Négocier des contrats à terme perpétuels
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Aperçu
Les contrats à terme perpétuels vous permettent de négocier de la crypto et des métaux, comme l'or et l'argent, avec effet de levier et sans date d'échéance, 24 heures sur 24, dans votre compte sur marge.
Les contrats à terme perpétuels (aussi appelés « perpétuels » ou « perps ») sont des contrats qui suivent le prix d'un actif, comme le bitcoin ou l'or. Contrairement à un contrat à terme ordinaire, un contrat perpétuel n'expire pas, ce qui vous permet de conserver une position aussi longtemps que vous le souhaitez. Vous utilisez l'effet de levier, ce qui signifie que vous pouvez ouvrir une position plus importante que la somme que vous engagez. L'effet de levier peut augmenter vos gains potentiels, mais aussi vos pertes potentielles.
Les contrats perpétuels sont réglés en espèces. Vous ne détenez jamais l'actif lui-même, et vos gains et pertes sont réglés en dollars américains. Les contrats perpétuels se trouvent dans votre compte sur marge non enregistré existant. Il ne s'agit pas d'un compte distinct, et ils partagent le même pouvoir d'achat que les autres placements de ce compte. Les contrats perpétuels se négocient en dollars américains.
Admissibilité
Pour négocier des contrats à terme perpétuels, il vous faut :
- Un compte sur marge non enregistré individuel. Découvrez comment ouvrir un compte sur marge.
- Les dollars américains activés dans ce compte. Découvrez comment passer aux comptes en dollars américains.
- L'inscription aux contrats à terme, qui comprend les questions d'évaluation de la convenance pour les contrats à terme.
- L'inscription aux contrats à terme perpétuels, qui comprend une courte formation dans l'application Wealthsimple.
Si vous n'êtes pas encore inscrit aux contrats à terme, vous pouvez effectuer les deux inscriptions en même temps. Si vous négociez déjà des contrats à terme, vous devez tout de même suivre la formation sur les contrats à terme perpétuels avant votre première opération.
Les contrats à terme perpétuels ne sont pas offerts dans les comptes enregistrés, les comptes conjoints, les comptes d'entreprise ou les comptes sans marge. Les négociateurs autorisés peuvent passer des ordres sur des contrats à terme perpétuels. Vous et votre négociateur autorisé devez tous deux être inscrits aux contrats à terme et suivre la formation sur les contrats à terme perpétuels.
Différences entre les contrats à terme perpétuels et les contrats à terme
Les contrats perpétuels diffèrent des contrats à terme que vous négociez peut-être déjà de trois façons principales :
- Aucune date d'échéance. Les contrats à terme ordinaires expirent à une date fixe. Ce n'est pas le cas des contrats perpétuels, ce qui vous permet de conserver une position aussi longtemps que vous le souhaitez. Ils se négocient aussi 24 heures sur 24, plutôt qu'à des heures fixes.
- Effet de levier flexible. Vous choisissez l'effet de levier à utiliser, jusqu'au maximum de chaque marché, plutôt que d'être limité à une taille de contrat fixe.
- Taux de financement. Au lieu d'utiliser une date d'échéance pour maintenir le prix du contrat en phase avec le marché, les contrats perpétuels utilisent un taux de financement. Il s'agit d'un paiement échangé à intervalles réguliers entre les clients qui ont des positions longues et ceux qui ont des positions courtes.
Passer un ordre
Pour trouver un contrat perpétuel, faites une recherche dans l'application Wealthsimple et sélectionnez la catégorie Perpétuels pour voir tous les marchés offerts.
Suivre la formation
La première fois que vous négociez des contrats perpétuels, vous suivez une courte formation sur la page de détails du marché. Elle explique le fonctionnement des contrats perpétuels et des taux de financement, la façon dont l'effet de levier amplifie les gains et les pertes, ainsi que le prix de marque.
