Les actifs privés comme le capital-risque offrent un potentiel de rendement élevé et peuvent constituer une bonne diversification des portefeuilles classiques, axés sur les actions. Ces actifs sont moins liquides, mais les investisseurs ont par le passé été récompensés pour avoir pris ce risque. Beaucoup de client.e.s ont un horizon de placement suffisamment lointain pour rendre ce rapport risque/rendement avantageux.

L'investissement privé ne convient pas à tout le monde. Un investissement dans le Fonds capital-risque Wealthsimple I et tout fonds Accolade sous-jacent n'est pas liquide, ce qui signifie qu'il ne peut pas être rapidement vendu au prix actuel du marché.

Les actifs qui sont moins liquides comportent généralement plus de risques ; en particulier le risque de ne pas avoir accès à cet argent si vous en avez besoin. Ce type d'investissement convient généralement aux investisseurs qui ont une perspective d'investissement suffisamment longue (environ 10 ans) pour que ce profil risque/rendement soit intéressant.

Il y a quelques autres éléments à prendre en compte : le montant que vous investissez et la part du total de votre portefeuille d'investissement attribuée aux actifs privés.

Certains coûts fixes sont associés aux investissements privés, ce qui peut réduire le rendement des petits montants. C'est pourquoi nos conseillers recommandent généralement un investissement d'environ 5 000 $ minimum. Nous plafonnons également les placements de nos clients à 10 % de leurs actifs pouvant être investis, pour s'assurer qu'ils disposent d'une souplesse suffisante pour répondre aux besoins financiers imprévus.

Si vous êtes intéressé.e par cette opportunité, vous serez mis en relation avec un gestionnaire de portefeuille Wealthsimple qui mettra à jour vos renseignements client. Le gestionnaire déterminera également si ce nouveau portefeuille d'investissement est adapté à votre situation.

Comme tous les investissements, rien n'est garanti. 

Depuis 2000, le capital-risque a produit des rendements de 12% en moyenne, contre 8% pour le S&P 500 et 7% pour le TSX (tous nets de frais). Toutefois, les fonds du premier quartile ont obtenu un rendement moyen de 24 % (net de frais), et Accolade Partners s'est toujours classé dans le premier quartile au cours des 20 dernières années**.

Dans tout investissement, votre capital est à risque. La valeur de votre portefeuille chez Wealthsimple peut varier à la baisse comme à la hausse et peut entraîner des pertes d'investissement importantes. La performance passée d'un fonds Accolade, d'un autre titre ou d’une autre stratégie ne garantissent pas pour autant les performances futures. Lisez notre divulgation de risques sur les investissements pour plus d'informations.

La majeure partie des contributions seront investies dans des gestionnaires de capital-risque et d'actions de croissance, et seront consacrées en priorité aux entreprises de technologie et de soins de santé.

En ce qui concerne le capital-risque, le capital sera investi tout au long du cycle de vie des entreprises de technologie et de soins de santé : phase d'amorçage, phase initiale et phase d'expansion. La majeure partie du capital sera investie dans trois gestionnaires ayant fait leurs preuves au fil des années : Andreessen Horowitz, Accel Partners et Kleiner Perkins. Le fonds sera réparti entre une dizaine de gestionnaires de risque au total.

Le capital de croissance sera investi dans deux types d'entreprises. Les premières sont des sociétés du secteur du développement de logiciels dirigées par leurs fondateurs, financées par leurs propres moyens, qui sont rentables ou sur le point de l'être. Ces entreprises ont besoin de capital pour se développer et atteindre leur plein potentiel. Il s'agit généralement de placements minoritaires. Les secondes sont des entreprises ayant élaboré des modèles d'affaires solides dans des secteurs d'activité fragmentés. Ces entreprises peuvent se développer grâce à des acquisitions complémentaires visant à augmenter leur taille, ainsi qu’à des améliorations opérationnelles, avec des gestionnaires de fonds privés qui prennent le contrôle de ces entreprises.

Pas avant un certain temps. Avec l'investissement privé, la patience n'est pas seulement une vertu, c'est une exigence. Il faut quelques années aux investisseurs en capital-risque pour trouver les entreprises dans lesquelles investir, et plusieurs autres années pour que ces entreprises se développent. Ainsi, les investisseurs en capital-risque ne font généralement pas état de gains importants avant 7 à 10 ans. C'est pourquoi les investisseurs ont tendance à dire que la trajectoire des investissements privés ressemble à une "courbe en J" - peu prononcée puis verticale. Cela ne veut pas dire que votre argent n'est pas utilisé, mais comme personne n'achète et ne vend des actions de ces sociétés en continu, comme c'est le cas sur les marchés publics, il est plus difficile de connaître le montant de vos gains avant la fin de votre investissement.

