Qu’est-ce que Polkadot?

Interexploitable et hétérogène, Polkadot permet à plusieurs chaînes de blocs non liées, qu’elles soient publiques ou privées, de transférer n’importe quel type de données entre elles (sans se limiter aux jetons). Polkadot comporte une chaîne de blocs principale ou chaîne relais (Relay Chain), à laquelle sont reliées diverses « parachaînes » ou chaînes parallèles créées par les utilisateurs et utilisatrices. Assortie de composants spécialisés adaptés à un usage particulier, chaque parachaîne peut assurer sa propre gouvernance. La sécurité de Polkadot est partagée, en ce sens que la sécurité économique fournie par les valideurs de la chaîne relais est accessible à toutes les parachaînes qui y sont reliées.

Polkadot dispose également de ponts, c’est-à-dire de couches de connexion qui permettent de communiquer avec des réseaux externes tels qu’Ethereum et Bitcoin. Polkadot est 100 % en code source libre; tout le monde peut contribuer à la base de code de la plateforme et y bâtir sa propre chaîne de blocs. En outre, Polkadot utilise un mécanisme de validation reposant sur la preuve d’enjeu nominée, ce qui incite les personnes détenant des DOT à devenir des nominateurs.

Les cofondateurs de Polkadot sont Gavin Wood (cofondateur Ethereum) et Robert Habermeier. Cofondée par M. Wood, la Web3 Foundation a confié le développement de Polkadot à la firme Parity Technologies. Lors de son lancement en mai 2020, Polkadot était un protocole de preuve d’autorité dont la gouvernance relevait d’un seul utilisateur. En juillet 2020, le contrôle du protocole a été cédé au système de gouvernance sur la chaîne proposé du réseau. Depuis, les utilisateurs et utilisatrices peuvent orienter le développement de la plateforme au moyen de référendums. Même si Parity et Web3 peuvent continuer leurs démarches de développement et soumettre leurs propres propositions, elles doivent passer par le système de gouvernance comme tout le monde.

Qu’est-ce que le DOT?

Le DOT est le jeton natif du protocole Polkadot, où il remplit trois fonctions principales : (i) permettre aux utilisateurs et utilisatrices de gouverner le réseau; (ii) faciliter le mécanisme de validation et sécuriser le réseau par la mise en garantie; (iii) ajouter de nouvelles parachaînes par le cautionnement de DOT. Le poste de nominateur est ouvert à toute personne qui cautionne des jetons DOT auprès d’un valideur attitré. Le cautionnement de jetons augmente les coûts associés au lancement d’une attaque contre le réseau tout en permettant aux personnes détenant des DOT de toucher des primes de mise en garantie. Les DOT permettent également de payer les frais associés à l’échange de messages entre deux chaînes de blocs sur le réseau.

Le DOT n’est pas soumis à une offre maximale et son taux d’inflation annuel cible s’élève à 10 %. Les récompenses des valideurs dépendent de la quantité de DOT immobilisés sur le réseau par rapport à l’offre totale.

Comment fonctionne l’immobilisation (staking) de DOT?

Sur Polkadot, il existe des nœuds, appelés « valideurs », qui traitent les transactions et font fonctionner le réseau. Les valideurs de Polkadot ont les mêmes responsabilités que les mineurs dans les systèmes de preuve de travail tels que Bitcoin : ordonner les transactions et créer de nouveaux blocs pour que tous les nœuds puissent s’entendre sur l’état du réseau. Pour immobiliser leurs jetons, les personnes détenant des DOT peuvent utiliser leurs propres valideurs, nommer directement un valideur ou passer par une communauté de nomination. La nomination directe leur permet de choisir elles-mêmes leur valideur, tandis que la communauté de nomination choisit les valideurs au nom des utilisateurs et utilisatrices. Le réseau Polkadot verse des primes d’immobilisation aux personnes qui immobilisent leurs DOT.

Wealthsimple vous permet d’immobiliser des DOT. Pour obtenir des explications générales et détaillées sur l’immobilisation et les risques qui y sont associés, veuillez consulter la divulgation des risques liés aux produits Wealthsimple Crypto. Vous trouverez ci-dessous des renseignements supplémentaires concernant l’immobilisation de DOT sur Wealthsimple.