- Connectez-vous à l'application Wealthsimple
- Ouvrez le contrat perpétuel que vous voulez négocier
- Touchez Commencer
- Lisez chacun des quatre conseils de la formation et touchez Suivant
- Touchez Commencer à négocier
Ouvrir une position longue ou courte
- Connectez-vous à l'application Wealthsimple
- Ouvrez le contrat perpétuel que vous voulez négocier
- Touchez Négocier
- Touchez Long si vous pensez que le prix va monter, ou Court si vous pensez qu'il va baisser
- Entrez le montant que vous voulez engager
- Utilisez le curseur pour choisir votre effet de levier, jusqu'au maximum du marché. Le curseur commence à un effet de levier par défaut que vous pouvez modifier. Sous le montant, vous pouvez voir votre effet de levier et la valeur totale de votre opération après les frais
- Touchez le bouton fléché
- Vérifiez les détails de l'ordre, y compris vos frais et la réduction estimée de votre pouvoir d'achat
- Touchez Soumettre l'ordre
Fermer une position
- Connectez-vous à l'application Wealthsimple
- Ouvrez le contrat perpétuel que vous voulez fermer, ou trouvez-le dans vos Avoirs
- Touchez Négocier, puis touchez Fermer la position
- Choisissez la part à fermer. La valeur par défaut est le maximum (100 %). Vous pouvez aussi choisir 25 %, 50 % ou 75 %, ou entrer un montant personnalisé
- Vérifiez les détails, y compris votre compte, les frais de 0,12 %, la réduction estimée de votre effet de levier, la valeur mise à jour de votre position et l'augmentation de votre pouvoir d'achat
- Touchez Soumettre l'ordre
Type d'ordre
Tous les ordres sur des contrats perpétuels sont des ordres au marché. Un ordre au marché achète ou vend au meilleur prix offert au moment où vous le passez.
Taille minimale d'une opération
Chaque marché a une taille minimale d'opération, indiquée sur sa page de détails du titre. Le minimum dépend du marché et de son effet de levier maximal. Pour certains marchés, il n'est que de 1 $ US. L'application ne vous permet pas de passer un ordre inférieur au minimum.
Ouvrir une position dans le sens opposé
Vous ne pouvez pas inverser une position en un seul ordre. Si vous avez une position perpétuelle ouverte, fermez-la avant d'ouvrir une position dans le sens opposé.
Effet de levier, marge et liquidation
Effet de levier
Vous choisissez l'effet de levier à utiliser lorsque vous passez un ordre, jusqu'au maximum de chaque marché. Les marchés plus volatils ont des maximums plus bas pour aider à gérer le risque.
| Marché | Effet de levier maximal |
|---|---|
| Crypto | 2× (fixé par la réglementation canadienne) |
| Métaux (or et argent) | 15× |
Fonctionnement de la marge
Lorsque vous ouvrez une position perpétuelle, nous réservons une partie de votre pouvoir d'achat à titre de marge. La marge est une garantie qui reste réservée tant que votre position est ouverte. Il ne s'agit pas d'un prêt, et l'effet de levier sur un contrat perpétuel n'est pas de l'argent emprunté. Vous ne payez pas d'intérêts sur la marge ni sur la partie de votre position qui provient de l'effet de levier. Des intérêts sur marge peuvent s'appliquer dans un cas, expliqué dans la section Frais. Lorsque vous fermez la position, la marge est remise dans votre pouvoir d'achat.
Pouvoir d'achat partagé
Vos positions perpétuelles utilisent le même pouvoir d'achat que le reste de votre compte sur marge. Vos actions et vos contrats à terme peuvent aider à financer une opération sur des contrats perpétuels. Une perte sur une position perpétuelle peut aussi réduire votre pouvoir d'achat dans l'ensemble de votre compte.
Appels de marge et liquidation
Si votre pouvoir d'achat reste négatif, vous recevez un appel de marge. Les appels de marge sur les contrats perpétuels fonctionnent de la même façon que ceux du reste de votre compte sur marge. Vous avez 48 heures pour régler un appel de marge, par exemple en ajoutant des fonds ou en fermant des positions. Sinon, nous vendons automatiquement une partie ou la totalité des actifs de votre compte pour le couvrir. Comme les contrats perpétuels partagent votre compte sur marge, cette vente se fait à l'échelle du compte, et nous pourrions donc vendre d'autres actifs que votre position perpétuelle. Nous nous réservons le droit de vendre avant l'échéance. En savoir plus sur les appels de marge.
Comprendre le taux de financement
À chaque moment de financement, la bourse compare le prix du contrat perpétuel au prix du marché de l'actif sous-jacent. Si le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix du marché, les clients qui ont des positions longues paient les clients qui ont des positions courtes. S'il se négocie en dessous, le paiement va dans l'autre sens. Ce mécanisme maintient le prix du contrat perpétuel en phase avec le marché. Il s'agit d'un transfert entre clients, et non de frais facturés par Wealthsimple. Nous ne fixons pas le taux de financement. Il provient de la bourse, et toutes les personnes qui détiennent le même marché au même moment de financement obtiennent le même taux.
