Vue d'ensemble

Avant de pouvoir négocier des options avec Wealthsimple, vous devez demander à activer cette fonction dans vos comptes. Si vous n’avez pas effectuée cette étape au préalable, l'option vous permettant de négocier des options peut être grisée et donc désactivée sur votre profil. Cela est dû au fait que nous voulons nous assurer que quiconque négocie des options avec Wealthsimple comprend leur fonctionnement et les risques qu’elles présentent.

Pour activer les options dans un compte de placement autonome, suivez les instructions ci-dessous :

1. Connectez-vous à l'application Wealthsimple sur votre appareil mobile.
2. Dans l'onglet Accueil, appuyez sur l'icône Profil dans le coin supérieur droit.
3. Appuyez sur l'icône Réglages (engrenage) dans le coin supérieur droit.
4. Sélectionnez Automatisations dans le menu
5. Sélectionnez Options dans le menu suivant
6. Appuyez sur Démarrer la négociation d'options pour terminer le processus de demande d'options et activer la fonction dans vos comptes. Si vous n'êtes pas un professionnel chevronné, vous devrez lire quelques informations supplémentaires.
7. Si vous avez déjà terminé votre processus de demande d'options, vous pouvez activer les options sur vos autres comptes en cliquant sur Activer et en consultant l'information sur les risques.

Une fois cette étape complétée, vous serez en mesure d’acheter ou de vendre des options activées dans un de vos comptes de placement autonome à l’aide de l’application Wealthsimple.

En savoir plus :

• Il n’y a pas de solde de compte minimum exigé.
• Vous pouvez acheter et vendre des options sur un compte enregistré, comme un CELI, ainsi que sur un compte non enregistré.
• Ne modifiez pas votre statut d'abonnement pendant que vous détenez des options actives. 
• Les options ne sont pas disponibles sur les titres ou indices à double cotation pour le moment.

Types d’options disponibles via Wealthsimple

Wealthsimple propose trois stratégies de négociation d'options : les options d'achat en position courte, les options de vente en position longue et les options d'achat (couvertes) en position courte.

• Les options d'achat en position courte vous donnent le droit (mais pas l'obligation) d'acheter une action à un prix donné (le prix d'exercice) à ou avant une date donnée (la date d'expiration). Ils sont utiles si vous pensez que le prix d'une action va augmenter.
• Les options de positions longues vous donnent le droit (mais pas l'obligation) de vendre une action à un prix d'exercice à la date d'expiration ou avant. Ils sont utiles si vous pensez que le prix d'une action va diminuer.
• En tant que vendeur d'options d'achat à découvert, vous avez l'obligation d'acheter une action à un prix donné à la date d'expiration ou avant. Vous percevrez une prime pour les options que vous vendrez en retour.

Pour l'instant, nous ne prenons pas en charge les stratégies de négociation d'options suivantes :

• achats à découvert (non couverts)
• options de vente à découvert
• spreads

Les options de vente et d'achat à long terme ont plusieurs éléments en commun :

• Prix d’exercice : le prix auquel vous pouvez exercer votre option longue ou être tenu de respecter l'obligation d'une option courte.
• Date d’expiration : la dernière date à laquelle vous pouvez exercer votre option longue ou vous voir attribuer votre option courte. Vous pouvez exercer votre option longue à tout moment avant la date d'expiration et de même, vous pourriez être affecté à votre option courte avant la date d'expiration (voir plus de détails sur l'exercice et l'attribution ci-dessous).
• Prime : le montant que vous devez payer d’avance pour acheter l’option. Les primes indiquent le coût par action. Un contrat d’option représente toutefois 100 actions. Cela signifie que votre prime totale correspondra à 100 fois le montant par action. 

Elles peuvent également toutes deux utiliser les termes suivants pour décrire leur état : 

• En jeu : terme utilisé pour décrire des options dont l’exercice est rentable.
• À parité : terme utilisé pour décrire une option si le prix d’exercice équivaut au prix actuel de l’actif sous-jacent.
• Hors jeu : terme utilisé pour décrire une option dont l’exercice n’est pas rentable.

Acheter une option longue

Lorsque vous placez un ordre d'achat d'une option (un ordre d'achat à l'ouverture), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limité reflète le montant maximum que vous êtes prêt à payer pour une prime.
• Un ordre de marché permet d'acheter l'option au meilleur prix disponible.

Wealthsimple facture automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres d’achat réussis. Cette redevance est déterminée par votre statut d'abonné. Pour en savoir plus sur les frais de contrat et les autres frais d'option, consultez la rubrique tarification ci-dessous.

