Qu’est-ce que Ren?

Dans le contexte du développement de l’écosystème des cryptomonnaies, un nombre croissant de chaînes de blocs individuelles voient le jour, chacune dotée de ses propres actifs et de ses fonctionnalités natives. Parallèlement, de nombreuses applications de finance décentralisée (FiDé) sont conçues pour profiter de la liquidité des actifs natifs de plusieurs chaînes de blocs, sans se limiter à la leur. Grâce à l’interopérabilité entre les chaînes de blocs, principalement entre Ethereum et les autres, les participants peuvent échanger, utiliser et mettre en garantie n’importe quel cryptoactif dans n’importe quelle application FiDé.

Fondé par Taiyang Zhang et Loong Wang, deux développeurs de chaînes de blocs chevronnés, Ren est un réseau sécurisé de nœuds virtuels appelés DarkNodes. Il permet l’interopérabilité entre les chaînes de blocs à l’aide d’algorithmes de validation et de cryptographie complexes, décentralisés et ne reposant pas sur la confiance. Lorsqu’un utilisateur y dépose un actif (p. ex. un BTC), Ren en devient le gardien et crée un jeton Ethereum complémentaire et utilisable dans n’importe quelle application alimentée par Ethereum. Le réseau principal actuel de Ren, appelé SubZero, s’inscrit dans un processus de décentralisation progressive. Ainsi, son équipe centrale reste maître de ses nœuds et de son développement, mais sa feuille de route est publique.

Ren ne confie pas les actifs déposés à un gardien centralisé; à la place, il tient un réseau de machines virtuelles appelé RenVM, qui est alimenté par des exploitants de DarkNodes. Ces derniers utilisent l’« algorithme RZL MPC » pour gérer la création de clés privées, et ce, sans les partager avec un DarkNode en particulier. RenVM crée ces paires de cryptoactifs selon la règle du 1 pour 1, ce qui évite à l’utilisateur de mettre en garantie un montant supérieur à son emprunt, comme c’est souvent le cas avec d’autres méthodes. Lorsque l’utilisateur est prêt à reprendre les actifs qu’il a déposés, il brûle le jeton Ethereum nouvellement créé.

Pour qu’un participant puisse exploiter un DarkNode, il doit mettre 100 000 jetons REN en garantie. En contrepartie, il reçoit des primes sous forme de REN.

Qu’est-ce que le jeton REN?

REN est un jeton ERC-20 qui alimente le réseau Ren. RenVM, le réseau de machines virtuelles de Ren, est géré par des nœuds décentralisés appelés DarkNodes. Pour exploiter un DarkNode, un participant doit mettre 100 000 REN en garantie dans le cadre d’un contrat intelligent. En contrepartie de l’exploitation d’un DarkNode et de sa contribution au réseau, les exploitants de DarkNodes reçoivent des primes en REN, prélevées sur une partie des frais de réseau de Ren.

Les utilisateurs du réseau Ren (p. ex. les personnes qui déposent un BTC en échange d’un renBTC, soit un jeton de type ETH) n’ont pas à payer de frais de réseau en REN, puisque ceux-ci sont prélevés à même les actifs déposés et immobilisés.

L’offre maximale est fixée à 1 milliard de jetons REN. Depuis sa fondation en 2017 (sous le nom de Republic Protocol, devenu Ren en 2019), le réseau a vendu 65,2 % de son offre totale dans le cadre de différentes ventes de jetons privées et publiques. Les fonds ainsi levés ont servi à développer le protocole, qui maintient un fonds de réserve de REN.

Déclaration sur les risques

Avant d’effectuer des opérations sur cryptoactifs, vous devez impérativement vous familiariser avec les risques. Voici un résumé qui se veut un point de départ pour vous inciter à effectuer vos propres recherches avant d’investir dans un cryptoactif. 

Aucune autorité canadienne en valeurs mobilières ou de réglementation n’a évalué ni recommandé les cryptoactifs ou contrats sur cryptoactifs auxquels la plateforme donne accès. 

