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Aperçu
Les écarts sur options sont des stratégies de négociation avancées qui impliquent l'achat d'une option et la vente simultanée d'une autre option sur le même actif sous-jacent. Cette approche peut être utilisée pour gérer le risque, réduire les exigences de capital ou exécuter une vision spécifique du marché.
Nous prenons maintenant en charge les stratégies à composantes multiples suivantes :
- Écarts verticaux (même échéance, prix de levée différents)
- Écarts calendaires (échéances différentes, même prix de levée)
- Écarts diagonaux (échéance et prix de levée différents)
Vous pouvez entrer et sortir de toutes les composantes d'un écart avec une seule transaction et voir la position comme une seule opération consolidée.
Remarque : La négociation d'options, particulièrement avec des écarts, implique un degré de risque élevé et ne convient pas à tous les investisseurs. Vous devez comprendre pleinement les risques impliqués avant d'effectuer une opération.
Critères d'admissibilité
Pour négocier des stratégies d'options avancées comme les écarts verticaux, calendaires et diagonaux, vous devez avoir un compte sur marge.
Vous ne pouvez pas négocier ces écarts dans des comptes enregistrés (comme un CELI ou REER) ou dans un compte non enregistré sans marge.
Comment effectuer une opération d'écart à deux composantes
Vous pouvez construire une opération d'écart directement à partir de la chaîne d'options sur l'appli ou le web. La plateforme exécutera votre stratégie avec un seul ordre unifié, ce qui signifie que vous n'aurez pas à passer des ordres d'achat et de vente séparés pour chaque option. Pour ce faire, suivez ces étapes :
- Connectez-vous à l'appli Wealthsimple
- Appuyez sur l'icône Rechercher (loupe) au bas de l'écran
- Utilisez la barre de recherche pour trouver le titre sur lequel vous voulez négocier des options
- Appuyez sur Négocier
- Appuyez sur Négocier des options
- Sélectionnez vos options d'achat ou options de vente désirées
- Appuyez sur Suivant
- Configurez votre écart en modifiant les détails de l'ordre
- Appuyez sur Suivant
- Examinez les détails de votre ordre
- Appuyez sur Soumettre l'ordre
- Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
- Utilisez la barre de recherche pour trouver le titre sur lequel vous voulez négocier des options
- Sélectionnez l'onglet Options
- Sélectionnez vos options d'achat ou options de vente désirées
- Configurez votre écart en modifiant les détails de l'ordre
- Sélectionnez Examiner
- Examinez les détails de votre ordre
- Sélectionnez Soumettre l'ordre
Comprendre les types d'écarts
Comprendre le type d'écart vous aide à choisir la bonne stratégie selon vos perspectives de marché.
Écarts verticaux (même échéance, prix de levée différents)
Ce sont des stratégies à risque défini où vous achetez une option et en vendez une autre du même type (option d'achat ou option de vente) avec la même date d'échéance mais un prix de levée différent. Cela plafonne à la fois votre profit et votre perte.
| Type d'écart | Perspective de marché | Comment ça fonctionne |
|---|---|---|
| Écart débiteur sur options d'achat (Écart haussier sur options d'achat) | Modérément haussier (vous pensez que l'action va monter) | Vous payez un montant net (débit) pour entrer dans l'opération. Vous achetez une option d'achat à un prix de levée inférieur et en vendez une à un prix de levée supérieur. |
| Écart créditeur sur options de vente (Écart haussier sur options de vente) | Modérément haussier ou neutre (vous pensez que l'action restera au-dessus d'un certain niveau) | Vous recevez un montant net (crédit) pour entrer dans l'opération. Vous vendez une option de vente à un prix de levée supérieur et en achetez une à un prix de levée inférieur pour protection. |
| Écart débiteur sur options de vente (Écart baissier sur options de vente) | Modérément baissier (vous pensez que l'action va chuter) | Vous payez un montant net (débit) pour entrer dans l'opération. Vous achetez une option de vente à un prix de levée supérieur et en vendez une à un prix de levée inférieur. |
| Écart créditeur sur options d'achat (Écart baissier sur options d'achat) | Modérément baissier ou neutre (vous pensez que l'action restera en dessous d'un certain niveau) | Vous recevez un montant net (crédit) pour entrer dans l'opération. Vous vendez une option d'achat à un prix de levée inférieur et en achetez une à un prix de levée supérieur pour protection. |
Écarts calendaires (échéances différentes, même prix de levée)
Aussi appelé écart temporel ou écart horizontal, cela implique la vente d'une option à court terme et l'achat d'une option à plus long terme, toutes deux avec le même prix de levée. La stratégie vise à profiter de la décomposition temporelle plus rapide de l'option à court terme que vous avez vendue. Ils sont typiquement utilisés pour une perspective neutre, où vous vous attendez à ce que l'action se négocie latéralement pendant une période de temps.