Les placements sous-jacents sont sélectionnés par Accolade Partners, un gestionnaire de fonds communs de placement basé aux États-Unis dont les performances, depuis vingt ans, se situent dans le premier quartile des rendements des fonds de capital-risque. Wealthsimple administrera un fonds qui donnera à nos clients l'accès aux placements sélectionnés par Accolade.

Un placement dans le le Fond de capital-risque Wealthsimple I et ses fonds sous-jacents directs et indirects sera soumis, directement ou indirectement, à des frais de gestion, prime d'encouragement et à d'autres dépenses du fonds. 

Les frais pour les fonds de ce type sont un peu plus compliqués que ceux de nos portefeuilles de placement classiques. Comme pour nos autres produits de placement, Wealthsimple facture des frais de gestion de 0,4 à 0,5 %, et le client paie également le coût du titre sous-jacent.

En l'occurrence, les client.e.s paieront trois niveaux de frais pour ces titres sous-jacents : des frais d'administration du fonds couvrant les coûts d'environ 0,2 % (ces frais sont destinés à des choses comme les audits et la garde des titres) ; des frais payés à Accolade ; et des frais payés aux gestionnaires des fonds sous-jacents: les sociétés de capital-risque et de capital d'investissement. 

Les frais de gestion du fonds sous-jacent varient en fonction du fonds et de ses performances, mais la norme dans le secteur est d'environ 2 % pour les frais de gestion et de 20 % pour le portage, c'est-à-dire la part des bénéfices au-delà d'un certain seuil. Les frais financiers d'Accolade sont de 10 % et peuvent atteindre 15 % au-delà d'un rendement de 2,5, net des frais du gestionnaire sous-jacent. Accolade ne facture pas de frais de gestion. 

Un gestionnaire de portefeuille Wealthsimple pourra vous aider à comprendre le montant approximatif des frais que vous pourriez payer en fonction du montant de votre placement et des rendements potentiels. 

Non. Il est contraire à la loi canadienne de détenir des titres non liquides, comme le capital-risque, dans des comptes enregistrés.

Non. Nous effectuerons des transferts dans les cas où la loi l'exige, comme le décès, le divorce et la faillite. Cependant, il nous sera impossible de faciliter les ventes ou les transferts pour toute autre raison.

Un gestionnaire de portefeuille pourra vous expliquer les détails des restrictions de retrait sur votre engagement, mais une fois que le Fonds de capital-risque Wealthsimple I a fini de faire l'appel de fonds, toutes les restrictions sont levées et vous êtes libre d'investir ou de retirer les engagements non appelés et les distributions reçues à l'échéance du fonds.

Les gestionnaires de capital-risque d'Accolade investissent généralement au stade de l'amorçage et à celui de la série A, lorsque les entreprises n'ont pas encore trouvé l'adéquation produit-marché ou qu'elles commencent tout juste à générer des revenus. Les gestionnaires qui réalisent ces placements ont tendance à se concentrer sur l'équipe derrière la jeune entreprise et sur les opportunités du marché qu'ils visent.

Les gestionnaires d'actions de croissance d'Accolade investissent généralement dans des entreprises qui génèrent des revenus, qui sont rentables ou proches de la rentabilité et qui n'ont pas encore levé de capitaux institutionnels. Ces gestionnaires évaluent les synergies possibles, les améliorations de processus et les initiatives de croissance afin de déterminer la probabilité de réaliser avec succès un gain sur l'investissement sur une période de détention relativement courte.

Accolade investit dans les meilleures entreprises américaines de capital-risque et de capital de croissance. Accolade a une longue expérience avec certains des gestionnaires les plus recherchés du secteur et a gardé une stratégie presque inchangée depuis 20 ans de gestion de portefeuilles de fonds. Le fonds Wealthsimple investira dans trois fonds Accolade : Accolade IX, Accolade Growth III et Accolade Venture I. Pour l'ensemble des trois fonds, Accolade a pour objectif de lever environ 1,3 milliard de dollars. La taille du Fonds de capital-risque Wealthsimple I dépendra de la demande des client.e.s.