Wealthsimple a effectué une évaluation pour déterminer si sa plateforme peut prendre en charge REN, y compris pour déterminer si REN est un titre ou un dérivé et s’il est conforme aux lois sur les valeurs mobilières et les dérivés.

Notre évaluation du REN repose sur des renseignements accessibles au public portant entre autres sur les aspects suivants : 

• la création, la gouvernance, l’utilisation et la conception du REN, dont le code source, la sécurité et la feuille de route pour la croissance au sein de la communauté de développeurs et, le cas échéant, les antécédents du ou des développeurs initiaux de Ren;
• l’offre, la demande, la maturité, l’utilité et la liquidité du REN;
• les risques techniques importants associés au REN, p. ex. en matière de défauts de code et de brèches de sécurité et autres menaces concernant le REN et la chaîne de blocs sous-jacente (comme la vulnérabilité au piratage et les effets d’une bifurcation), ainsi que les pratiques et protocoles s’y rapportant;
• les risques juridiques et réglementaires associés au REN, y compris les poursuites civiles ou pénales et mesures réglementaires ou d’application en cours, potentielles ou antérieures concernant l’émission, la distribution ou l’utilisation du REN; et
• les déclarations des autorités en valeurs mobilières ou de réglementation du Canada ou de l’étranger sur la question de savoir si REN et, de façon générale, le type de cryptoactif en question, est un titre ou un dérivé.

Wealthsimple surveille les cryptoactifs offerts sur sa plateforme au cas où il y aurait des changements importants ayant une incidence sur son évaluation initiale, notamment en ce qui concerne l’applicabilité des lois sur les valeurs mobilières et les dérivés. Tout changement important apporté à REN pourrait entraîner des modifications à la présente déclaration sur le cryptoactif ou nuire à la capacité de Wealthsimple à prendre en charge REN.

Comme c’est le cas pour tout autre cryptoactif, un placement en REN est exposé à des risques généraux, notamment en matière de courte histoire, de volatilité, de liquidité, de demande, d’embranchement, de cryptographie, de réglementation, de concentration, de négociation électronique et de cybersécurité. Pour en savoir plus sur les risques généraux liés aux cryptoactifs offerts sur la plateforme, consultez le document intitulé Wealthsimple Crypto – Divulgation des risques liés aux produits.

Autres risques et information supplémentaire

Le protocole REN a fait face à d’importantes difficultés financières à la suite de la faillite de FTX, une importante plateforme d’échange de cryptomonnaies. Lorsque FTX est devenue insolvable en novembre 2022, une partie importante de la trésorerie du projet REN a été perdue. L’équipe de REN comptait sur cette trésorerie pour financer les frais de développement, de maintenance et d’exploitation courants. Depuis la faillite de FTX, l’équipe de REN a tenté de restructurer l’entreprise et de trouver d’autres sources de financement ou stratégies pour assurer la poursuite du développement du protocole REN. En prévision du lancement de REN 2.0, la Fondation REN a été créée en septembre 2023. La date de lancement de REN 2.0 reste à déterminer.

Nous insistons sur le fait que cette déclaration sur les cryptoactifs n’énumère pas l’ensemble des risques associés aux opérations en REN. Il incombe aux investisseurs d’effectuer leur propre évaluation pour établir le niveau de risque qui convient à leur situation personnelle.

Wealthsimple offre des contrats sur cryptoactifs conformément à la dispense de prospectus prévue par la décision sur Wealthsimple Investments Inc. datée du 18 décembre 2023 (la « décision »). 

Les droits d’action en dommages-intérêts et d’annulation prévus à l’article 130.1 de la Loi sur les valeurs mobilières (Ontario) et, le cas échéant, les droits semblables prévus par les lois sur les valeurs mobilières d’autres provinces et territoires du Canada, ne s’appliquent pas à la présente déclaration sur le cryptoactif dans la mesure où le contrat sur cryptoactifs concerné est distribué en vertu de la dispense de prospectus prévue dans la décision.

Dernière mise à jour : 1 janvier 2024