Négocier des options à plusieurs pattes : stellages, stellages élargis et report d'options

Aperçu

Les stratégies d'options à plusieurs pattes consistent à combiner deux contrats d'options ou plus en une seule transaction. Les stratégies d'options à plusieurs pattes offertes chez Wealthsimple sont les suivantes :

• Les stellages acheteurs
• Les stellages élargis acheteurs
• Le report d'options

Il est important de comprendre que les stratégies à plusieurs pattes peuvent être plus complexes et comporter des risques particuliers, notamment des commissions appliquées à chaque patte de la transaction (selon votre forfait) et des écarts acheteur-vendeur potentiellement plus larges pour la stratégie combinée.

Frais

Les frais de négociation d'options sont de 0 $ par contrat pour la plupart des ordres d'achat et de vente d'options exécutés. Ces frais s'appliquent à chaque patte d'un ordre d'options à plusieurs pattes. Vous trouverez plus de détails dans notre barème des frais sur notre site Web.

Comprendre les stellages et les stellages élargis acheteurs

Les stellages et les stellages élargis acheteurs sont des stratégies d'options qui vous permettent de tirer profit de mouvements de prix importants d'un titre sous-jacent, peu importe si le prix monte ou descend. Ces stratégies sont particulièrement utiles lors d'événements comme les annonces de résultats ou les publications de données économiques, qui peuvent provoquer d'importants mouvements de marché.

Wealthsimple vous permet de configurer un stellage ou un stellage élargi acheteur en une seule transaction. Vous pouvez aussi voir le coût combiné des primes et les seuils de rentabilité, et suivre les deux parties de la position comme un tout.

Stellages acheteurs

Un stellage acheteur consiste à acheter en même temps une option d'achat et une option de vente sur le même titre sous-jacent. Ces options ont des prix de levée et des dates d'échéance identiques.

Vous pourriez envisager un stellage acheteur si vous prévoyez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais que vous ignorez dans quelle direction. Le profit potentiel d'un stellage acheteur est théoriquement illimité si le prix de l'action monte ou descend de façon importante. La perte maximale se limite à la prime totale que vous payez pour les deux contrats d'options, plus les commissions.

Stellages élargis acheteurs

Un stellage élargi acheteur ressemble à un stellage acheteur, mais il consiste à acheter des options d'achat et des options de vente avec des prix de levée différents, tout en gardant la même date d'échéance.

Comme pour un stellage acheteur, vous pourriez envisager un stellage élargi acheteur si vous anticipez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais que vous ignorez dans quelle direction. Comme les stellages élargis utilisent des options hors jeu, ils coûtent généralement moins cher à configurer que les stellages. Par contre, le prix du titre sous-jacent doit bouger davantage pour qu'un stellage élargi acheteur devienne rentable, comparativement à un stellage. La perte maximale se limite à la prime totale que vous payez pour les deux contrats d'options, plus les commissions.

Comment configurer un stellage ou un stellage élargi acheteur

Suivez ces étapes pour configurer un stellage ou un stellage élargi acheteur :

1. Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
2. Sélectionnez l'onglet Rechercher dans le menu de gauche
3. Saisissez et sélectionnez le nom du titre sur lequel vous voulez négocier des options
4. Sélectionnez l'onglet Options
5. Configurez les options d'achat et les options de vente souhaitées
   • Stellage : assurez-vous que le prix de levée et la date d'échéance sont identiques.
   • Stellage élargi : assurez-vous que le prix de levée est différent et que la date d'échéance est la même.
6. Le type de stratégie choisi s'affichera en haut du formulaire d'ordre
7. Vérifiez les détails de votre ordre
8. Sélectionnez Soumettre l'ordre

Comprendre le report d'options

Reporter une position sur options consiste à clôturer un contrat d'option existant et à en ouvrir un nouveau avec une date d'échéance différente, un prix de levée différent, ou les deux. Vous pourriez le faire pour prolonger la durée de votre stratégie, vous adapter à l'évolution du marché ou gérer le risque.

La prime nette est le prix que vous payez ou recevez lorsque vous reportez votre option. La prime nette peut donner lieu à un débit ou à un crédit dans votre compte.

• Un débit signifie que vous payez pour reporter la position. C'est le cas lorsque le coût de l'option que vous achetez dépasse le produit de l'option que vous vendez.
• Un crédit signifie que vous recevez de l'argent pour reporter la position. C'est le cas lorsque le produit de l'option que vous vendez dépasse le coût de l'option que vous achetez.

Types de reports

Vous pouvez effectuer plusieurs types de reports :

• Report vers l'avant (même prix de levée, échéance plus tardive)
• Report vers l'arrière (même prix de levée, échéance plus rapprochée)
• Report vers le haut (prix de levée supérieur, même échéance)
• Report vers le bas (prix de levée inférieur, même échéance)
• Report diagonal (prix de levée et échéance différents)

Comment reporter vos options

Suivez ces étapes pour reporter vos options :

Suivre l'état de votre ordre de report

Vous pouvez suivre l'état de votre ordre de report dans l'onglet Activité, en haut de l'écran.

Articles connexes

• Activer la négociation d'options dans votre compte de placement