Négocier des options à plusieurs pattes : stellages, stellages élargis et report d'options

Aperçu

Les stratégies d'options à plusieurs pattes consistent à combiner deux contrats d'options ou plus en une seule transaction. Les stratégies offertes chez Wealthsimple comprennent :

• Les stellages en position acheteur
• Les stellages élargis en position acheteur
• Le report d'options

Il est important de comprendre que les stratégies à plusieurs pattes peuvent être plus complexes et comporter des risques particuliers, notamment des coûts qui s'appliquent à chaque patte de la transaction et des écarts cours acheteur-vendeur potentiellement plus grands pour la stratégie combinée.

Frais

Les frais de négociation d'options sont de 0 $ par contrat pour la plupart des ordres d'achat et de vente d'options exécutés avec succès. Ces frais s'appliquent à chaque patte d'un ordre d'options à plusieurs pattes. Vous trouverez plus de détails dans notre grille tarifaire sur notre site Web.

Comprendre les stellages et les stellages élargis

Les stellages et les stellages élargis en position acheteur sont des stratégies d'options qui vous permettent de tirer profit de mouvements de prix importants d'un titre sous-jacent, peu importe que le prix monte ou descende. Ces stratégies sont particulièrement utiles lors d'événements comme les annonces de résultats ou la publication de données économiques, qui peuvent provoquer d'importantes fluctuations du marché.

Vous pouvez mettre en place un stellage ou un stellage élargi en une seule transaction. Vous pouvez aussi voir le coût combiné des primes et les seuils de rentabilité, et suivre les deux parties de la position comme un tout.

Stellages en position acheteur

Un stellage en position acheteur consiste à acheter à la fois une option d'achat et une option de vente sur le même titre sous-jacent, en même temps. Ces options ont un prix de levée et une date d'échéance identiques.

Vous pourriez envisager un stellage si vous prévoyez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais que vous ignorez dans quelle direction. Le profit potentiel d'un stellage en position acheteur est théoriquement illimité si le cours de l'action varie fortement à la hausse ou à la baisse. La perte maximale se limite au total des primes que vous payez pour les deux contrats d'options, plus les commissions applicables.

Stellages élargis en position acheteur

Un stellage élargi ressemble à un stellage, mais il consiste à acheter des options d'achat et des options de vente ayant des prix de levée différents, tout en conservant la même date d'échéance.

Comme pour un stellage, vous pourriez envisager un stellage élargi si vous anticipez un mouvement de prix important du titre sous-jacent, mais que vous ignorez dans quelle direction. Comme les stellages élargis utilisent des options hors jeu, ils coûtent généralement moins cher à mettre en place que les stellages. Par contre, le prix du titre sous-jacent doit varier plus fortement pour qu'un stellage élargi devienne rentable, comparativement à un stellage. La perte maximale se limite au total des primes que vous payez pour les deux contrats d'options, plus les commissions applicables.

Comment mettre en place un stellage ou un stellage élargi

Suivez ces étapes pour mettre en place un stellage ou un stellage élargi :

1. Connectez-vous à votre profil Wealthsimple
2. Sélectionnez l'onglet Recherche dans le menu de gauche
3. Saisissez et sélectionnez le nom du titre sur lequel vous voulez négocier des options
4. Sélectionnez l'onglet Options
5. Configurez les options d'achat et de vente souhaitées
   • Stellage : assurez-vous que le prix de levée et la date d'échéance sont identiques.
   • Stellage élargi : assurez-vous que les prix de levée sont différents et que la date d'échéance est la même.
6. Le type de stratégie choisi s'affiche dans le haut du formulaire d'ordre
7. Vérifiez les détails de votre ordre
8. Sélectionnez Soumettre l'ordre

Comprendre le report d'options

Reporter une position sur options consiste à clôturer un contrat d'option existant et à en ouvrir un nouveau avec une date d'échéance différente, un prix de levée différent, ou les deux. Vous pourriez faire cela pour prolonger l'horizon de votre stratégie, vous adapter aux conditions du marché ou gérer le risque.

La prime nette est le prix que vous payez ou recevez lorsque vous reportez votre option. La prime nette peut donner lieu à un débit ou à un crédit dans votre compte.

• Un débit signifie que vous payez pour reporter la position. Cela se produit lorsque le coût de l'option que vous achetez dépasse le produit de l'option que vous vendez.
• Un crédit signifie que vous recevez de l'argent pour reporter la position. Cela se produit lorsque le produit de l'option que vous vendez dépasse le coût de l'option que vous achetez.

Types de reports

Vous pouvez effectuer plusieurs types de reports :

• Report à une échéance ultérieure (même prix de levée, échéance plus éloignée)
• Report à une échéance antérieure (même prix de levée, échéance plus rapprochée)
• Report à la hausse (prix de levée plus élevé, même échéance)
• Report à la baisse (prix de levée moins élevé, même échéance)
• Report diagonal (prix de levée et échéance différents)

Comment reporter vos options

Suivez ces étapes pour reporter vos options :

Reporter une option individuelle à partir de la chaîne d'options

Vous pouvez aussi reporter une option individuelle directement à partir de la chaîne d'options, sans passer par vos Avoirs. La chaîne d'options affiche votre position actuelle sur tout contrat que vous détenez, et nous reconnaissons automatiquement votre ordre comme un report.

Suivre l'état de votre ordre de report

Vous pouvez suivre l'état de votre ordre de report dans l'onglet Activité.

Articles connexes

• Activer la négociation d'options dans votre compte de placement