Pour acheter une option, procédez comme suit 

Vendre une option longue

Lorsque vous passez un ordre de vente d'une option longue (vente liquidative), vous pouvez choisir de passer un ordre limite, un ordre stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limité reflète le montant minimum que vous êtes prêt à accepter comme prime.
• Un marché Ordre vend vos Option au meilleur prix disponible.

Wealthsimple facture automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres de vente réussis. Cette redevance est déterminée par votre statut d'abonné. Vous pouvez En savoir plus sur nos frais de contrat et tous les frais d’options dans la section "Prix" ci-dessous.

Pour vendre une option que vous possédez, procédez comme suit :

Vendre une option d'achat couverte

Lorsque vous passez un ordre de vente d'une option d'achat couverte (vente à l'ouverture), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limité reflète le montant minimum que vous êtes prêt à accepter comme prime.
• Un ordre de marché vend l'option au meilleur prix disponible.

Pour que la vente d'une option d'achat soit "couverte" et éligible à la négociation sur Wealthsimple, vous devez déjà posséder 100 actions du titre sous-jacent. Wealthsimple vérifiera automatiquement la disponibilité de ces actions avant que votre Ordre ne soit traitée.

Wealthsimple facture automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres de vente réussis. Cette redevance est déterminée par votre statut d'abonné. Pour en savoir plus sur les frais de contrat et les frais de toutes les options, consultez la section Tarifs ci-dessous.

Pour vendre une option d'achat couverte, procédez comme suit :

Acheter pour clôturer une option d'achat couverte

Lorsque vous passez un ordre de rachat d'une option d'achat couverte ouverte (un ordre d'achat à la clôture), vous pouvez choisir de passer un ordre à cours limité, un ordre à cours limité stop ou un ordre au marché :

• Le prix d'un ordre à cours limitéreflète le montant maximum que vous êtes prêt à payer pour une prime.
• Un ordre de marché permet d'acheter l'option au meilleur prix disponible.

Wealthsimple facture automatiquement des frais par contrat sur tous les ordres d’achat réussis. Cette redevance est déterminée par votre statut d'abonné. Pour en savoir plus sur les frais de contrat et les autres frais d'option, consultez la rubrique tarification ci-dessous.

Pour acheter une option d'achat couverte et la clôturer, procédez comme suit :

Visualisez vos positions d'options

Voici la marche à suivre pour afficher les ordres d’options en attente et les ordres d’options exécutés : 

Annuler un ordre en cours

Les ordres d’options en attente sont des ordres non exécutés, car ils n’ont pas atteint votre prix limite. Voici les étapes à suivre pour annuler un ordre d’option en attente : 

Clôturez vos positions longues

Il y a trois façons différentes de liquider sa position sur une option : 

1. Vendre : cela signifie que vous vendez le même contrat d’option que vous détenez sur le marché. 
2. Exercer votre option : cela implique d’appliquer le contrat en achetant ou en vendant les actions contractées. (Pour plus d’informations sur l’exercice de vos options avec Wealthsimple, consultez la section suivante.)
3. Laisser l’option expirer sans valeur : si vous avez acheté une option et que vous êtes hors du cours, vous pouvez vous retirer et la laisser expirer sans valeur. Cela signifie que vous ne devez pas payer de frais supplémentaires, ce que vous feriez normalement si vous exerciez une option. Vous n’avez pas non plus à vous acquitter des frais de vente de votre contrat puisque vous le laissez arriver à expiration. Lorsque votre contrat a expiré, il est généralement supprimé de votre compte dans un délai de 1 jour ouvrable.

Clôturer mes positions vendeur

Il y a trois différentes manières de clôturer vos positions vendeur sur options :

1. Faire un achat liquidatif : Vous rachetez le contrat que vous aviez vendu. Vous pourrez récupérer les actions qui servaient à couvrir votre option d’achat.
2. Laisser l’option être assignée : Cela implique d’aller de l’avant avec le contrat, en achetant ou en vendant les actions sous contrat. (Pour en savoir plus sur l’exercice et l’assignation, passez à la prochaine section.)
3. Laisser l’option expirer sans valeur : Si vous avez vendu une option qui est hors jeu à la date d’échéance ou avant, vous pouvez simplement la laisser expirer sans valeur. Vous n’aurez pas à payer de frais pour avoir vendu votre contrat. Une fois votre contrat arrivé à échéance, il sera généralement retiré de votre compte à l’intérieur d’un jour ouvrable.