La fréquence du financement dépend du marché :
- Marchés de la crypto : trois fois par jour, à 0 h, 8 h et 16 h (HE).
- Métaux : une fois par jour, à 10 h (HE).
Vous payez ou recevez un financement seulement si vous détenez une position au moment du financement. Si vous fermez votre position avant ce moment, vous ne payez ni ne recevez de financement pour cette période.
Le financement est calculé sur la valeur totale de votre position, et pas seulement sur la somme que vous engagez. L'effet de levier ne change pas le taux de financement, mais une position avec plus d'effet de levier a une valeur totale plus élevée pour chaque dollar engagé. Le financement peut donc avoir plus d'incidence sur elle.
Le taux de financement est plafonné à 2 % dans un sens ou dans l'autre pour chaque période de financement. Si le taux est inférieur à 0,01 %, aucun paiement n'est effectué. Le financement est ajouté à votre solde disponible ou déduit de celui-ci, et chaque paiement de financement apparaît sur sa propre ligne dans votre Activité.
Sur la page de détails du titre de chaque marché, vous pouvez voir le Taux de financement actuel et le Cycle de financement, qui indique le temps restant avant le prochain financement. Le taux de financement affiché s'applique à une période de financement.
Les contrats perpétuels se négocient 24 heures sur 24, mais le règlement suit les jours ouvrables. Les opérations du samedi, du dimanche et du lundi sont réglées le mardi.
Frais
Vous payez des frais de négociation de 0,12 % de la valeur totale de chaque opération. La valeur totale correspond à la taille complète de la position que vous ouvrez ou fermez, y compris la partie qui provient de l'effet de levier. Lorsque vous utilisez l'effet de levier, cette valeur est supérieure à la somme que vous engagez. Les frais s'appliquent lorsque vous ouvrez une position, lorsque vous la fermez et lorsque nous la liquidons. Comme les frais sont calculés sur la valeur totale, ils augmentent avec l'effet de levier que vous utilisez. Les frais sont distincts du taux de financement.
Les contrats perpétuels se négocient en dollars américains, et votre ordre ne convertit pas les dollars canadiens en dollars américains à votre place. Si vous convertissez des dollars canadiens en dollars américains avant de négocier, nos frais de conversion de devises standards s'appliquent. En savoir plus sur la conversion de fonds entre dollars canadiens et américains.
Vous ne payez pas d'intérêts sur la marge ni sur la partie d'une position perpétuelle qui provient de l'effet de levier, car l'effet de levier n'est pas de l'argent emprunté.
Foire aux questions
Qu'est-ce que le taux de financement, et pourquoi pourrais-je avoir à le payer ?
À chaque moment de financement, la bourse compare le prix du contrat perpétuel au prix du marché de l'actif sous-jacent. Si le contrat perpétuel se négocie au-dessus du prix du marché, les clients en position longue paient les clients en position courte, et l'inverse s'il se négocie en dessous. Ce mécanisme maintient le prix du contrat perpétuel en phase avec le marché. Il s'agit d'un transfert entre clients, et non de frais facturés par Wealthsimple. Les marchés de la crypto font l'objet d'un financement trois fois par jour, et les métaux, une fois par jour.
Puis-je être liquidé même si le prix ne bouge pas ?
Oui. Les paiements de financement ont lieu selon un calendrier fixe, que le prix change ou non. Si le financement joue contre votre position assez longtemps, il peut réduire votre marge disponible même dans un marché stable. Si votre pouvoir d'achat reste négatif, vous recevez un appel de marge, et nous procédons à une liquidation si vous ne le réglez pas à temps. Comme les contrats perpétuels partagent le même compte sur marge que vos autres placements, cela peut toucher votre pouvoir d'achat global, et pas seulement la position perpétuelle. Le financement est plafonné à 2 % dans un sens ou dans l'autre pour chaque période de financement. Il ne peut donc pas atteindre un niveau extrême au cours d'une seule période.
La négociation de contrats perpétuels a-t-elle une incidence sur mes autres placements ?
Oui. Les contrats perpétuels utilisent le même compte sur marge que vos autres placements, de sorte que votre pouvoir d'achat disponible est partagé dans l'ensemble de votre compte. Vos actions et vos contrats à terme peuvent aider à financer une opération sur des contrats perpétuels. Une perte sur une position perpétuelle peut aussi toucher l'ensemble de votre compte, notamment en déclenchant un appel de marge qui pourrait exiger la vente d'autres placements.
