Négocier des contrats à terme sur Wealthsimple

Aperçu

La négociation de contrats à terme est une fonctionnalité avancée de Wealthsimple qui permet aux clients admissibles de négocier des contrats à terme directement dans leurs comptes sur marge individuels. Ce guide vous aidera à comprendre ce qu'est la négociation de contrats à terme, son fonctionnement et les éléments à considérer avant de commencer. La négociation de contrats à terme vous offre un moyen de diversifier votre portefeuille et de spéculer sur les mouvements du marché au-delà des actions et des options traditionnelles.

Voici quelques considérations importantes concernant la négociation de contrats à terme :

• La négociation de contrats à terme est un produit avancé destiné aux investisseurs expérimentés qui comprennent le degré élevé de risque impliqué.
• La négociation de contrats à terme n'est offerte que dans les comptes sur marge individuels.
• Tous les contrats à terme sur Wealthsimple sont réglés en espèces.

Qu'est-ce que la négociation de contrats à terme ?

La négociation de contrats à terme sur Wealthsimple vous permet de convenir d'acheter ou de vendre un actif précis, comme l'or ou le S&P 500, à un prix fixé, à une date ultérieure. Un contrat à terme est un accord juridiquement contraignant visant à acheter ou à vendre un actif, comme une marchandise ou un indice financier, à un prix prédéterminé, à une date future.

La négociation de contrats à terme sur Wealthsimple comprend :

• L'accès aux marchés à terme populaires, notamment les grands indices boursiers (par exemple, le S&P 500), les marchandises clés (par exemple, l'or) et les contrats à terme sur des actions individuelles populaires.
• Une interface claire affichant les prix en temps réel, les caractéristiques des contrats et les marges obligatoires.
• La possibilité d'ouvrir des positions acheteur (achat) et vendeur (vente).

Contrats à terme et actions : principales différences

Bien que la négociation de contrats à terme ressemble à celle des actions (vous cliquez toujours sur Acheter ou Vendre), les mécanismes sous-jacents sont différents. Voici les cinq principales différences :

1. Ce que vous négociez réellement (actif ou accord)
   • Actions : Vous achetez une part de propriété réelle (une action d'une entreprise).
   • Contrats à terme : Vous n'achetez pas d'actif aujourd'hui. Vous concluez un accord juridiquement contraignant visant à acheter ou à vendre un actif à une date ultérieure.
2. Pouvoir d'achat (prix d'achat ou dépôt de garantie)
   • Actions : Si vous achetez des actions pour 10 000 $, vous devez payer 10 000 $ (ou en emprunter une partie au moyen de la marge sur actions et payer des intérêts).
   • Contrats à terme : Comme il s'agit simplement d'un accord pour l'avenir, il n'y a pas de « prix d'achat ». Pour ouvrir un contrat à terme de 250 000 $, vous ne payez pas 250 000 $, et vous n'empruntez pas d'argent à Wealthsimple. Vous devez seulement disposer dans votre compte de la marge obligatoire, un montant fixe en dollars (par exemple, 15 000 $), que Wealthsimple « bloque » simplement comme dépôt de garantie de bonne foi pendant que l'opération est ouverte.
3. Positions vendeur (emprunt d'actions ou simple vente)
   • Actions : Pour parier contre une action, vous devez trouver des actions à emprunter auprès du courtier, payer des frais d'emprunt et les vendre. Cela peut être compliqué et coûteux.
   • Contrats à terme : Comme il n'y a pas d'actif physique à emprunter, prendre une position vendeur est incroyablement simple. Vous ouvrez simplement une toute nouvelle opération en cliquant sur Vendre. Votre compte affichera une quantité négative (par exemple, -1 contrat), et vous avez seulement besoin du même dépôt de garantie que quelqu'un qui a cliqué sur Acheter.
4. Profits et pertes (sur papier ou virements de trésorerie quotidiens)
   • Actions : Si votre action perd 500 $, la valeur de votre compte diminue, mais vous n'avez pas réellement perdu cet argent tant que vous n'avez pas cliqué sur Vendre. Il s'agit d'une perte « non réalisée » sur papier.
   • Contrats à terme : Les contrats à terme sont évalués au cours du marché chaque jour. Si votre contrat perd 500 $ aujourd'hui, la bourse déduit 500 $ en espèces de votre compte en fin de journée. S'il rapporte 500 $, elle dépose 500 $ en espèces dans votre compte. Votre solde de trésorerie change chaque jour en fonction des résultats.
5. Durée de vie (permanente ou à échéance)
   • Actions : Vous pouvez acheter une action et la conserver dans votre portefeuille pendant 50 ans.
   • Contrats à terme : Chaque contrat à terme a une date d'expiration. Vous devez soit fermer l'opération avant son expiration, soit la fermer et ouvrir un nouveau contrat pour un mois ultérieur (un processus appelé « roulement »).

