Dans cet article :
- Aperçu
- Critères d'admissibilité
- Comment activer les options non couvertes
- Exigences de marge pour les options non couvertes
- Comment « vendre pour ouvrir » une option non couverte
- Comment « acheter pour fermer » une position vendeur
- Risques et considérations
- Frais de négociation d'options
- Foire aux questions
Aperçu
Vendre une option non couverte (aussi connue sous le nom d'option « à découvert ») est une stratégie avancée où vous vendez un contrat d'option d'achat ou de vente pour percevoir une prime, sans détenir la garantie complète pour couvrir une assignation potentielle.
- Vendre une option d'achat vendeur non couverte signifie que vous êtes obligé de vendre une action que vous ne possédez pas à un prix spécifique.
- Vendre une option de vente vendeur non couverte signifie que vous êtes obligé d'acheter une action à un prix spécifique sans avoir le montant en espèces complet mis de côté.
Cette stratégie est généralement utilisée par les investisseurs expérimentés pour générer des revenus à partir des primes.
Critères d'admissibilité
Pour négocier des options vendeur non couvertes, vous devez répondre aux critères suivants :
- Vous devez avoir un compte sur marge. Cette stratégie n'est pas disponible dans les comptes enregistrés (comme un CELI ou un REER).
- Vous devez faire une demande et être approuvé pour notre niveau le plus élevé de négociation d'options.
Comment activer les options non couvertes
Suivez ces étapes sur le web pour activer les options non couvertes :
- Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
- Sélectionnez l'icône Profil dans le coin inférieur gauche
- Sélectionnez Réglages
- Sur la page des réglages, sélectionnez Options
- À côté d'Options non couvertes, sélectionnez Activer
- Suivez les instructions à l'écran pour compléter le processus
Exigences de marge pour les options non couvertes
« Non couverte » ne signifie pas qu'aucune garantie n'est requise. Cela signifie simplement que la position n'est pas entièrement sécurisée par des espèces ou l'action sous-jacente. Au lieu de cela, lorsque vous vendez une option non couverte, une portion du pouvoir d'achat de votre compte est retenue comme garantie et demeure inutilisable tant que la position est ouverte.
Comment « vendre pour ouvrir » une option non couverte
Suivez ces étapes pour vendre une option non couverte :
- Connectez-vous à l'appli mobile
- Appuyez sur l'icône Rechercher au bas de l'écran
- Utilisez la barre de recherche pour trouver l'action sur laquelle vous voulez négocier des options
- Appuyez sur Négocier, puis sélectionnez Négocier des options
- Sélectionnez soit Option d'achat ou Option de vente et choisissez votre date d'expiration désirée
- À partir de la chaîne d'options, choisissez un prix de levée et appuyez sur le prix dans la colonne Cours acheteur (Vendre)
- Entrez le nombre de contrats que vous voulez vendre et le prix limite
- Choisissez votre compte sur marge et appuyez sur Examiner
- Examinez les détails de votre ordre et appuyez sur Passer l'ordre
- Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
- Sélectionnez l'icône Rechercher en haut à gauche de l'écran
- Utilisez la barre de recherche pour trouver l'action sur laquelle vous voulez négocier des options
- Sélectionnez l'onglet Options pour voir les contrats disponibles
- Sélectionnez soit Option d'achat ou Option de vente et choisissez votre date d'expiration désirée
- À partir de la chaîne d'options, choisissez un prix de levée et sélectionnez le prix dans la colonne Cours acheteur (Vendre)
- Entrez le nombre de contrats que vous voulez vendre et le prix limite
- Choisissez votre compte sur marge et sélectionnez Examiner
- Examinez les détails de votre ordre et sélectionnez Passer l'ordre
Comment « acheter pour fermer » une position vendeur
Suivez ces étapes pour acheter pour fermer une option vendeur :
- Connectez-vous à l'appli mobile
- À partir de l'onglet Accueil, naviguez vers vos avoirs
- Appuyez sur la position d'option vendeur que vous souhaitez fermer
- Appuyez sur le bouton Fermer au bas de votre écran
- Choisissez votre type d'ordre désiré dans le menu Type d'ordre
- Entrez les champs requis pour le type d'ordre
- Choisissez votre compte désiré et appuyez sur Examiner
- Examinez les détails de votre ordre et appuyez sur Passer l'ordre
- Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
- À partir de la page Accueil, faites défiler vers le bas jusqu'à Avoirs
- Sélectionnez le contrat que vous aimeriez acheter pour fermer
- Du côté droit de l'écran, sélectionnez l'onglet Acheter
- Choisissez votre type d'achat désiré dans le menu Type d'ordre
- Entrez les champs requis pour le type d'achat
- Choisissez votre compte désiré et sélectionnez Examiner
- Examinez les détails de votre ordre et sélectionnez Passer l'ordre
Risques et considérations
Lorsque vous vendez une option non couverte, considérez ce qui suit :
- Votre potentiel de perte sur les options d'achat vendeur est théoriquement illimité. Si une action monte brusquement, un mouvement soudain provenant de nouvelles inattendues ou de résultats financiers peut entraîner des pertes qui dépassent largement la prime que vous avez perçue.
- Votre option peut être assignée à tout moment avant qu'elle expire. Si elle est en jeu, vous pourriez devoir vendre des actions (pour les options d'achat) ou les acheter (pour les options de vente) au prix de levée, peu importe le prix actuel du marché.
- Les exigences de marge peuvent changer. Si une position évolue contre vous, vous pourriez devoir réserver plus de pouvoir d'achat pour la maintenir. Cela signifie que vous pourriez devoir déposer plus de fonds ou fermer la position à perte, déclenchant potentiellement un appel de marge à tout moment.
- La volatilité peut jouer contre vous. Si la volatilité augmente, le prix des options que vous avez vendues augmentera, et vous verrez des pertes non réalisées même si l'action n'a pas bougé.
Frais de négociation d'options
Wealthsimple a des frais de 0 $ par contrat sur tous les ordres d'achat et de vente réussis. Apprenez-en plus sur les frais de négociation d'options et les impôts.
Foire aux questions
Que dois-je savoir sur les options « non couvertes » ou « à découvert » ?
Cela signifie que vous vendez un contrat d'option sans détenir la garantie correspondante complète. Par exemple, vous vendez une option d'achat sans posséder les 100 actions sous-jacentes.
Mon exigence de marge peut-elle changer pendant que ma position est ouverte ?
Oui. Le pouvoir d'achat retenu comme garantie pour une option non couverte est dynamique et changera selon l'évolution des conditions du marché. Cela signifie qu'une position peut évoluer contre vous et déclencher un appel de marge à tout moment.
Qu'arrive-t-il si mon option non couverte est assignée ?
Le résultat dépend si c'est une option de vente ou d'achat :
- Option de vente vendeur : Si assignée, vous êtes obligé d'acheter 100 actions de l'action au prix de levée. Le pouvoir d'achat de votre compte qui était retenu comme garantie est suffisant pour supporter cet achat.
- Option d'achat vendeur : Parce que notre plateforme ne supporte pas la vente à découvert d'actions, nous achèterons automatiquement pour fermer toutes positions d'options d'achat vendeur non couvertes qui sont en jeu avant qu'elles puissent être assignées à l'expiration.
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