déductible au cours d’une même année fiscale, elle peut être reportée indéfiniment ou imputée sur les revenus des 3 années précédentes.

Il est également important de rappeler que les opérations effectuées sur un compte enregistré comme un CELI ou un REER peuvent constituer une activité commerciale selon les circonstances. Dans ce cas, vous seriez assujetti à l’impôt sur le revenu sur l’ensemble des revenus perçus.

Paiement pour flux d’ordres

Afin de garantir les frais les plus faibles possibles sur les contrats et rendre les options accessibles à tous les clients, Wealthsimple accepte le paiement pour flux d’ordres (PFOF) sur tous les ordres portant sur des options. L’acceptation du PFOF ne donne lieu à aucun coût supplémentaire pour notre clientèle.

En savoir plus sur le PFOF et Wealthsimple.