Qu'est-ce que Synthetix?

Un des volets du monde des cryptomonnaies qui connaît une évolution les plus rapides est la DeFi (finance décentralisée). Ce terme fait référence à diverses approches novatrices en matière de finance, y compris en ce qui concerne les prêts, l'assurance et, dans le cas de Synthetix, la négociation d'actifs et de produits dérivés synthétiques.

Synthetix produit des jetons dérivés, appelés « synths », qui suivent la valeur d'une action, d'une monnaie ou d'une marchandise. Le détenteur de synths bénéficie de l'exposition à l'actif sous-jacent sans avoir à acheter l'actif directement. Toutefois, la détention de ces synths n'équivaut pas à celle d'un actif réel, car ces jetons ne peuvent être échangés contre l'actif sous-jacent, et les valeurs collatérales comme les droits de vote ne sont pas transférées au détenteur de synth.

Les transactions sur Synthetix se font au moyen de contrats intelligents. Les contrats intelligents sont des contrats qui s'autoexécutent, ce qui élimine la nécessité de recourir à un tiers; ils évoluent dans un système qui ne repose pas sur la confiance. Le protocole Synthetix se fonde sur des garanties groupées, ce qui lui permet d'offrir des liquidités tout en évitant les glissements de prix lors de la négociation de jetons dérivés. Synthetix a établi un partenariat avec Chainlink, un réseau d'oracles décentralisé, de façon à ce que les prix de ses contrats intelligents soient décentralisés et que les renseignements sur la tarification n'émanent pas que d'une seule source.

Les garanties de la plateforme reposent sur la création et la mise en jeu du jeton de Synthetix, le Synthetix Network Token (SNX). Chaque fois qu'un nouveau synth est créé, un SNX est forgé et verrouillé dans un contrat intelligent.

Qu'est-ce qu'un SNX?

SNX est un jeton ERC-20 créé par le protocole Synthetix à diverses fins. En plus de servir de garantie pour le protocole, un détenteur qui met en jeu des SNX recevra une partie des frais de négociation de la part du réseau en tant qu'incitatif récompensant sa participation aux réserves de liquidités.

Une quantité significative de SNX doit être mise en jeu pour qu'un nouveau synth soit mis en circulation, ce qui permet de s'assurer que les jetons dérivés à négocier sont assortis de garanties multiples. En théorie, cela fait grimper le prix du SNX. De fait, le jeton devient plus rare et sa valeur fondamentale augmente, car son immobilisation entraîne la mise en circulation d'un nouveau jeton synthétique.

Le terme Synthetix renvoie aussi aux méthodes de rééquilibrage visant à stabiliser le prix du SNX. Si le prix du SNX augmente, le système libère des jetons SNX qui n'étaient pas immobilisés pour garantir des synths. Ces jetons sont ensuite vendus sur le marché ouvert. Cela entraîne une hausse de l'offre et, conséquemment, une baisse du prix du SNX.

Énoncé de risque

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. 

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ou de réglementation n’a évalué ni recommandé les cryptoactifs ou contrats sur cryptoactifs auxquels la plateforme donne accès. 

Wealthsimple a effectué une évaluation pour déterminer si sa plateforme peut prendre en charge SNX, y compris pour déterminer si SNX est un titre ou un dérivé et s’il est conforme aux lois sur les valeurs mobilières et les dérivés.

Nous avons évalué Synthetix sur la base d'informations accessibles au public, y compris (mais sans s'y limiter) :

• la création, la gouvernance, l'utilisation et la conception de Synthetix, y compris le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance dans la communauté des développeurs et, le cas échéant, l'expérience de l'équipe de développeurs qui ont créé Synthetix à l’origine;
• l'offre, la demande, les échéances, l'utilité et la liquidité de SNX;
• les risques techniques importants associés à Synthetix, y compris tout défaut de code, toute faille de sécurité et les autres menaces posant un risque pour Synthetix et sa chaîne de blocs sous-jacente (notamment la susceptibilité au piratage et les conséquences des embranchements) ou les pratiques et protocoles qui s'y appliquent;
• les risques juridiques et réglementaires associés à Synthetix, y compris toute action civile, mesure réglementaire, poursuite criminelle ou mesure d’exécution en instance, éventuelle ou antérieure, associés à l'émission, à la distribution ou à l'utilisation de SNX; et
• les déclarations des autorités en valeurs mobilières ou de réglementation du Canada ou de l’étranger sur la question de savoir si SNX et, de façon générale, le type de cryptoactif en question, est un titre ou un dérivé.

Wealthsimple surveille les cryptoactifs offerts sur sa plateforme au cas où il y aurait des changements importants ayant une incidence sur son évaluation initiale, notamment en ce qui concerne l’applicabilité des lois sur les valeurs mobilières et les dérivés. Tout changement important apporté à SNX pourrait entraîner des modifications à la présente déclaration sur le cryptoactif ou nuire à la capacité de Wealthsimple à prendre en charge SNX.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en SNX est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, d’embranchement, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de négociation électronique et de cybersécurité. Pour en savoir plus sur les risques généraux liés aux cryptoactifs offerts sur la plateforme, consultez le document intitulé Wealthsimple Crypto – Divulgation des risques liés aux produits.

Nous tenons à souligner que la présente déclaration relative aux cryptoactifs ne prétend pas à l’exhaustivité; elle ne présente pas tous les risques associés à la négociation de SNX. Les investisseurs et investisseuses doivent évaluer eux-mêmes le niveau de risque adéquat dans la situation qui leur est propre.

Wealthsimple offre des contrats sur cryptoactifs conformément à la dispense de prospectus prévue par la décision sur Wealthsimple Investments Inc. datée du 18 décembre 2023 (la « décision »). 

Les droits d’action en dommages-intérêts et d’annulation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et, le cas échéant, les droits semblables prévus par les lois sur les valeurs mobilières d’autres provinces et territoires du Canada, ne s’appliquent pas à la présente déclaration sur le cryptoactif dans la mesure où le contrat sur cryptoactifs concerné est distribué en vertu de la dispense de prospectus prévue dans la décision.

Dernière mise à jour : 1 janvier 2024