Quel effet de levier puis-je utiliser ?
Cela dépend du marché. Pour les contrats perpétuels sur la crypto, l'effet de levier maximal que vous pouvez choisir est de 2×, conformément à la réglementation canadienne. Pour les métaux, comme l'or et l'argent, le maximum est de 15×. Les marchés plus volatils ont des maximums plus bas pour aider à gérer le risque. Le curseur commence à un effet de levier par défaut que vous pouvez modifier.
Y a-t-il des frais pour négocier des contrats perpétuels ?
Oui. Vous payez des frais de négociation de 0,12 % de la valeur totale de chaque opération. La valeur totale correspond à la taille complète de la position que vous ouvrez ou fermez, y compris la partie qui provient de l'effet de levier. Les frais s'appliquent lorsque vous ouvrez une position, lorsque vous la fermez et lorsque nous la liquidons. Ils sont distincts du taux de financement, qui est un transfert entre clients et non des frais. Les contrats perpétuels se négocient en dollars américains, alors nos frais de conversion de devises standards s'appliquent si vous convertissez des dollars canadiens en dollars américains.
Est-ce que je paie des intérêts sur les positions perpétuelles ?
Vous ne payez pas d'intérêts sur la marge ni sur la partie de votre position qui provient de l'effet de levier. Des intérêts sur marge peuvent toutefois s'appliquer à votre solde de liquidités en dollars américains. Les contrats perpétuels se négocient en dollars américains, et les comptes sur marge ne convertissent pas automatiquement les dollars canadiens en dollars américains. Si vous ouvrez une position sans avoir assez de dollars américains dans votre compte, votre solde de liquidités en dollars américains devient négatif. Vous payez des intérêts sur marge sur ce solde négatif, au taux de marge de votre compte, tant qu'il reste négatif. Les intérêts sont prélevés chaque mois. En savoir plus sur les frais et intérêts d'un compte sur marge.
Mes opérations sur des contrats perpétuels sont-elles protégées par le FCPE ?
Oui. L'Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) réglemente Wealthsimple. Vos contrats perpétuels sont détenus dans un compte autogéré, tout comme vos contrats à terme. La protection du Fonds canadien de protection des épargnants (FCPE), jusqu'à concurrence de 1 000 000 $, s'applique à l'ensemble de vos comptes autogérés, peu importe les actifs qu'ils contiennent. Elle couvre donc les contrats perpétuels.
Puis-je négocier des contrats à terme perpétuels sur le Web ?
Pas encore. Pour le moment, les contrats à terme perpétuels sont offerts seulement dans l'application Wealthsimple.
Quels marchés puis-je négocier sous forme de contrats perpétuels ?
Au lancement, les contrats perpétuels sont offerts dans deux catégories : les métaux et la crypto. Pour voir la liste complète, faites une recherche dans l'application Wealthsimple et sélectionnez la catégorie Perpétuels. La liste peut changer au fil du temps.
De quoi ai-je besoin pour commencer à négocier des contrats perpétuels ?
Il vous faut un compte sur marge non enregistré individuel avec les dollars américains activés, et vous devez être inscrit aux contrats à terme et aux contrats à terme perpétuels. L'inscription aux contrats à terme perpétuels comprend une courte formation dans l'application Wealthsimple. Si vous n'êtes pas encore inscrit aux contrats à terme, vous pouvez effectuer les deux inscriptions en même temps.
J'ai une position perpétuelle ouverte. Puis-je en ouvrir une dans le sens opposé ?
Pas en un seul ordre. Dans le sens opposé, les contrats perpétuels permettent seulement de réduire votre position. Vous devez donc fermer votre position existante avant d'en ouvrir une dans l'autre sens.
Puis-je négocier des contrats perpétuels 24 heures sur 24 ? Que se passe-t-il pendant la maintenance ?
Les contrats perpétuels se négocient 24 heures sur 24, y compris la fin de semaine, sauf pendant deux courtes périodes de maintenance hebdomadaires : le jeudi de 3 h à 5 h (HE) et le dimanche de 2 h à 5 h (HE). Ces périodes peuvent changer. Pendant une période de maintenance, la bourse suspend la négociation, et vous ne pouvez pas passer ni modifier d'ordres.
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