Aperçu

Lorsqu'un contrat d'options arrive à échéance ou est « dans le cours » avant son échéance, certaines actions spécifiques se produisent : soit l'exercice (pour les options longues), soit la cession (pour les options courtes). Il est essentiel pour les traders d'options de bien comprendre ces processus. Cet article explique comment vous pouvez exercer des options et comment fonctionne la cession chez Wealthsimple.

Exercer votre option longue

Si votre option longue est « dans le cours » de 0,01 $ ou plus à sa date d'expiration, nous tenterons automatiquement de l'exercer.

Vous devez disposer des fonds ou des actions nécessaires dans votre compte avant 16 h 00 HE à la date d'expiration pour exercer vos options. Si vous disposez des fonds ou des actions nécessaires pour couvrir la transaction d'exercice, nous les réserverons dans votre compte après la clôture du marché à la date d'expiration, et vous ne pourrez pas les utiliser pour effectuer des transactions. Les limites standard de fonds instantanés de Wealthsimple s'appliquent également au trading d'options.

• Pour les options d'achat longues : L'exercice d'une option d'achat achetée exige le montant total en espèces nécessaire pour acheter les actions contractées, ainsi que des frais d'exercice s'il s'agit d'un exercice anticipé (c'est gratuit pour l'exercice automatique). Nous utiliserons le solde de votre compte en USD pour exercer l'option. Si vous n'avez pas de compte en USD, vous devrez disposer de l'équivalent en CAD pour couvrir la transaction, et le taux de change peut avoir une incidence sur le coût total.
• Pour les options de vente longues : L'exercice d'une option de vente longue nécessite que vous disposiez des actions sous-jacentes dans votre compte. Nous déduirons les frais d'exercice du produit de la vente de vos actions s'il s'agit d'un exercice anticipé (aucune déduction pour l'exercice automatique).

Exemple : Si vous détenez 5 contrats dans une position et que vous souhaitez les exercer :

• Pour les options d'achat longues, vous devrez avoir suffisamment d'argent liquide pour acheter 500 actions, plus des frais d'exercice pour l'exercice anticipé (aucuns frais pour l'exercice automatique).
• Pour les options de vente longues, vous devez détenir 500 actions sous-jacentes à vendre.

Si vous ne disposez pas de fonds suffisants pour exercer vos options

Si vous ne disposez pas de fonds ou d'actions suffisants pour exercer toutes vos positions « dans le cours » qui expirent le même jour, nous exercerons vos positions dans l'ordre dans lequel vous les avez ouvertes. Vous devez disposer de fonds ou d'actions suffisants pour exercer intégralement tous les contrats d'une position. Nous ne prenons pas en charge les exercices partiels pour le moment.

Remarques importantes concernant les opérations sur titres pour l'exercice

Les opérations sur titres sont des événements et des changements qui ont une incidence sur les actionnaires et peuvent affecter les positions sur options que vous détenez.

• Nous ne prenons pas en charge l'ouverture ou l'exercice de contrats ajustés impliquant plusieurs livrables, même si le contrat ajusté est « dans la cours ». Dans ce cas, vous devez vendre pour clôturer votre position afin d'éviter que votre contrat n'expire sans valeur.
• Si le symbole sous-jacent a fait l'objet d'une opération sur titres, la date de création du contrat ajusté devient la nouvelle date d'achat (ce qui, le cas échéant, a une incidence sur l'ordre dans lequel il sera automatiquement exercé).

Alternatives à l'exercice automatique

Si vous ne souhaitez pas que votre option longue « dans le cours » soit automatiquement exercée à l'échéance, vous pouvez prendre plusieurs mesures :

• Instruction de ne pas exercer : cette instruction empêche votre option longue d'être automatiquement exercée si elle est « dans le cours » à l'échéance. Pour soumettre une instruction « ne pas exercer », veuillez contacter notre équipe d'assistance avant 16 h 00 EST le jour de l'échéance.
• Exercice anticipé d'une option : Vous pouvez exercer une option avant sa date d'expiration. Pour exercer une option longue de manière anticipée, veuillez contacter notre équipe d'assistance avant 16 h 00 EST. Les demandes reçues après cette heure seront traitées le jour ouvrable suivant.
• Exercice par exception : Pour exercer une option « hors du cours » (également appelé exercice par exception), veuillez contacter notre équipe d'assistance avant 16 h 00 EST le jour de l'expiration afin d'éviter que votre option longue n'expire sans valeur.

Attribution de votre option courte

Si votre option courte est « dans le cours » de 0,01 $ ou plus à 17 h 30 HE à la date d'expiration, vous risquez d'être assigné. Dans le cas d'une option d'achat couverte, cela signifie que vous êtes tenu de livrer 100 actions du titre sous-jacent après la clôture du marché à la date d'expiration.

Wealthsimple procède à un tirage au sort aléatoire pour déterminer les attributions d'options le matin suivant l'expiration. Pour les attributions d'options d'achat couvertes, nous retirons les actions des comptes des clients et déposons le produit de la vente après la sélection des attributions. Nous restituons toutes les actions non attribuées aux comptes des clients avant la prochaine séance de négociation. Wealthsimple ne facture aucun frais si nous attribuons votre option.

Remarques importantes sur les opérations sur titres pour l'attribution

Les opérations sur titres sont des événements et des changements qui ont une incidence sur les actionnaires et peuvent affecter les positions sur options que vous détenez.

Si vous détenez une position d'achat couvert pendant une opération sur titres, votre position risque de devenir sous-garantie (ou non couverte). Cela peut se produire en raison de fractionnements de la position sur actions et de l'arrondi du contrat d'option. Si cela se produit, vous êtes responsable de mettre votre compte en conformité. Vous pouvez le faire en achetant des actions supplémentaires pour couvrir la différence ou en clôturant la position courte sur options. Si une position reste non couverte après avoir été identifiée comme non couverte, Wealthsimple Investments Inc. (WSII) peut clôturer ces positions et appliquer le produit net pour éliminer ou réduire tout arriéré.

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