Primes des valideurs 

Les valideurs de Polkadot reçoivent des intérêts sur les DOT immobilisés selon le nombre de valideurs qui exercent leurs activités sur le réseau. En effet, c’est ce nombre qui détermine le montant des primes distribuées. S’il y a peu de valideurs, les primes sont généralement plus élevées, ce qui encourage les personnes détenant des DOT à immobiliser leurs jetons et à contribuer à la sécurisation du réseau. Inversement, s’il y a beaucoup de valideurs sur le réseau, les primes sont généralement plus faibles. Les intérêts versés aux valideurs sont calculés automatiquement par le protocole Polkadot et versés aux valideurs lorsque les primes d’immobilisation sont distribuées.

Commissions des valideurs

Les valideurs de Polkadot reçoivent des frais (appelés « commissions ») fondés sur un pourcentage des primes obtenues grâce aux DOT qui sont immobilisés (stakés) auprès d’eux. Ces commissions sont déduites automatiquement par le protocole Polkadot et versées aux valideurs lorsque les primes d’immobilisation sont distribuées.

Valideurs pris en charge

Wealthsimple prend des dispositions pour immobiliser des DOT auprès de nœuds de validation exploités par les fournisseurs d’infrastructures suivants :

Fournisseur d’infrastructures	Description	Commission des valideurs
Figment	Figment Inc. est un fournisseur d’immobilisation à la demande situé au Canada.	10 %

Époques

Pour organiser les primes d’immobilisation et d’autres activités sur le réseau, Polkadot utilise un système fondé sur les époques. Une époque est une période de 6 heures au cours de laquelle les valideurs et les communautés de nomination peuvent immobiliser des jetons ou obtenir des primes. À la fin d’une ère, ou 24 heures, les DOT nouvellement immobilisés deviennent admissibles à l’obtention de primes, et les primes déjà obtenues par des personnes admissibles sont distribuées aux valideurs nommés et aux nœuds de valideurs.

Périodes de réchauffement et de refroidissement

Lorsqu’un valideur est créé ou qu’une personne désigne ses DOT comme étant immobilisables, les jetons ne sont immobilisés qu’à l’ère suivante. Ce délai permet à l’immobilisation d’être enregistrée sur le réseau et au réseau de parvenir à un consensus sur la nouvelle répartition des jetons immobilisés.

De même, lorsqu’une personne décide de désimmobiliser ses DOT auprès d’un valideur ou d’une personne responsable de l’immobilisation, les jetons sont soumis à une période de décautionnement de 28 jours. Tant que cette période n’est pas terminée, les DOT désimmobilisés ne génèrent aucune prime et ne peuvent être transférés. Ce délai permet au réseau de s’adapter à la nouvelle répartition des jetons immobilisés et d’éviter des changements soudains qui pourraient le déstabiliser.

Il est important de noter que pendant les périodes de réchauffement et de refroidissement, les DOT immobilisés restent verrouillés et ne peuvent être déplacés ou transférés. C’est ce qui permet d’assurer la sécurité et la stabilité du réseau Polkadot et d’éviter les attaques par double dépense.

Chez Wealthsimple, l’immobilisation de DOT adhère aux périodes de réchauffement et de refroidissement du réseau. Ainsi, lorsque vous décidez d’immobiliser ou de désimmobiliser des DOT, vous devez attendre un certain temps avant de commencer à accumuler des primes ou d’avoir accès à vos jetons.

Inflation du réseau

Le taux d’inflation cible du réseau Polkadot est de 10 %. La distribution de nouveaux DOT est destinée aux personnes ayant immobilisé des jetons. La quantité qui leur est distribuée dépend du nombre de DOT immobilisées sur le réseau par rapport à l’offre totale.

Primes d’immobilisation (staking)

Le réseau Polkadot calcule et émet des primes d’immobilisation une fois par ère. Les primes accumulées au cours d’une ère donnée sont émises dans le premier bloc de l’ère suivante.

Lorsqu’elle reçoit des primes d’immobilisation de DOT, Wealthsimple calcule et distribue votre part sur votre compte Crypto. Pour chaque ère, votre part des primes d’immobilisation de DOT est proportionnelle à la quantité de DOT que vous avez immobilisée et qui était « réchauffée » au début de la période.

Frais d’immobilisation (staking)

Les taux de commission facturés par les valideurs pris en charge sont indiqués ci-dessus, dans la section « Valideurs pris en charge ». La commission du valideur est automatiquement déduite des primes d’immobilisation avant que Wealthsimple les reçoive. 