Terminologie essentielle des contrats à terme

• Marge obligatoire : Le montant de garantie requis pour maintenir une position sur contrats à terme. Cette garantie est comptabilisée comme pouvoir d'achat (liquidités et marge). Dans les contrats à terme, la marge obligatoire est simplement un dépôt de garantie de bonne foi. Il s'agit d'un montant fixe en dollars par contrat (par exemple, 15 000 $), établi par la bourse, qui représente un faible pourcentage de la valeur totale du contrat. Wealthsimple bloque ce montant de pouvoir d'achat dans votre compte pour prouver que vous disposez de suffisamment d'argent pour couvrir les pertes quotidiennes potentielles. Lorsque vous fermez l'opération, vous récupérez votre dépôt (plus les profits réalisés, ou moins les pertes subies).
• Valeur minimale de fluctuation : Le mouvement de prix minimal autorisé pour un contrat à terme précis. Différents contrats (par exemple, le pétrole et le S&P 500) ont des valeurs minimales de fluctuation différentes.
  • Exemple : Si la valeur minimale de fluctuation d'un contrat est de 0,25, le prix ne peut évoluer que par incréments de 0,25 (par exemple, de 5 000,00 à 5 000,25, puis à 5 000,50). Il ne peut pas être négocié à 5 000,10.
• Valeur du tick : La valeur monétaire réelle (en dollars) gagnée ou perdue par contrat lorsque le prix de l'actif varie d'exactement un tick.
  • Exemple : Si la valeur du tick d'un contrat est de 12,50 $ et que le prix monte d'un tick (de 5 000,00 à 5 000,25), vous gagnez 12,50 $ par contrat si vous êtes en position acheteur, ou vous perdez 12,50 $ par contrat si vous êtes en position vendeur.
• Multiplicateur (valeur du contrat) : Un facteur prédéterminé utilisé pour calculer la valeur totale en espèces d'un contrat à terme. Puisque vous n'achetez pas qu'une seule « part », la valeur totale du contrat est déterminée en multipliant le prix actuel du contrat à terme par ce multiplicateur.
  • Exemple : Le multiplicateur du E-mini S&P 500 est de 50 $. Si l'indice S&P 500 se négocie à 5 000, vous multipliez 5 000 par 50 $. La valeur totale du contrat est de 250 000 $.
• Effet de levier : L'effet de levier est la capacité de contrôler une valeur importante avec un très petit dépôt. Comme les contrats à terme reposent sur le système de dépôt, ils comportent un fort effet de levier, ce qui signifie que les profits et les pertes surviennent très rapidement.
  • Exemple : Vous utilisez un dépôt de marge de 15 000 $ pour contrôler un contrat S&P 500 de 250 000 $. Si la valeur du contrat de 250 000 $ baisse de seulement 6 %, le contrat perd 15 000 $ de valeur. Votre dépôt est entièrement anéanti. C'est pourquoi les contrats à terme comportent un risque élevé.
• Heures de négociation : Les heures précises pendant lesquelles un contrat à terme peut être acheté ou vendu. Contrairement aux marchés boursiers habituels, les marchés à terme se négocient souvent presque 24 heures par jour, 5 jours par semaine, avec des interruptions quotidiennes précises selon le contrat.
• Type de règlement : Détermine ce qui se produit à l'expiration du contrat. Les contrats sont généralement réglés en espèces (la différence financière est payée ou reçue en espèces) ou par livraison physique (la marchandise physique réelle est échangée). Chez Wealthsimple, tous les contrats à terme sont réglés en espèces.
• Dernier jour de négociation : Le dernier jour absolu pendant lequel un contrat à terme précis peut être acheté ou vendu avant son expiration et son règlement.
• Chicago Mercantile Exchange (CME) : L'une des plus grandes bourses mondiales de produits dérivés. Le CME est la seule bourse actuellement prise en charge par Wealthsimple.
• Cours de règlement précédent : Le cours de clôture officiel du contrat à terme du jour de négociation précédent. La bourse utilise ce cours pour calculer les gains et les pertes non réalisés quotidiens ainsi que les marges obligatoires.
• Intérêt ouvert : Le nombre total de contrats à terme actifs et en cours détenus par les participants du marché à la fin de la journée, qui n'ont pas encore été fermés, exercés ou réglés.

Contrats à terme offerts

Wealthsimple offre une gamme de contrats à terme, notamment sur les grands indices boursiers (comme le S&P 500, le Nasdaq-100, le Dow Jones et le Russell 2000), l'énergie (comme le pétrole brut), les métaux (comme l'or et l'argent) et des actions individuelles populaires.

Comment négocier des contrats à terme

Graphiques avancés

Les graphiques avancés sont offerts pour les contrats à terme. Vous pouvez rechercher et consulter des contrats à terme à partir du graphique avancé à l'aide du bouton Courtage Plus sur l'écran d'accueil, sur le Web.

Évaluation de la convenance pour les contrats à terme

Ouvrir une position vendeur ou acheteur

Fermer une position

L'horaire quotidien des contrats à terme (HE)

Contrairement au marché boursier, qui ferme simplement à 16 h et rouvre le lendemain matin, le marché des contrats à terme fonctionne différemment en fin d'après-midi :

• La pause de règlement à 16 h 15 (15 minutes) : Le marché fait une brève pause de 16 h 15 à 16 h 30. Ce moment de 16 h 15 est la « ligne d'arrivée » où la bourse enregistre officiellement le cours de règlement quotidien pour calculer les profits et les pertes de chacun pour la journée.
• La reprise des opérations à 16 h 30 (30 minutes) : Le marché rouvre pendant 30 minutes.
• La fermeture du marché à 17 h (1 heure) : À 17 h, le marché ferme officiellement pour une période de « maintenance quotidienne » d'une heure. Vous ne pouvez pas négocier pendant cette heure.
• La réouverture du marché à 18 h (début d'une « nouvelle » journée) : À 18 h, les opérations reprennent. Toutefois, dans le monde des contrats à terme, 18 h marque officiellement le début du jour de négociation suivant. Par exemple, une opération effectuée à 18 h 30 le lundi est en fait considérée comme une opération du mardi.

Foire aux questions

Articles connexes

• Ouvrir un compte sur marge
• Comprendre les appels de marge
• Critères d'admissibilité pour les actions, les FNB et les contrats à terme