Exercice

Si votre option est en jeu à 0,01 $ ou plus à sa date d’expiration, Wealthsimple  tentera de l’exercer automatiquement. (Notez que des limites standards de fonds instantanés Wealthsimple s’appliquent également à la négociation d’options.) Si vous disposez des fonds ou des actions suffisants pour couvrir la transaction d’exercice, ils seront réservés sur votre compte après la clôture du marché à la date d’expiration et ne seront pas disponibles pour négocier.

• Pour les options d'achat longues, cela inclut le montant total exigé pour appliquer le contrat, ainsi que des frais d’exercice.
• Pour les options de vente longues, les frais d’exercice seront déduits des bénéfices de la vente de vos actions. 

Si vous ne disposez pas de fonds ou d’actions suffisants pour exercer toutes vos positions en jeu qui expirent le même jour, vous exercerez vos positions dans l’ordre dans lequel ils ont été ouverts. Vous devez disposer de suffisamment de fonds ou d’actions pour exercer pleinement tous les contrats rattachés à une position. Vous ne pouvez pas exercer partiellement vos options pour le moment.

Par exemple, si vous avez 5 contrats rattachés à une position et que vous souhaitez l'exercer :

• Pour les options d’achat, vous devrez disposer de suffisamment de liquidités pour acheter 500  actions et payer la commission d’exercice.
• Pour les options de vente, vous aurez besoin de 500 actions sous-jacentes à vendre.

Assignation

Si votre option courte est dans la monnaie 0,01 $ ou plus à son expiration, vous risquez d'être assigné. Dans le cas d'un call couvert, cela signifie que vous serez obligé de livrer 100 actions du sous-jacent après la clôture du marché à la date d'expiration.

Wealthsimple utilise un processus de loterie aléatoire pour déterminer les attributions d'options après la clôture du marché. Pour les assignations d'options d'achat couvertes, les actions seront retirées des comptes des clients et le produit de la vente sera déposé après la sélection de l'assignation.

Alternatives à l'auto-exercice

Si vous ne souhaitez pas que votre option longue dans la monnaie soit automatiquement exercée à l'échéance, vous pouvez prendre quelques mesures.

Instruction de ne pas exercer
Une instruction de ne pas exercer empêche votre option longue de s'exercer automatiquement si elle est dans la monnaie à l'échéance. Pour soumettre une instruction de ne pas exercer, vous devez contacter notre équipe d'assistance par courrier électronique ou par chat avant 15 heures. EST à votre date d'expiration.

Exercer une option de manière anticipée
Exercer une option de manière anticipée consiste à exercer une option avant sa date d'expiration. Pour exercer une option longue de manière anticipée, vous devez contacter notre équipe de support par e-mail ou par chat avant 15 heures. EST. Les demandes d'exercice anticipé des options qui parviennent après cette date seront reportées au jour ouvrable suivant.

Exercice par exception
Pour exercer votre option par exception (exercer une option qui n'est pas dans la monnaie), contactez notre équipe d'assistance à la clientèle par courrier électronique ou par chat. Vous devez contacter notre équipe avant 15h00. EST à votre date d'expiration pour éviter que votre option longue n'expire sans valeur.

Vente automatique : une manière simplifiée de gérer l’exercice et l’échéance

L’un des défis de la négociation d’options, particulièrement si vous avez plusieurs contrats à plus court terme, est de demeurer alerte. Avant que vos positions acheteur sur contrats d’options en jeu n’arrivent à échéance, vous pourriez vouloir les vendre ou avoir l’argent en main pour les exercer. Ça fait beaucoup de choses à surveiller! Nous avons donc créé une fonction de vente automatique, qui vous aide à réaliser la valeur de vos positions en jeu, même lorsque vous ne surveillez pas le marché.

Avec la vente automatique, nous tentons automatiquement de vendre toute position acheteur sur options lorsque vous n’avez pas les actions ou les fonds pour l’exercer. Ainsi, vous ne vous inquiétez pas de perdre des gains potentiels simplement parce que vous étiez occupé.e ailleurs. Comment la vente automatique fonctionne-t-elle?

1. Trente minutes avant la clôture des marchés (à partir de 15 h 30 HE, ou 12 h 30 HE les jours de clôture anticipée), nous commençons à chercher vos options en jeu qui arrivent à échéance le même jour.
2. Nous vérifions dans vos comptes si vous avez l’argent ou les actions nécessaires pour exercer les options qui échoient. Si c’est le cas, ces options seront exercées si elles sont en jeu au moment de leur clôture.
3. Si vous n’avez pas l’argent ou les actions nécessaires, nous tenterons de vendre ces positions pour vous.
4. Vous recevrez un courriel de notification et un autre de confirmation si votre ordre de vente au cours du marché se conclut.

