Qu’est-ce que THORChain?

Thorchain est un protocole de liquidité décentralisé qui permet la négociation d’actifs numériques sur différents réseaux de chaînes de blocs sans dépendance sur des intermédiaires centralisés. Il fonctionne comme un teneur de marché automatisé multichaînes, ce qui permet aux utilisateurs et aux utilisatrices d’échanger des actifs tels que Bitcoin, Ethereum et d’autres cryptomonnaies prises en charge, et ce, sans avoir à obtenir de permission. Thorchain utilise des réserves de liquidité financées par les utilisateurs et utilisatrices, qui gagnent des frais pour fournir de la liquidité. Ce processus assure l’exécution efficace des opérations sur divers réseaux de chaînes de blocs.

Le protocole emploie une cryptomonnaie native appelée RUNE, qui joue un rôle central dans le maintien de la sécurité, de la liquidité et de la gouvernance au sein du système. RUNE sert de pont entre les différents actifs, ce qui permet l’exécution sans heurts des opérations entre les différentes chaînes de blocs. En raison de sa structure décentralisée, Thorchain fonctionne sans point de contrôle unique et à la place, la plateforme s’appuie sur un réseau de valideurs pour sécuriser les opérations.

Qu’est-ce que RUNE?

RUNE est l’actif natif du protocole Thorchain et remplit plusieurs fonctions au sein du réseau. Il fonctionne comme actif de règlement, qui fournit de la liquidité et qui sert de pont entre différentes cryptomonnaies dans le cadre des swaps. RUNE peut également être immobilisé (staké) auprès des valideurs afin de sécuriser le réseau, en plus de faciliter les décisions de gouvernance au sein du protocole. L’offre totale de RUNE est plafonnée à 500 millions d’unités, dont une partie est allouée aux fournisseurs de liquidités, aux valideurs et à la communauté afin d’encourager la participation et de maintenir les activités du protocole.

Déclaration sur les risques

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif.

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ou de réglementation n’a évalué ni recommandé les cryptoactifs ou contrats sur cryptoactifs auxquels la plateforme donne accès.

Wealthsimple a effectué une évaluation pour déterminer si sa plateforme peut prendre en charge RUNE, y compris pour déterminer si RUNE est un titre ou un dérivé et s’il est conforme aux lois sur les valeurs mobilières et les dérivés.

Notre évaluation de RUNE repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants :

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception de RUNE, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux de RUNE;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité de RUNE;
• les risques techniques importants associés à RUNE, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant RUNE et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’un embranchement), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés à RUNE, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation de RUNE;
• les déclarations des autorités en valeurs mobilières ou de réglementation du Canada ou de l’étranger sur la question de savoir si RUNE et, de façon générale, le type de cryptoactif en question, est un titre ou un dérivé.

Wealthsimple surveille les cryptoactifs offerts sur sa plateforme au cas où il y aurait des changements importants ayant une incidence sur son évaluation initiale, notamment en ce qui concerne l’applicabilité des lois sur les valeurs mobilières et les dérivés. Tout changement important apporté à RUNE pourrait entraîner des modifications à la présente déclaration sur le cryptoactif ou nuire à la capacité de Wealthsimple à prendre en charge RUNE.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en RUNE est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, d’embranchement, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de négociation électronique et de cybersécurité. Pour en savoir plus sur les risques généraux liés aux cryptoactifs offerts sur la plateforme, consultez le document intitulé Wealthsimple Crypto – Divulgation des risques liés aux produits.

Autres risques et information supplémentaire

Par le passé, Thorchain s’est heurtée à des incidents de sécurité qui ont mis en évidence les risques potentiels associés à la détention de RUNE ou à l’utilisation du protocole. En juillet 2021, Thorchain a été victime d’une vulnérabilité dans son routeur Ethereum, qui a entraîné la perte d’actifs valant quelque 5 millions de dollars. Peu après, en août 2021, le protocole a été victime d’une autre attaque attribuable à un bogue dans son code, qui a entraîné une nouvelle perte d’environ 8 millions de dollars. Ces incidents ont incité Thorchain à interrompre temporairement ses activités le temps que les développeurs corrigent les vulnérabilités et mettent en œuvre des mises à jour de sécurité. Le réseau a repris ses activités après avoir adopté des protections renforcées, notamment des audits et des mesures de sécurité supplémentaires. Cependant, de nouveaux incidents pourraient avoir une incidence sur le prix de RUNE.

En janvier 2025, les développeurs de THORChain ont temporairement suspendu les services THORFi, notamment les prêts, les coffres-forts « Savers » et les retraits d’actifs synthétiques, après avoir constaté un déséquilibre important entre les actifs et les passifs du protocole. La découverte a suscité des craintes d’insolvabilité. Bien que le réseau central de THORChain soit resté fonctionnel et sécurisé, l’incident a exposé les risques liés aux applications construites sur ce réseau et souligné les effets négatifs des défauts de conception du protocole ou des tensions financières des produits associés sur l’écosystème général et le prix du jeton RUNE.

Nous insistons sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés aux opérations en RUNE. Il incombe aux personnes qui investissent d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple offre des contrats sur cryptoactifs conformément à la dispense de prospectus prévue par la décision sur Wealthsimple Investments Inc. datée du 18 décembre 2023 (la « décision »).

Les droits d’action en dommages-intérêts et d’annulation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et, le cas échéant, les droits semblables prévus par les lois sur les valeurs mobilières d’autres provinces et territoires du Canada, ne s’appliquent pas à la présente déclaration sur le cryptoactif dans la mesure où le contrat sur cryptoactifs concerné est distribué en vertu de la dispense de prospectus prévue dans la décision.

Dernière mise à jour : 29 août 2025