Aperçu

Lorsqu'un contrat d'options atteint sa date d'échéance ou est « en jeu » avant l'échéance, des actions spécifiques se produisent : Soit l'exercice (pour les options achetées) ou l'assignation (pour les options vendues). Comprendre ces processus est essentiel pour les négociateurs d'options. Cet article explique comment vous pouvez exercer des options et comment fonctionne l'assignation chez Wealthsimple.

Exercer votre option achetée

Si votre option achetée est « en jeu » de 0,01 $ ou plus à sa date d'échéance, nous essaierons automatiquement de l'exercer.

Vous devez avoir les fonds ou actions requis disponibles dans votre compte avant 15 h 30 HE à la date d'échéance pour exercer vos options. Si vous avez les fonds ou actions pour couvrir la transaction d'exercice, nous les réserverons dans votre compte après la fermeture du marché à la date d'échéance, et vous ne pourrez pas les utiliser pour négocier. Les limites de fonds instantanés standard de Wealthsimple s'appliquent également à la négociation d'options.

• Pour les options d'achat achetées : Exercer une option d'achat achetée nécessite le montant total d'argent nécessaire pour acheter les actions contractées, ainsi qu' des frais d'exercice s'il s'agit d'un exercice anticipé (c'est gratuit s'il s'agit d'un exercice automatique). Nous utiliserons le solde de votre compte $ US pour l'exercice. Si vous n'avez pas de compte $ US, vous devrez l'équivalent en CAD pour couvrir la transaction, et le taux de change peut affecter le coût total.
• Pour les options de vente achetées : Exercer une option de vente achetée nécessite que vous ayez les actions sous-jacentes dans votre compte. Nous déduirons les frais d'exercice du produit de la vente de vos actions s'il s'agit d'un exercice anticipé (aucune déduction pour l'exercice automatique).

Exemple : Si vous avez 5 contrats dans une position et souhaitez les exercer :

• Pour les options d'achat achetées, vous devrez avoir suffisamment d'argent pour acheter 500 actions, plus des frais d'exercice pour un exercice anticipé (aucuns frais pour l'exercice automatique).
• Pour les options de vente achetées, vous devrez avoir 500 actions sous-jacentes à vendre.

Si vous avez des fonds insuffisants pour l'exercice

Si vous n'avez pas suffisamment de fonds ou d'actions pour exercer toutes vos positions « en jeu » qui expirent le même jour, nous exercerons vos positions dans l'ordre dans lequel vous les avez ouvertes. Vous devez avoir suffisamment de fonds ou d'actions pour exercer entièrement tous les contrats d'une position. Nous ne prenons pas en charge les exercices partiels pour l'instant.

Remarques importantes sur les opérations stratégiques sur le capital pour l'exercice

Les opérations stratégiques sur le capital sont des événements et changements qui affectent les actionnaires et peuvent affecter les positions d'options que vous détenez.

• Nous ne prenons pas en charge l'ouverture ou l'exercice de contrats ajustés impliquant des multi-livrables, même si le contrat ajusté est « en jeu ». Dans de tels cas, vous devriez vendre pour clôturer votre position afin d'éviter que votre contrat expire sans valeur.
• Si le symbole sous-jacent a subi une opération stratégique sur le capital, la date à laquelle le contrat ajusté est créé devient la nouvelle date d'achat (ce qui, le cas échéant, affecte l'ordre dans lequel il sera exercé automatiquement).

Alternatives à l'exercice automatique

Si vous ne voulez pas que votre option achetée « en jeu » s'exerce automatiquement à l'échéance, vous pouvez prendre quelques mesures :

• Instruction de ne pas exercer : Cette instruction empêche votre option achetée de s'exercer automatiquement si elle est « en jeu » à l'échéance. Pour soumettre une instruction « ne pas exercer », veuillez contacter notre équipe de soutien avant 15 h 30 HE à votre date d'échéance.
• Exercer une option de manière anticipée : Vous pouvez exercer une option avant sa date d'échéance. Pour exercer une option achetée de manière anticipée, veuillez contacter notre équipe de soutien avant 15 h 30 HE. Nous reporterons les demandes qui arrivent après cette heure au jour ouvrable suivant.
• Exercice par exception : Pour exercer une option qui est « hors jeu » (aussi connu comme exercice par exception), veuillez contacter notre équipe de soutien avant 15 h 30 HE à votre date d'échéance pour empêcher votre option achetée d'expirer sans valeur.

Assignation de votre option vendue

Si votre option vendue est « en jeu » de 0,01 $ ou plus à 17 h 30 HE à sa date d'échéance, vous risquez d'être assigné.

• Pour les options d'achat vendues comme les options d'achat couvertes : Vous pourriez être obligé de livrer 100 actions de l'action sous-jacente par contrat après la fermeture du marché à la date d'échéance.
• Pour les options de vente vendues : Vous pourriez être obligé d'acheter 100 actions de l'action sous-jacente par contrat au prix de levée après la fermeture du marché à la date d'échéance.

Wealthsimple effectue un processus de loterie aléatoire pour déterminer les assignations d'options le matin après l'échéance. Pour les assignations, nous réglerons la transaction basée sur le type d'option vendue :

• Pour les assignations d'options d'achat vendues : Nous retirerons les actions sous-jacentes de votre compte et déposerons le produit de la vente.
• Pour les assignations d'options de vente vendues : Nous déduirons l'argent requis pour acheter les actions sous-jacentes et déposerons les actions dans votre compte.

Nous libérons toutes les actions et fonds non assignés dans les comptes clients avant la prochaine séance de négociation. Wealthsimple ne facture aucuns frais pour l'assignation.

Remarques importantes sur les opérations stratégiques sur le capital pour l'assignation

Les opérations stratégiques sur le capital sont des événements et changements qui affectent les actionnaires et peuvent affecter les positions d'options que vous détenez.

Si vous détenez une position d'option vendue pendant une opération stratégique sur le capital, il y a un risque que votre position devienne sous-garantie ou non couverte. Cela peut arriver en raison de fractionnements partiels de la position d'actions et de l'arrondissement du contrat d'option. Si cela se produit, vous êtes responsable de remettre votre compte en conformité. Vous pouvez le faire en achetant des actions supplémentaires pour couvrir la différence ou en fermant la position d'option vendue. Si une position reste non couverte après avoir été identifiée comme non couverte, Wealthsimple Investments Inc. (WSII) peut fermer ces positions et appliquer le produit net pour éliminer ou réduire toute délinquance.

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