Les limites de la vente automatique

Voici les limites actuelles de la vente automatique :

1. Demande insuffisante: S’il n’y a pas de marché pour une option, nous ne pouvons pas la vendre automatiquement en votre nom. Cela se produit généralement dans des situations de faible liquidité, lorsque certains contrats ne sont pas négociés très souvent ou que le nombre de personnes disposées à les acheter ou à les vendre est limité.
2. Entrées et sorties de dernière minute: Nous utilisons la vente automatique pour vérifier l’état de vos avoirs trente minutes et dix minutes avant la clôture des marchés. Si vous disposez des fonds ou des actions nécessaires à l’exercice d’une option au moment de la vérification, mais que vous les retirez ou vendez avant l’exercice de l’option, la vente automatique ne s’effectuera pas. Inversement, si vous ne disposez pas des fonds ou des actions nécessaires au moment de la vérification de votre compte, mais que vous ajoutez suffisamment de fonds ou d’actions pour exercer l’option avant la clôture du marché, nous exercerons quand même automatiquement votre option.
3. Mouvements en jeu tardifs: Si votre contrat d’option passe de hors jeu à en jeu après notre vérification pour la vente automatique, nous ne le vendrons pas automatiquement.
4. Vente à cours limité en attente: Si vous avez une vente à cours limité en attente sur un contrat d’option et que votre compte n’a pas suffisamment de fonds ou d’actions pour l’exercer au moment de la vente automatique, nous ne vendrons pas votre contrat automatiquement pour ne pas entraver vos opérations en cours. Toutefois, si vous avez une vente à cours limité en attente pour les actions sous-jacentes d’un contrat d’achat d’option, et qu’il ne vous reste pas suffisamment d’actions pour l’exercer au moment de la vente automatique, nous essaierons quand même de vendre l’option.
5. Valeur de vente insuffisante: Si le produit de la vente de votre contrat en jeu est inférieur aux frais et commissions associés, la vente automatique de votre contrat n’aura pas lieu.
6. Vente de position vendeur: Nous n’offrons actuellement aucune possibilité de vente automatique pour les stratégies de position vendeur comme les options d’achat couvertes.

Activer la vente automatique

Vous pouvez activer la vente automatique en suivant quelques étapes simples :

1. Connectez-vous à l’application Wealthsimple sur votre appareil mobile
2. Appuyez sur l’icône de Profil située en haut à droite de votre écran
3. Sélectionnez Automatisations
4. Sélectionnez Options
5. Activez la vente automatique pour n'importe lequel de vos comptes permettant de négocier des options

Tarification

Veuillez consulter notre grille tarifaire ici.

Conséquences fiscales de la négociation d'options

Les conséquences fiscales de la négociation d'options dépendront du fait que la transaction soit considérée ou non comme un revenu (revenu ou perte lié à une activité professionnelle) ou du capital (gain ou perte en capital).

Si la transaction est considérée comme un revenu, tous les gains que vous réaliserez seront comptabilisés dans votre revenu et imposés à votre taux marginal, tandis que toute perte est déductible de toutes les sources de revenu (par exemple, revenu d'emploi, revenu professionnel, gains en capital, etc.). Si la perte n’est pas déductible au cours d’une même année fiscale, elle peut être reportée sur 20 ans ou imputée sur les revenus des 3 années précédentes.

Si la transaction est considérée comme du capital, la moitié du gain en capital est imposable et doit être comptabilisée dans le revenu, tandis que la moitié de la perte en capital est déductible et la perte ne peut être utilisée que pour compenser les gains en capital imposables. Si la perte n’est pas déductible au cours d’une même année fiscale, elle peut être reportée indéfiniment ou imputée sur les revenus des 3 années précédentes.

Il est également important de rappeler que les opérations effectuées sur un compte enregistré comme un CELI ou un REER peuvent constituer une activité commerciale selon les circonstances. Dans ce cas, vous seriez assujetti à l’impôt sur le revenu sur l’ensemble des revenus perçus.

Paiement pour flux d’ordres

Afin de garantir les frais les plus faibles possibles sur les contrats et rendre les options accessibles à tous les clients, Wealthsimple accepte le paiement pour flux d’ordres (PFOF) sur tous les ordres portant sur des options. L’acceptation du PFOF ne donne lieu à aucun coût supplémentaire pour nos clients. 

En savoir plus sur le PFOF et Wealthsimple.