- Écart calendaire sur options d'achat (neutre)
- Écart calendaire sur options de vente (neutre)
Écarts diagonaux (échéance et prix de levée différents)
Les écarts diagonaux sont une stratégie hybride qui combine des éléments des écarts verticaux et calendaires. Vous vendez une option à court terme et achetez une option à plus long terme, toutes deux avec des prix de levée différents. Cela offre un degré élevé de personnalisation pour vos perspectives de marché.
- Écart diagonal sur options d'achat (modérément haussier)
- Écart diagonal sur options de vente (modérément baissier)
Comment clôturer un écart
Vous pouvez clôturer un écart depuis l'appli ou le site Web en suivant les étapes ci-dessous :
- Connectez-vous à l'appli Wealthsimple
- Appuyez sur l'onglet Placements
- Faites défiler vers le bas jusqu'à Avoirs
- Appuyez sur la position d'écart que vous souhaitez clôturer
- Appuyez sur Fermer
- Entrez la quantité, le prix limite et la date d'expiration
- Appuyez sur Suivant
- Examinez les détails de votre ordre
- Appuyez sur Soumettre l'ordre
- Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
- Naviguez vers votre liste d'Avoirs et passez en mode plein écran (icône à deux flèches)
- Passez la souris sur la position d'écart que vous souhaitez clôturer
- Sélectionnez Fermer
- Entrez la quantité, le prix limite et la date d'expiration
- Sélectionnez Suivant
- Examinez les détails de votre ordre
- Sélectionnez Soumettre l'ordre
Foire aux questions
Quel est l'avantage principal de négocier des écarts plutôt que des options à composante unique ?
Les écarts offrent deux avantages principaux : Risque défini et efficacité du capital. Pour la plupart des stratégies d'écart, vous connaissez votre perte maximale possible avant d'effectuer l'opération. Ils nécessitent aussi souvent moins de capital (marge) pour ouvrir une position comparativement à l'achat ou la vente d'une seule option.
Quels sont les risques de négocier des écarts plutôt que des options à composante unique ?
Bien que les écarts puissent aider à définir votre risque, ils introduisent aussi leurs propres compromis. Les risques principaux incluent :
- Profit plafonné : En échange de limiter votre perte potentielle, vous limitez aussi votre profit potentiel maximum.
- Risque d'assignation précoce : Chaque écart implique la vente d'une option, ce qui signifie que vous pourriez être assigné tôt. Cela peut changer votre position de façon inattendue et nécessiter d'autres actions.
- Complexité : Les écarts ont plusieurs éléments mobiles. Mal comprendre comment les différentes composantes fonctionnent ensemble peut mener à des pertes inattendues.
Comment savoir si un écart est un écart « créditeur » ou « débiteur » ?
Cela se réfère au flux de trésorerie net quand vous ouvrez la position.
- Un écart créditeur signifie que vous recevez de l'argent (un crédit net) dans votre compte pour ouvrir l'opération. Ce crédit est votre profit potentiel maximum.
- Un écart débiteur signifie que vous payez de l'argent (un débit net) pour ouvrir l'opération. Ce débit est votre perte potentielle maximum.
Quels sont les frais pour négocier ces écarts ?
Nous avons supprimé les commissions pour l'achat et la vente d'écarts sur options. Cependant, vous aurez encore quelques frais standards qui s'appliquent :
- Frais de conversion de devises : Si vous négociez des options cotées aux États-Unis dans un compte libellé en dollars canadiens, les frais de change standards s'appliqueront.
- Frais d'exercice : Les frais pour exercer une option sur une composante courte d'un écart ne sont pas annulés.
Apprenez-en plus sur les frais et taxes de négociation d'options.
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