Wealthsimple vous facture également des frais équivalents à un pourcentage des primes d’immobilisation que vous avez reçues. Le montant des frais applicables à DOT est indiqué dans notre barème de frais et il est déduit des primes qui vous sont distribuées. Ce montant s’ajoute à la commission du valideur.

Garde des DOT immobilisés

Dans le cadre de la fonctionnalité d’immobilisation, les DOT sont immobilisés à partir de comptes attitrés et détenus auprès d’un ou de plusieurs dépositaires de Wealthsimple. Les dépositaires de Wealthsimple continuent à détenir les clés privées nécessaires pour contrôler les DOT détenus dans les comptes d’immobilisation.

« Slashing » 

Sur le réseau Polkadot, le « slashing » est une pénalité imposée à un valideur qui commet un acte malhonnête tel que proposer plusieurs blocs dans un seul créneau ou soumettre des attestations contradictoires. Une infraction mineure et involontaire peut entraîner une petite pénalité, tandis qu’une infraction majeure ou malveillante peut entraîner le « slashing » d’une partie importante (voire de la totalité) des DOT immobilisés.

Si un valideur de Polkadot est victime de « slashing », Wealthsimple n’a aucune obligation de remplacer les DOT perdus ou d’indemniser les pertes. Dans la mesure où Wealthsimple reçoit une rémunération des valideurs dans le cadre d’un événement de suppression, Wealthsimple distribuera cette rémunération aux clients touchés. En cas d’événement de « slashing », les effets négatifs sont répartis parmi l’ensemble de la clientèle qui utilisait la fonctionnalité d’immobilisation à ce moment-là, au prorata de la quantité de DOT que chaque personne avait immobilisée. 

Déclaration sur les risques

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. 

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ou de réglementation n’a évalué ni recommandé les cryptoactifs ou contrats sur cryptoactifs auxquels la plateforme donne accès. 

Wealthsimple a effectué une évaluation pour déterminer si sa plateforme peut prendre en charge DOT, y compris pour déterminer si DOT est un titre ou un dérivé et s’il est conforme aux lois sur les valeurs mobilières et les dérivés.

Notre évaluation de DOT repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants :

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception de DOT, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux de DOT;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité de DOT;
• les risques techniques importants associés à DOT, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant DOT et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’une bifurcation), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés à DOT, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation de DOT; et
• les déclarations des autorités en valeurs mobilières ou de réglementation du Canada ou de l’étranger sur la question de savoir si DOT et, de façon générale, le type de cryptoactif en question, est un titre ou un dérivé.

Dans le cadre de son évaluation, Wealthsimple examine :

• la conception et le fonctionnement de l’immobilisation de DOT, notamment :
• les périodes de cautionnement, de décautionnement, de réchauffement ou de refroidissement;
• les limites quant au nombre de valideurs actifs;
• le mécanisme de sélection des valideurs;
• le « slashing » ou des pénalités semblables;
• l’inflation des jetons;
• toute évaluation publique en matière de sécurité;
• dans la mesure du possible, le nombre et l’identité des valideurs participant à l’immobilisation.

Wealthsimple surveille les cryptoactifs offerts sur sa plateforme au cas où il y aurait des changements importants ayant une incidence sur son évaluation initiale, notamment en ce qui concerne l’applicabilité des lois sur les valeurs mobilières et les dérivés. Tout changement important apporté à DOT pourrait entraîner des modifications à la présente déclaration sur le cryptoactif ou nuire à la capacité de Wealthsimple à prendre en charge DOT.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en DOT est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, d’embranchement, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de négociation électronique et de cybersécurité. Pour en savoir plus sur les risques généraux liés aux cryptoactifs offerts sur la plateforme, consultez le document intitulé Wealthsimple Crypto – Divulgation des risques liés aux produits.

Nous insistons sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés aux opérations en DOT. Il incombe aux investisseurs et investisseuses d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple offre des contrats sur cryptoactifs conformément à la dispense de prospectus prévue par la décision sur Wealthsimple Investments Inc. datée du 18 décembre 2023 (la « décision »). 

Les droits d’action en dommages-intérêts et d’annulation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et, le cas échéant, les droits semblables prévus par les lois sur les valeurs mobilières d’autres provinces et territoires du Canada, ne s’appliquent pas à la présente déclaration sur le cryptoactif dans la mesure où le contrat sur cryptoactifs concerné est distribué en vertu de la dispense de prospectus prévue dans la décision.

Dernière mise à jour : 1 janvier 2024